2011년 a16z 창립자 Marc Andreessen이 《월스트리트 저널》에 게재한 '소프트웨어가 세상을 집어삼킨다'라는 글의 핵심 논점은: 소프트웨어가 전례 없는 속도와 규모로 세상을 변화시키고 있다는 것이었습니다.
그 후 10여 년 동안, 우리는 인터넷의 급속한 발전을 목격했고 수천억 달러의 기업들이 탄생했습니다. 심지어 지금도 이 말은 여전히 유효합니다. AI가 새로운 방식으로 세상을 변화시키기 시작했고, 일부에서는 AI가 소프트웨어를 집어삼키고 있다고 주장하지만, 모든 시작점은 2011년인 것 같습니다. 결국 우리가 흔히 사용하는 웨이보와 위챗도 그 해에 폭발적으로 성장했습니다.
이제 블록체인 기술 탄생 10여 년 후, 우리는 마침내 "블록체인이 세상을 집어삼키기" 시작하는 시점에 있으며, 그 시작은 바로 미국 주식 토큰화의 실현입니다.
미국 주식 토큰화가 더 이상 새로운 것은 아니며, 이미 파산한 FTX에서도 부분적으로 실현되었지만, 지금 진입하는 기업들은 순수 암호화폐 기업이 아니라 Robinhood와 같은 유명 인터넷 기업들입니다.
지난주, Robinhood는 아비트럼(Arbitrum) 네트워크 기반의 주식 토큰 거래 서비스를 유럽에서 출시하고, OpenAI와 SpaceX를 포함한 일부 비상장 기업 주식을 토큰화한다고 발표했습니다. 이 소식은 금융권에 큰 파장을 일으켰고 Robinhood 주가를 역대 신고점으로 끌어올렸습니다.
현재 전체 암호화폐 시장의 시총은 약 3.4조 달러이며, 글로벌 주식 시장의 시총은 약 135조 달러로 두 시장의 차이는 거의 40배에 달합니다.
반대로 말해, 주식 토큰화의 궁극적인 시장 규모의 상한선은 135조 달러이며, 해당 시총이 계속 성장한다면 그 상한선도 계속 확장될 것입니다.
하지만 현재는 시장 점유비율이 0.1%도 되지 않으며, 3%를 돌파해야 산업의 진정한 폭발적 성장이 시작될 것입니다.
이것이 바로 이러한 신흥 거래 기업들이 노리는 미래이자 블록체인의 진정한 성장 포인트입니다.
만약 이 논리가 성립하고 실현된다면, 블록체인과 암호화폐가 가져올 충격은 "소프트웨어가 세상을 집어삼킨다"의 영향에 못지않을 것입니다.
향후 1-2년은 이 분야의 급격한 성장기가 될 것으로 예상되며, 더 많은 기업들이 참여할 것이고, 일부 전통적인 주식 서비스 기업(TradFi)도 전환을 강요받을 것입니다. 이 트렌드의 문은 이미 열렸습니다.
하지만 주식 토큰화가 블록체인의 최종 목적지일까요? 필자는 이것이 단지 중요한 한 단계일 뿐이라고 생각합니다.
작년 말, 마이크로스트래티지의 CEO Michael Saylor는 '미국 디지털 자산 프레임워크, 원칙 및 기회'라는 제안서를 발표했습니다. 그 중 발전 전망에 대해 Saylor는 글로벌 디지털 자본 시장이 2조 달러에서 280조 달러로 성장할 수 있으며, 디지털 자산 시장(비트코인 제외)은 1조 달러에서 590조 달러로 성장할 수 있다고 예측했습니다.
현재 우리 앞에 놓인 중요한 전환점은 세 가지입니다. 첫째, 글로벌적으로 스테이블코인에 대한 추종이 시작되었고, 서구든 동양이든 마찬가지입니다. 둘째, 국채와 머니마켓 펀드의 온체인 규모가 지속적으로 성장하고 있으며, 이는 흔히 언급되는 RWA입니다. 셋째는 주식 토큰화의 시작입니다.
Michael Saylor가 언급한 최종 규모는 이러한 모든 자산이 온체인화된 후의 시장이며, 진정한 "만물 온체인화"가 도래할 수 있습니다. 이 단어는 이미 수년간 언급되어 왔으며, 2018년 활발했던 STO부터 지금의 RWA와 주식 토큰화까지, 우리는 마침내 임계점에 도달했습니다. 아직 길고 도전적인 여정이 남아있지만, 이미 그 길 위에 있습니다.
지금 이 데이터들이 터무니없어 보일 수 있지만, 10년 전 비트코인이 10만 달러에 도달할 것이라고 말하는 것과 마찬가지로 극적이고 황당해 보였습니다. 하지만 지금 비트코인은 11만 달러에 도달했고 계속해서 역대 신고점을 경신하고 있습니다.
예측 가능한 미래에, 우리는 블록체인이 자산의 표현 형식과 가치 전송 방식을 재구성하고 있음을 볼 수 있습니다. 정보 전달 방식을 재구성할지는 아직 미지수입니다. 한편 AI는 정보 포착 방식을 재구성하고 생산성 혁명을 가져오고 있어, 이제 기술의 나무가 폭발 직전입니다.
흥미롭게도 두 기술 모두 10년 이상 잠복해 있다가 주목받지 못하다가 거품에 휩싸였고, 이제 가치를 재구성하고 있습니다. 그 "괴물"을 풀어놓을 때가 된 것 같습니다.
그렇다면, 다음에 주식 토큰화에 참여할 큰 플레이어는 누가 될까요? 지켜보겠습니다.
