기술의 발전으로 인해 추측이 더욱 널리 퍼졌으며, 소셜 미디어를 통해 하룻밤 사이에 부자가 된 이야기가 퍼져, 나방이 불꽃에 끌려드는 것처럼 대중을 엄청난 손실을 내는 도박으로 유인합니다.
작성자: thiccy
AididiaoJP, Foresight News에서 편집
높은 리스크 감수성을 지닌 투기 시대
이 글은 긍정적인 기대수익을 기대할 수 있는 도박에 대한 리스크 선호도의 변화와 그것이 사회에 미치는 광범위한 영향을 탐구합니다. 이 글에는 약간의 수학적 계산이 포함되어 있지만, 논리는 명확하고 이해하기 쉽습니다.
동전 던지기 게임에 참여한다고 가정해 보겠습니다. 몇 번이나 던지시겠습니까? 이 게임의 규칙은 앞면이 나오면 자산이 100% 증가하고, 뒷면이 나오면 자산이 60% 감소한다는 것입니다.
언뜻 보기에 이 게임은 돈 찍어내는 기계처럼 보입니다. 동전 던지기의 기댓값은 20%이므로, 동전을 던질 때마다 자산이 20%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이론적으로 동전을 충분히 많이 던지면 전 세계 부를 축적할 수 있습니다.
하지만 현실적으로 25,000명이 각자 동전을 1,000번 던진다고 가정하면, 거의 대부분이 0개의 동전을 던지게 됩니다.
이 결과는 동전 던지기를 반복할 때 발생하는 곱셈 효과 때문입니다. 이 게임의 기댓값(산술 평균)은 매번 20%의 양(+) 수익률이지만, 기하 평균은 음(-)입니다. 즉, 이 게임의 복리 효과는 장기적으로는 실제로는 음(-)이 됩니다.
이걸 어떻게 이해해야 할까요? 직관적으로 설명하면 다음과 같습니다.
산술 평균은 가능한 모든 결과에 걸쳐 창출된 평균 부를 측정합니다. 이 동전 던지기 게임에서는 연속적으로 앞면이 나오는 드문 시나리오에 부가 매우 집중됩니다. 기하 평균은 중간 결과와 관련된 부를 측정합니다.
위 시뮬레이션은 그 차이를 보여줍니다. 거의 모든 경로가 0으로 끝납니다. 이 게임에서는 간신히 손익분기점을 맞추려면 앞면이 570번, 뒷면이 430번 나와야 합니다. 1,000번 던진 후, 모든 기댓값은 연속 앞면이 나오는 0.0001%의 확률에 집중되는데, 이는 연속 앞면이 나오는 매우 드문 경우입니다.
산술 평균과 기하 평균의 차이는 소위 잭팟 역설을 야기합니다. 물리학자들은 이를 에르고딕 문제라고 부르고, 거래자 변동성 손실이라고 부릅니다. 기대값이 매우 낮은 확률의 사건에 고정되면 실현될 가능성이 낮습니다. 확률이 낮은 사건에 과도하게 집착하면 변동성이 발생하여 양수 기대값이 0으로 떨어지는 경로로 변하게 됩니다.
2020년대 초 암호화폐 문화는 잭팟 역설의 생생한 사례입니다. SBF는 부의 선호도에 대한 트윗으로 대화를 시작했습니다.
- 대수적 부의 선호도: 1달러의 가치가 이전 1달러보다 낮아지고, 자본이 증가함에 따라 리스크 감수 성향이 감소합니다.
- 선형적 부의 선호도: 아무리 많은 이익을 냈더라도 모든 달러의 가치는 동일하며, 동일한 리스크 감수 성향을 유지합니다.
SBF는 자신의 선형적 부 선호도를 자랑스럽게 선언합니다. 그는 전 재산을 기부할 계획이기 때문에, 100억 달러에서 200억 달러로 두 배로 늘리는 것이 무에서 100억 달러를 버는 것만큼 중요하다고 생각합니다. 따라서 리스크 고수익은 정당합니다.
쓰리 애로우 캐피털(Three Arrow Capital) 창립자인 Su Zhu 역시 선형적 부의 선호도에 동의하며 지수적 부의 선호도를 제안합니다.
기하급수적 부의 선호도: 1달러의 가치가 이전 1달러보다 높아지고, 자본이 성장함에 따라 리스크 감수성이 커지고 극히 낮은 확률의 사건에 대해서도 프리미엄을 지불할 의향이 있습니다.
이 세 가지 부의 선호도는 동전 던지기 게임에서 어떻게 나타날까요? 잭팟 패러독스에 따르면, SBF와 쓰리 애로우 캐피털(Three Arrow Capital) 동전을 무한히 던지고 있으며, 이러한 사고방식을 통해 원래 부를 축적했다는 것이 분명합니다. SBF와 쓰리 애로우 캐피털(Three Arrow Capital) 결국 수백억 달러의 손실을 본 것도 놀라운 일이 아닙니다. 어쩌면 어떤 평행 우주에서는 이미 조만장자일지도 모르며, 이는 그들의 위험 감수가 합리적임을 증명하는 것일지도 모릅니다.
이러한 청산은 리스크 관리의 수학적 측면에 대한 경고 이야기일 뿐만 아니라 선형적이고 기하급수적인 부를 선호하는 더 깊은 거시문화적 변화를 반영하기도 합니다.
창업자들은 선형적 부의 사고방식을 채택하여 리스크 캐피털 기계의 톱니바퀴처럼 기대 가치를 극대화하는 방식으로 큰돈을 투자할 것으로 기대됩니다. 일론 머스크, 제프 베조스, 마크 저커버그가 모든 것을 걸고 세계 최고 부자가 된 이야기는 리스크 캐피털 분야 전체를 이끄는 신화를 강화하는 반면, 생존 편향은 실패한 수백만 명의 기업가들을 쉽게 가려버립니다.
과도한 리스크 에 대한 이러한 선호는 일상 문화에 스며들었습니다. 임금 상승률은 자본 복리 효과보다 훨씬 뒤떨어져, 일반 사람들은 점점 더 부정적인 기대치를 가진 잭팟에 실질적인 상승 기회를 걸고 있습니다. 온라인 도박, 제로데이 만기 옵션, 개인 투자자 밈 주식, 스포츠 베팅, 암호화폐 밈 코인은 모두 기하급수적 부에 대한 선호의 예입니다. 기술은 투기를 더욱 확산시켰고, 소셜 미디어는 하룻밤 사이에 부자가 된 모든 이야기를 퍼뜨려 마치 불에 끌리는 나방처럼 대중을 엄청난 손실의 도박으로 유혹했습니다.
우리는 잭팟을 숭배하고 생존 비용을 0으로 평가하는 문화로 변해가고 있습니다.
AI는 노동의 가치를 더욱 떨어뜨리고 승자독식의 결과를 심화시킴으로써 이러한 추세를 더욱 악화시킵니다. 기술 낙관론자들은 인간이 예술과 여가에 전념하는 AGI가 풍부한 세상을 꿈꾸지만, 현실은 수십억 명의 사람들이 기본소득(UBI) 보조금으로 마이너스 자본과 잭팟을 쫓는 것일 가능성이 더 큽니다. 아마도 "영원히 올라간다"는 말은 그러한 제로(0)로 가는 길에서 겪는 눈보라를 반영하도록 재설계되어야 할 것입니다. 이것이 바로 잭팟 시대의 진정한 모습입니다.
가장 극단적인 형태의 자본주의는 집단주의적 벌집처럼 행동합니다. 잭팟 역설의 수학적 원리는 문명이 인간을 상호 교환 가능한 노동력으로 취급하고, 군집의 선형적 기대 가치를 극대화하기 위해 수백만 마리의 일벌을 희생하는 것이 합리적임을 시사합니다. 이는 전반적인 성장에는 가장 효율적일 수 있지만, 일벌에게는 잔인한 행위입니다.
마크 앤드리슨의 기술 낙관주의 선언문은 이렇게 경고합니다. "사람들을 포로로 잡아두어서는 안 됩니다. 그들은 유용하고 생산적이며 품위 있는 사람이 되어야 합니다."
하지만 급속한 기술 발전과 점점 더 공격적인 리스크 감수는 우리를 그가 경고했던 결과로 몰아가고 있습니다. 잭팟 시대에 성장은 같은 종류의 인클로저에 의해 촉진됩니다. 유용성, 생산성, 그리고 존엄성은 경쟁에서 승리하는 소수 특권층에 점점 더 국한됩니다. 우리는 중위층을 희생시키면서 평균을 높였고, 그 결과 이동성, 지위, 그리고 존엄성의 격차가 벌어졌으며, 경제는 온통 마이너스 합(-)의 문화를 낳았습니다. 이러한 외재성은 선동가의 선출로 시작하여 폭력 혁명으로 끝나는 사회적 불안으로 나타나며, 이는 문명의 복리 성장에 큰 손실을 초래합니다.
암호화폐 시장을 거래하는 사람으로서, 저는 이러한 문화적 변화가 초래한 타락과 절망을 직접 목격했습니다. 제 승리는 수천 명의 다른 거래자 들의 시체 위에 세워졌고, 인간의 잠재력을 낭비한 기념비와도 같았습니다.
업계 관계자들이 제게 투자 조언을 구할 때면 거의 항상 같은 패턴을 보입니다. 그들은 리스크 너무 많이 감수하고 너무 많은 자금을 인출합니다. 근본적인 원인은 대개 희소성, 즉 "뒤처질 것 같다"는 불안감과 재빨리 회복하고 싶은 충동입니다.
제 대답은 항상 같습니다. 리스크 더 키우기보다는 우위를 더 키우세요. 잭팟을 쫓느라 목숨을 걸지 마세요. 대수적 부가 핵심입니다. 중간 수익률을 극대화하세요. 자신만의 기회를 만들고, 손실은 피하세요. 그러면 언젠가 성공할 것입니다.
하지만 대부분의 사람들은 결코 지속적인 우위를 구축할 수 없을 것입니다. "윈-윈-윈"은 확장 가능한 제안이 아니며, 기술 봉건주의를 향한 이러한 경쟁 속에서 의미와 목적은 승자 독식의 구도가 되었습니다. 이는 다시 의미 그 자체로 돌아가게 합니다. 어쩌면 우리에게는 고대의 영적 가르침과 현대의 기술적 현실을 조화시키는 일종의 종교적 부흥이 필요할지도 모릅니다.
기독교는 보편적 구원을 약속했기 때문에 인기가 있었고, 불교는 누구든 깨달음을 얻을 수 있다고 주장했기 때문에 인기가 있었습니다.
현대판 역시 모든 사람에게 존엄성, 목적의식, 대안적 경로를 제공해야 하며, 그렇지 않으면 사람들이 잭팟을 쫓다가 자기파괴를 하게 될 것입니다.
리스크 투기 시대의 심리적 기반
잭팟에 대한 이러한 집착은 심리적으로 깊은 뿌리를 가지고 있습니다. 인간의 뇌는 즉각적인 보상에 대한 강한 선호도를 가지고 있는데, 이는 수렵 채집 시대에는 생존에 도움이 되었지만 현대 금융 환경에서는 함정이 되었습니다. 도파민 시스템은 실제 확률이 아주 낮더라도 높은 보상의 가능성에 매우 민감하게 반응합니다. 신경과학 연구에 따르면 사람들이 잭팟에 당첨되는 상상을 할 때 뇌는 실제로 작지만 보장된 지속적인 보상을 받을 때와 거의 같은 방식으로 활성화됩니다.
소셜 미디어와 핀테크 제품은 이러한 신경 메커니즘을 교묘하게 활용합니다. 끝없이 스크롤되는 정보 피드, 즉각적인 거래 체결, 그리고 눈부신 수익 표시는 완벽한 중독성 루프를 만들어냅니다. 모든 성공 사례는 알고리즘에 의해 증폭되는 반면, 수많은 실패 사례는 조용히 걸러집니다. 이러한 왜곡된 정보 환경은 "다음은 나일지도 모른다"는 환상을 더욱 강화합니다.
교육 시스템의 실패
현대 교육 시스템은 이러한 대박 사고방식을 어느 정도 조장해 왔습니다. 표준화된 시험과 엘리트 선발 방식은 본질적으로 승자 독식의 경쟁이며, 학생들은 어린 시절부터 "전부 아니면 전무"라는 사고방식을 주입받습니다. 예술, 스포츠, 그리고 다른 분야의 스타 효과는 이러한 생각을 더욱 강화합니다. 젊은이들은 사회에 진입하면서 이미 성공을 점진적인 축적보다는 극단적인 결과로 정의하는 데 익숙해져 있습니다.
대학 교육은 점점 더 복권처럼 여겨지고 있습니다. 명문대라는 후광을 통해 막대한 수익을 올리는 소수의 학생들을 볼 수 있지만, 대다수는 고액 대출과 한정된 수익에 시달립니다. 이러한 구조는 자연스럽게 사람들이 암호화폐, 인플루언서 경제, 창업 붐 등 다른 형태의 "복권"을 찾도록 만듭니다.
금융 시스템이 위기를 부추기고 있다
현대 금융 시스템은 기술적으로 잭팟 문화를 위한 완벽한 엔진입니다. 제로 수수료 거래, 레버리지 상품, 그리고 파생상품 덕분에 일반 사람들도 한때 전문 기관만이 할 수 있었던 투기에 참여할 수 있습니다. 알고리즘 MM (Market Making) 와 다크풀 트레이딩은 유동성이라는 환상을 만들어내며, 게임의 실제적인 마이너스 수익률을 가리고 있습니다.
리스크 캐피털 업계는 일등 기업의 논리를 제도화했습니다. 성공적인 펀드는 실패한 투자의 대부분을 만회하기 위해 100배의 수익을 내는 소수의 프로젝트에 의존하는 경우가 많습니다. 이 모델은 황금률로 여겨지지만, 혁신 생태계에 미치는 장기적인 영향에 대해서는 의문을 제기하는 사람이 거의 없습니다. 모든 자원이 잠재적 유니콘 기업을 쫓는 상황에서, 꾸준히 중수익을 창출하는 기업들은 지원을 받지 못합니다.
사회적 이동성의 붕괴
잭팟 문화의 만연은 사회 계층 이동성 감소와 밀접한 관련이 있습니다. 중산층이 전통적인 경로(교육, 승진)를 통해 계층 이동을 이룰 기회가 줄어들면서, 극단적인 투기는 자연스럽게 대안으로 부상합니다. 부동산 시장의 금융화는 주택을 기본적인 필수품에서 투기적 도구로 전락시켜 이러한 추세를 더욱 악화시켰습니다.
세대 간 부의 격차가 확대되면서 악순환이 발생합니다. 가족의 부의 지원을 받지 못하는 젊은이들은 리스크 행동을 더 많이 하게 되고, 이는 결국 부의 양극화를 심화시킵니다. 사회 안전망이 취약할 때, 사람들은 역설적으로 "모두 아니면 아무것도 아닌" 도박에 대한 관용을 더 강화합니다.
기술 가속주의의 딜레마
기술 가속주의라는 현재의 담론은 잭팟 문화와 위험할 정도로 공명합니다. 기하급수적 성장에 대한 맹목적인 숭배는 물리적, 사회적 시스템의 근본적인 한계를 무시합니다. 모든 스타트업이 "세상을 바꾼다"고 주장하지만, 실제로는 제로섬 게임이나 마이너스섬 게임과 같은 금융 공학적 결과물인 경우가 많습니다.
이는 특히 블록체인과 AI 분야에서 두드러집니다. 대부분의 프로젝트는 실질적인 가치를 창출하지 못하고, 복잡한 토큰 이코노믹스 와 차익거래 기회를 통해 자본을 유치합니다. 이러한 기술의 금융화는 거품으로 가득 찬 생태계를 초래하며, 진정한 혁신은 자원과 관심을 얻기 어렵습니다.
가능한 해결책
잭팟 문화를 뒤집으려면 여러 수준에서 개혁이 필요합니다.
- 금융 규제: 레버리지 및 투기적 상품의 공급을 제한하고, 금융 기술에 대한 행동 규제를 강화합니다.
- 교육 개혁: 학생들의 확률적 사고와 장기 계획 능력을 기르고, 순위에 대한 과도한 강조를 줄입니다.
- 세금 정책: 단기 자본 이득에 높은 세금을 부과하고 장기 투자를 장려합니다.
- 미디어 책임: 소셜 미디어 플랫폼이 추측을 공개하는 데 따른 리스크 과 보상의 균형을 맞추도록 요구합니다.
- 사회적 보호: 사람들이 위험을 감수해야 하는 재정적 압력을 줄이기 위해 더 나은 안전망을 구축합니다.
궁극적으로 우리는 성공의 기준을 재정립해야 합니다. 건강한 사회는 우연한 행운의 돌파구가 아닌 지속적인 가치 창출을 보상해야 합니다. 이를 위해서는 개인적 사고방식에서 제도적 설계로의 전면적인 전환이 필요하며, 뿌리 깊은 심리적 선호에 맞서 싸우는 것은 쉽지 않은 여정이기도 합니다.
