월스트리트는 2025년 말 이전 미국의 금리 인하에 점점 더 베팅하고 있습니다. 동시에 도널드 트럼프의 정치적 압박이 심화되어, 파월에게 금리 인하를 더욱 강력하게 요구하고 있습니다.
인플레이션이 냉각되고 시장이 기대치를 조정함에 따라, 암호화폐는 완화된 통화 정책으로 가장 큰 혜택을 받을 수 있습니다.
트럼프, 연방준비제도(Fed)에 금리를 1%로 낮추길 원해
오늘 아침, 트럼프는 연방준비제도 의장 제롬 파월을 계속해서 공격했습니다. 그는 3% 포인트의 금리 인하를 요구하며, 이를 통해 미국 경제가 매년 1천억 달러를 절약할 수 있다고 주장했습니다.
미국 대통령은 파월이 "정치적 이유"로 금리를 높게 유지하고 있다고 비난했습니다.
6월부터 연방준비제도가 4.25%–4.50% 수준에서 금리를 안정적으로 유지하고 있지만, 투기는 증가하고 있습니다. 골드만삭스는 현재 첫 번째 금리 인하가 9월에 발생할 것으로 예측하고 있습니다.
한편, Kalshi의 예측 시장 거래자들은 연말까지 두 차례의 금리 인하 가능성을 40%로 보고 있습니다.
Kalshi에 따른 2025년 연방준비제도의 금리 인하 가능성이러한 변화는 미국의 인플레이션 기대치가 크게 감소한 후 발생했습니다. 소비자의 1년 기대 인플레이션은 7월에 4.4%로 하락하여 2월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 이는 단 두 달 만에 2.2% 포인트 하락한 것으로, 역사상 가장 큰 두 달 간의 하락 중 하나입니다.
장기 인플레이션 기대치도 감소하고 있습니다. 5년 전망은 지난 분기 대비 0.8% 포인트 하락하여 현재 3.6% 수준입니다.
전반적으로 이러한 추세는 연방준비제도가 물가 상승에 대한 우려 없이 더 많은 완화 공간을 가질 수 있음을 보여줍니다.
암호화폐 시장이 긴밀히 주시하고 있습니다.
비트코인(Bitcoin)은 여전히 118,000 달러 이상을 유지하고 있으며, 이더리움(ETH)은 3,700 달러 근처를 유지하고 있습니다. 두 자산 모두 연방준비제도의 금리 인하 이후 크게 상승했으며, 증가된 유동성과 투자자의 위험 선호도로부터 혜택을 받았습니다.
암호화폐의 대규모 가격 상승이 시작될 수 있을까?
역사적으로 금리 인하는 암호화폐의 대규모 가격 상승을 시작했습니다.
2020년 3월 COVID-19 위기 중 연방준비제도가 금리를 인하한 후, 비트코인은 1년 만에 10,000 달러 미만에서 60,000 달러 이상으로 상승했습니다. 이더리움도 DeFi와 NFT의 발전에 힘입어 뒤를 이었습니다.
9월에 새로운 금리 인하 주기가 시작된다면, 유사한 조건을 제공할 수 있습니다. 낮아진 수익률은 투자자들을 암호화폐를 포함한 위험 자산으로 유도할 것입니다.
자본은 또한 채권과 현금에서 비트코인, 이더리움(ETH) 및 신뢰할 수 있는 알트코인으로 이동할 수 있습니다.
게다가 감소하는 인플레이션 기대치와 개선된 규제 명확성 - GENIUS 및 CLARITY 법안과 같은 - 는 투자자의 신뢰를 강화할 수 있습니다.
이러한 거시경제 및 정책 신호의 수렴은 현재 주기를 이전의 최고치를 넘어 연장할 수 있습니다.
그러나 시기는 중요합니다. 암호화폐는 이미 기록적인 수준에 근접해 있어, 동력은 연방준비제도의 인하 속도와 깊이에 따라 달라질 수 있습니다. 느리거나 얕은 대응은 가격 상승 잠재력을 제한할 수 있습니다.
주목해야 할 중요한 날들
다음 연방준비제도 정책 회의는 7월 29-30일에 열립니다. 시장에서 변화가 없을 것으로 예상되지만, 9월을 위한 신호를 찾아 연방준비제도의 논평이 면밀히 분석될 것입니다.
다음으로 중요한 날은 9월 16-17일로, FOMC가 다시 모입니다. 특히 인플레이션이 계속 감소한다면, 이는 첫 번째 실질적인 금리 인하 기회로 간주됩니다.
주목해야 할 다른 중요한 지표들:
- 7월 소비자 가격 지수(CPI): 8월 초에 예상되며, 9월 결정에 대한 기대를 형성할 것입니다.
- 잭슨홀 컨퍼런스(8월 22-24일): 파월의 연설은 시장 심리를 크게 변화시킬 수 있습니다.
- 미국 고용 보고서(8월 및 9월): 노동 시장의 약세는 금리 인하에 대한 근거를 강화할 수 있습니다.
암호화폐 거래자들에게 이러한 날들은 잠재적인 시장 전환점에 대한 신호를 제공합니다. 연방준비제도의 확인된 방향 전환은 특히 비트코인, 이더리움(ETH) 및 유동성이 높은 알트코인에서 새로운 매수 압력을 촉발할 수 있습니다.
