시장 개요
시장 개요
이번 주 암호화폐 시장은 하락세를 보였으며, 비트코인(BTC)은 하락했습니다. 그러나 이더리움은 비교적 강세를 유지하며 변동성이 큰 상승세를 보였습니다. 대부분의 알트코인은 비트코인의 하락세를 따랐습니다. 시장 정서 지수는 지난주 59%에서 27.81%로 급락하며 전반적으로 공매도(Short) 에 접어들었습니다.
스테이블코인 시장 동태
스테이블코인의 총 시총 지속적으로 증가했지만 성장률은 크게 둔화되어 USDT가 증가하고 USDC가 감소하는 추세를 보였습니다.
USDT: 시총 전주 대비 0.74% 증가하며 빠른 상승 이어갔습니다. 주간 자금 유입 규모는 지난주 대비 감소했지만, 여전히 10억 달러 이상을 유지하며 이번 주 자본 유입 강도가 약화되었음을 시사했습니다.
USDC: 시총 640억 달러로, 전주 대비 1.68% 감소했습니다. 3주간의 상승 추세를 마감하고 더 큰 하락 추세로 전환되어 11억 달러에 도달했습니다.
이러한 현상은 투자자들의 주의를 요합니다. USDT는 지난 5주 동안 매주 10억 달러 이상 꾸준히 상승했는데, 이는 주로 미국 외 사용자들의 기관 자금이 시장 진입을 확대하고 있음을 시사합니다. 반면 USDC는 급락했는데, 이는 미국 투자자들이 최근의 FOMO 정서 접고 최근 거시경제 지표가 좋지 않아 위험 회피적 행동을 취하고 있음을 보여줍니다. 이러한 신호는 지속적으로 주시해야 합니다.
시장 주도 요인 분석
강력한 경제 데이터의 영향: 수요일 ADP 고용 및 GDP 데이터는 예상치를 넘어섰습니다. 이는 미국 경제가 여전히 강력하다는 것을 보여주며, 이는 연준의 금리 인하 결정에 도움이 되지 않습니다.
연준의 매파적 입장: 파월 의장이 금리 회의 후 내린 매파적 발언으로 인해 9월 금리 인하 예상이 50%로 떨어졌고, 10월 금리 인하 예상은 무산되었습니다.
인플레이션은 여전히 고집스럽습니다. 핵심 PCE 가격 지수는 6월에 2.58%로 유지되었는데, 이는 예상치인 2.7%보다 높았고, 하락 추세의 조짐도 보이지 않아 금리 인하 기대에 더욱 영향을 미쳤습니다.
· 수익 보고서가 기대치에 못 미쳐: 목요일 장 마감 후 발표된 Coinbase의 2분기 수익 보고서가 시장 기대치에 미치지 못하면서 암호화폐 가격이 하락했습니다.
기관 수요 지원: ETH 고래와 상장 기업이 계속해서 ETH를 매수하고 있어 시장 가격과 정서 어느 정도 안정되었습니다.
국제 무역과 정치적 요인
무역 완화: 미국과 중국은 90일간 관세 동결에 합의했고, 미국은 EU와 관세 협정을 체결했는데, 이는 시장 정서 에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
다음 주 주요 이벤트 예측
거시경제 데이터 부족: 다음 주에는 주요 거시경제 데이터가 발표되지 않기 때문에 시장의 관심은 기관 매수로 옮겨갈 것입니다.
기관 매수세: 상장 기업과 ETF의 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 매수세를 지속적으로 주시하십시오. 구매력 약화는 시장 조정으로 이어질 수 있습니다.
투자 전략 권장 사항
신중한 입장을 유지하세요. 투자자는 현재 시장 환경 대면 신중한 태도를 유지해야 합니다.
"블랙 스완"을 예방하려면 잠재적인 리스크 사건에 대응할 준비를 하세요.
기관의 추세에 주의하세요. 시장 방향의 중요한 지표로서 대형 기관의 BTC와 ETH 매수를 주의 깊게 추적하세요.
시장 전망
연준의 매파적 기조와 완강한 인플레이션을 배경으로 암호화폐 시장은 단기적으로 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다. 연준의 금리 인하 시점에 대한 신중한 접근은 향후 몇 달 동안 시장에 영향을 미치는 핵심 요인이 될 것입니다. 특히 9월 금리 인하 가능성이 확실성에서 50%로 낮아지면서 시장의 리스크 감수 성향이 이미 크게 약화되었습니다. 한편, 코인베이스의 실적 보고서는 치명적인 타격을 입혔습니다. 기관 자금 흐름은 시장 안정에 중요한 버팀목이 될 것입니다. 현재 ETH 고래와 상장 기업들의 지속적인 매수세가 어느 정도 완충 역할을 하고 있지만, 이러한 추세가 약화될 경우 더 큰 조정이 발생할 수 있습니다. 특히 기술 지표가 이미 조정 필요성을 시사하는 상황에서 기관 매수세 감소는 하락 압력을 가속화할 수 있습니다.
국제 무역 관계의 완화는 현재 몇 안 되는 긍정적인 요인 중 하나입니다. 미중 무역 관세의 일시 중단과 미-EU 관세 협정의 진전은 세계 경제 전망을 개선하고 리스크 자산을 간접적으로 지지하는 데 도움이 되고 있습니다. 그러나 이러한 긍정적인 요인이 연준의 매파적 기조가 미치는 부정적인 영향을 상쇄할 수 있을지는 아직 불확실합니다.
전반적으로 시장은 통화 정책에 대한 더 명확한 신호를 기다리며 조정 국면에 접어들 수 있습니다. 투자자들은 잠재적 변동성을 견뎌낼 수 있는 충분한 유동성을 유지하면서 중장기적으로 포지션을 유지할 준비를 해야 합니다. 주요 촉매제가 없다면, 시장은 이전 상승분을 소화하고 다음 단계의 랠리를 위한 모멘텀을 구축하는 데 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.
다음 주 예보
하락 관점 목표: ATA, MOVE
ATA: 개인 정보 보호 분야에서 소외된 프로젝트는 판매 압박과 기본 원칙의 이중 과제에 직면합니다.
프로젝트 기본 사항 및 위치 지정
오토마타 네트워크는 블록체인과 웹 3.0 환경에서 개인정보 보호 및 크로스체인 통합에 중점을 둔 탈중앙화 플랫폼입니다. 탈중앙화 미들웨어 프로토콜을 통해 개인정보 보호 및 보안에 중점을 둔 웹 3.0 애플리케이션 구축을 위한 인프라를 제공합니다. 오토마타 네트워크는 개인정보 보호, 보안, 상호운용성 등 블록체인의 주요 문제 해결을 목표로 합니다.
산업 생태계와 시장 지위가 계속 약화되고 있습니다.
프라이버시 트랙은 시장 내 입지가 제한적입니다. Automata Network가 속한 프라이버시 트랙은 암호화폐 시장의 틈새 시장입니다. 오랫동안 시장의 경계에 위치하며 주류 시장의 주목과 자본 유치에 실패했습니다.
불충분한 생태적 통합: 개인정보 보호 기술은 Web3 분야에서 적용 가치가 있지만, Automata Network는 주류 공개 체인 및 DeFi 생태계와 효과적인 통합을 형성하지 못하여 적용 시나리오와 사용자 기반이 제한되었습니다.
기본 데이터가 크게 악화되었습니다.
온체인 활동이 거의 정체 상태입니다. 온체인 데이터에 따르면 오토마타 네트워크 프로젝트에서 생성된 온체인 증명 수는 하루 20건에 불과합니다. 이 핵심 지표는 플랫폼 사용률을 직접적으로 반영하며, 온체인 활성 사용자가 거의 없음을 나타냅니다.
· 극도로 줄어드는 자본 유입: 온체인 ETH 입금 데이터에 따르면 Automata Network의 하루 ETH 입금 유입량이 1개 미만으로 나타났습니다. 이는 프로젝트에 대한 투자자의 신뢰가 동결점으로 떨어졌음을 보여줍니다.
낮은 크로스체인 애플리케이션 사용률: 지원되는 모든 체인에서 Automata Network의 크로스체인 통합 기능은 하루에 68개의 거래만 처리합니다. 이는 프로젝트의 실제 애플리케이션 가치와 사용자 기반이 전체 암호화폐 생태계에서 거의 사라졌음을 나타냅니다.
토큰 언락 리스크 평가
불리한 잠금 해제 규모와 시점: 2,522만 개의 ATA 토큰이 8월 6일에 잠금 해제되며, 이는 전체 잠금 공급량의 2.52%에 해당합니다. 이는 프로젝트의 기본이 계속해서 악화되고 있는 중요한 시점입니다.
- 시장의 토큰 흡수 능력이 심각하게 부족합니다. ATA 토큰의 일일 평균 거래량은 약 70만 달러에 불과합니다. 시장 유동성은 잠금 해제될 토큰의 양을 효과적으로 흡수하기에 분명히 부족하며, 이는 상당한 매도 압력을 야기할 것입니다.
- 잠금 해제 대상자는 매도할 유인이 강함: 선형 잠금 해제 계획에 따르면, 이 잠금 해제 단계에는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀이 참여합니다. 현재 프로젝트 침체를 고려할 때, 이러한 보유자들은 현금화할 유인이 강하며 매도할 가능성이 높습니다.
- 유동성 깊이가 약함: 일일 거래량이 상대적으로 적다는 것은 시장 깊이가 부족하다는 것을 반영하며, 토큰 언락 로 인한 가격 충격을 효과적으로 완충할 수 없습니다.
요약하다
오토마타 네트워크 프로젝트는 여러 가지 시스템 리스크 에 직면해 있습니다. 시장 측면에서 프라이버시 부문의 전반적인 매력도는 제한적이며, 이 프로젝트는 이 틈새 시장에서 선도적인 위치를 확보하지 못했습니다. 업무 측면에서는 온체인 활동이 거의 정체되었고, 사용자 활동은 극히 저조하며, 자본 유입도 미미합니다. 더욱이, 8월 6일 예정된 토큰 언락 일일 평균 거래량이 70만 달러에 불과한 유동성이 낮은 시장에서 상당한 매도 압력을 유발할 것입니다. 또한, 언락 주체는 주로 투자 기관과 팀으로, 현금화에 대한 강한 인센티브를 가지고 있습니다. 이러한 여러 부정적인 요인들이 ATA 토큰 가격에 지속적인 악영향을 미치고 있어, 단기적으로 하락세를 반전시키기 어렵게 만들고 있습니다.
MOVE: Move 언어 L2 프로젝트는 기본 원칙의 붕괴와 토큰 판매로 인한 압박이라는 이중의 위기에 직면해 있습니다.
프로젝트 기본 사항 및 위치 지정
Movement는 Move 편집 언어 기반의 이더 리움 레이어 2(L2)입니다. Move 언어의 보안과 성능을 이더 포함한 다양한 블록체인 생태계에 제공하는 것을 목표로 합니다. 이더 네트워크를 강화하는 L2 솔루션을 구축하여 트랜잭션 속도와 효율성을 향상하는 동시에 확장성, 상호 운용성, 보안 취약성 등의 문제를 해결합니다.
악화되는 시장 환경
-L2 트랙의 가치 제안에 대한 의문 제기: 지난 한 해 동안 L2 트랙 전체가 시장의 비판을 받아왔습니다. L2 트랙이 이더 에 기대했던 번영을 가져다주지 못했을 뿐만 아니라, 이더 생태계의 분열을 초래했다는 비판이 제기되었습니다. 이 트랙의 프로젝트인 Movement 역시 부정적인 영향을 받았습니다.
- 전반적인 트랙에는 부의 효과가 부족합니다. L2 생태 프로젝트는 최근 시장 주기에서 상당한 부의 창출 효과를 창출하지 못했으며, 그 결과 투자자 관심이 감소했고 Movement은 충분한 시장의 관심과 자본 투입을 얻지 못했습니다.
- 불리한 시장 경쟁: 경쟁이 치열한 L2 시장에서 Movement는 명확한 차별화된 우위를 확보하지 못했습니다. Arbitrum과 Optimism과 같은 주요 L2 프로젝트의 압박으로 시장 점유율 지속적으로 감소하고 있으며, 생태적 발전 모멘텀도 부족합니다.
기본 데이터가 크게 악화되었습니다.
-TVL 폭락: Movement의 TVL은 역대 최고치인 1억 6,600만 달러에서 8,150만 달러로 50.91%나 급락했습니다. 이는 사용자들이 Movement 생태계에서 대규모로 철수하고 있음을 분명히 보여줍니다.
- 스테이블코인의 시가 시총 지속적으로 감소하고 있습니다. 온체인 스테이블코인 시총 지난달 3,498만 달러에서 3,080만 달러로 11.95% 감소했습니다. 이는 자금이 Movement 생태계에서 계속 유출되고 있으며 시장의 신뢰가 꾸준히 약화되고 있음을 나타냅니다.
온체인 활동은 거의 정체되었습니다. 온체인 수수료 데이터에 따르면 Movement의 일일 거래 수수료는 10~20달러에 불과하며, 이는 매우 낮은 수준입니다. 이는 온체인 활동이 매우 저조하다는 것을 직접적으로 반영합니다.
-DEX 거래량은 지속적으로 감소하고 있습니다. 온체인 DEX 거래량은 지속적으로 하락 추세를 보이며 현재는 하루 466만 달러에 머물고 있습니다. 이는 온체인 거래 활동이 지속적으로 감소하고 있음을 나타냅니다.
- 생태계 프로젝트 수익이 매우 낮습니다. 온체인 모든 애플리케이션 프로젝트의 일일 총 수익은 약 2,000달러에 불과하며 지속적으로 감소하고 있어 생태계가 쇠퇴 직전임을 시사합니다.
- 신규 사용자가 완전히 정체되었습니다. 온체인 데이터에 따르면 Movement의 최근 시장에 진입하는 신규 사용자가 없었는데, 이는 프로젝트에 대한 시장 관심이 동결점으로 떨어졌고 사용자 증가가 완전히 정체되었음을 나타냅니다.
토큰 언락 리스크 평가
불리한 잠금 해제 규모와 시점: 5,000만 개의 MOVE 토큰이 8월 8일에 잠금 해제됩니다. 이는 전체 잠금 공급량의 1.5%에 해당하며, 프로젝트의 기본이 계속해서 악화되고 있는 중요한 시점입니다.
- 시장 수용력 심각하게 부족: MOVE 토큰의 일일 평균 거래량은 약 290만 달러에 불과합니다. 시장 유동성은 잠금 해제될 토큰의 양을 효과적으로 흡수하기에는 턱없이 부족하며, 이는 상당한 매도 압력을 야기할 것입니다.
언락(Unlockee) 토큰 보유자는 매도할 유인이 높습니다. 선형적인 언락 계획을 기반으로, 이 언락 단계에는 주로 기관 투자자와 프로젝트팀이 참여합니다. 현재 프로젝트 침체기를 고려하면, 이러한 보유자들은 현금화할 유인이 크며 매도할 가능성이 높습니다.
유동성 깊이가 약함: 일일 거래량이 상대적으로 적다는 것은 시장 깊이가 부족하다는 것을 반영하며, 토큰 언락 로 인한 가격 충격을 효과적으로 완충할 수 없습니다.
요약하다
Movement 프로젝트는 여러 가지 시스템 리스크 에 직면해 있습니다. 시장 측면에서는 전반적인 L2 트랙에 의문이 제기되어 이더 의 기대 가치를 충족하지 못하고 부의 효과도 부족합니다. 업무 측면에서는 프로젝트의 TVL(총자산총액)이 50.91% 급락했고, 스테이블코인 시총 11.95% 감소했으며, 온체인 수수료는 하루 10~20달러에 불과하고, DEX 거래량은 지속적으로 감소하고 있으며, 생태계 수익은 하루 2,000달러에 불과하고, 신규 사용자 증가는 완전히 정체되었습니다. 자본 측면에서는 8월 8일 예정된 토큰 언락 일일 평균 거래량이 290만 달러에 불과한 유동성이 낮은 시장에서 상당한 매도 압력을 유발할 것입니다. 더욱이, 잠금 해제는 주로 투자 기관과 팀에 의해 이루어질 것이며, 현금화에 대한 강한 인센티브를 가지고 있습니다. 이러한 여러 부정적인 요인들이 MOVE 토큰 가격에 지속적인 부정적 압력을 가하고 있어, 단기적인 하락 추세가 반전될 가능성은 낮아 보입니다.
다음 토큰 언락 일정(금액 100만 달러 초과)
시장 정서 지수 분석
시장 정서 지수는 87%에서 59%로 하락했고, BTC는 이번 주에 2.72% 하락했으며, ETH는 이번 주에 1.36% 상승했고, TOTAL3는 이번 주에 2.21% 하락했으며, Altcoin 전체가 공매도(Short) 범위에 진입했습니다.
이번 주의 이슈 프로젝트
Ethena 생태계 분석: USDe 시장 점유율 확대 및 스테이블코인 부문의 꾸준한 성장
최근 미국에서 GENIUS Act(지니어스 법)가 통과되면서 스테이블코인 프로젝트에 대한 시장의 관심이 뜨겁게 달아오르고 있습니다. 동시에, 이번 주 시장은 변동성이 확대되었고, 대부분의 알트코인 프로젝트는 하락세를 보였습니다. 하지만 이더나(Ethena)는 큰 폭의 상승세를 보이며 다른 알트코인 대비 매우 높은 성과를 기록하며 시장의 폭넓은 관심을 받고 있습니다.
온체인 데이터 분석
TVL
최근 ETH 가격의 급격한 상승으로 인해 ETH를 단위로 Ethena의 TVL을 계산했습니다. TVL은 단기 저점인 165만 ETH에서 219만 ETH 상승 30.91% 증가하며 빠르게 증가 상승 . 미국 달러 기준으로는 80억 달러를 돌파하며 역대 신고점 경신했고, 이는 Ethena 프로젝트의 높은 매력을 입증합니다.
수수료
위 그림에서 볼 수 있듯이, Ethena의 수수료는 매주 증가하고 있으며, 특히 최근 몇 주 동안 더욱 큰 폭으로 증가하여 최근 최고치인 1,968만 달러를 기록했습니다. 이 데이터는 Ethena의 사용자 기반이 지속적으로 확장되고 있으며 플랫폼 활동이 꾸준히 증가하고 있음을 보여줍니다.
온체인 자본 흐름
위 그림에서 볼 수 있듯이, Ethena의 온체인 펀드는 최근 대규모 유입을 유지하고 있으며, 일일 평균 유입액이 3억 달러를 넘습니다. 이는 USDe에 대한 시장의 신뢰가 지속적으로 높아지고 있으며 투자자들이 USDe의 전망에 대해 낙관적이라는 것을 보여줍니다.
USDe 공급량
위 그림에서 볼 수 있듯이, 최근 USDe 공급량 급격히 증가하여 78억 3,900만 달러에 달하며 역대 신고점 기록했습니다. 지난 한 달 동안 USDe 공급량은 47.93% 증가했는데, 이는 USDe에 대한 시장 수요가 크게 증가했음을 보여줍니다.
주요 탈 탈중앙화 스테이블코인 비교
위 그림의 데이터에서 볼 수 있듯이, sUSDe의 APY는 최근 10.24%로 떨어졌지만, 그 APY는 여전히 주요 탈 탈중앙화 스테이블코인 프로젝트의 수익률에서 선두를 달리고 있으며, 그 규모는 모든 주류 탈중앙화 스테이블코인 중 가장 커서 50억 1,200만 달러에 이릅니다.
sUSDe의 무게
위 그림에서 볼 수 있듯이, sUSDe의 비중이 USDe를 넘어 53.4%를 차지했습니다. 대부분의 사용자는 USDe를 사용하여 스테이블코인 수익을 얻고 있으며, 실제로 온체인 체인 거래에 USDe를 사용하는 사용자는 대다수가 아니라는 것을 알 수 있습니다.
USDe 거래량 및 구매자 수
위 차트에서 볼 수 있듯이 USDe의 거래량은 지난 달에 크게 상승 17억 9천만 달러에 달했으며, 이는 2024년 11월에 이어 두 번째로 높은 수치입니다. 구매 사용자 수도 크게 상승 16,016명에 달했는데, 이는 최근 새로운 자금과 사용자가 시장에 진입하고 있음을 나타냅니다.
USDe 변동성
그림에서 볼 수 있듯이 USDe의 변동성은 뚜렷한 분리 현상 없이 매우 안정적으로 유지되어 뛰어난 안정성을 보여주며, 이는 스테이블코인 프로젝트의 핵심 경쟁 우위 중 하나입니다.
요약하다
이테나와 그 스테이블코인 USDe는 현재 암호화폐 시장에서 탁월한 성과와 강력한 성장 잠재력을 입증했습니다. 미국 GENIUS 법안의 유리한 정책을 활용하여, 이테나는 증가하는 스테이블코인 시장 수요를 성공적으로 활용하여 TVL(총 TVL), 거래량, 그리고 사용자 기반을 전반적으로 확대했습니다. 80억 달러의 TVL, 78억 달러 공급량, 그리고 지속적인 대규모 자본 유입은 이테나의 꾸준한 성장을 뒷받침합니다. 53%를 넘는 sUSDe의 시장 점유율은 이테나의 수익률 모델에 대한 사용자들의 수용을 보여주는 것이며, 10.24%에 달하는 높은 연이율(APY)은 수익률 중심 투자자들을 지속적으로 유치하고 있습니다. 더욱이, USDe의 탁월한 가격 안정성은 시장의 신뢰를 얻었고 핵심 경쟁 우위로 자리 잡았습니다.
스테이블코인이 암호화폐 생태계에서 점점 더 중요해짐에 따라, 이테나는 시장 점유율 지속적으로 확대하고 탈중앙화 스테이블코인 분야에서 선도적인 입지를 굳건히 할 것으로 예상됩니다. 그러나 이테나 프로젝트는 변화하는 규제 환경 및 심화되는 시장 경쟁과 같은 잠재적 리스크 에 지속적으로 주의를 기울여야 하며, 장기적으로 지속 가능한 발전을 위해 제품과 서비스를 지속적으로 최적화해야 합니다.
시장 테마의 전반적인 개요
주간 수익률을 기준으로 볼 때 SocialFi 트랙의 성과가 가장 좋았고, AI 트랙의 성과가 가장 나빴습니다.
SocialFi: TON과 CHZ는 SocialFi 트랙에서 96.05% 점유비율 큰 비중을 차지합니다. 이번 주 수익률은 각각 11.83%와 -7.96%였습니다. TON이 SocialFi 트랙에서 91.93%로 큰 비중을 차지하기 때문에, TON의 상승은 SocialFi의 성과를 다른 트랙보다 더 좋게 이끌었고, SocialFi 트랙이 가장 높은 수익률을 기록했습니다.
AI 트랙: TAO, RENDER, WLD, FET는 AI 트랙에서 큰 점유비율 차지하며 총 75.61%를 차지합니다. 이번 주 가격 변동률은 각각 -15.16%, -9.36%, -12.78%, -7.63%였습니다. 이 프로젝트들의 성과가 다른 트랙의 프로젝트들보다 낮게 나타나 AI 트랙이 가장 부진한 성과를 보이고 있음을 알 수 있습니다.
다음 주 암호화폐 이벤트
솔라나 모바일의 두 번째 휴대폰인 시커(Seeker)가 월요일(8월 4일)에 출하를 시작했습니다.
2025년 8월 5일 화요일 블록체인 과학 컨퍼런스
목요일(8월 7일) 8월 2일로 끝나는 주간 미국 신규 실업수당 신청 건수
요약하다
이번 주 암호화폐 시장은 하락세를 보였습니다. ETH는 변동성이 큰 움직임을 보인 반면, 비트코인을 비롯한 대부분의 알트코인은 변동성 있는 하락세에서 벗어나 상승했습니다. 시장 정서 지수는 59%에서 27.81%로 하락하며 공매도(Short) 에 진입했습니다. 스테이블코인 시장 성장세는 둔화되어 USDT의 시총 1,638억 달러로 주간 0.74% 상승했습니다. USDC의 시총 640억 달러로 전주 대비 1.68% 감소하며 3주간의 상승 마감했습니다. 여러 요인이 시장에 영향을 미쳤습니다. 미국 고용 및 GDP 지표가 예상치를 상회했고, 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 매파적 발언으로 9월 금리 인하 전망이 50%로 낮아졌습니다. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 2.58%로 하락 기미가 보이지 않았습니다. 코인베이스의 예상보다 부진한 실적 발표 또한 시장 하락에 일조했습니다. 긍정적인 측면으로는 미국과 중국이 90일간 관세 유예를 합의했고, 미국은 EU와 관세 협상을 타결했습니다. 고래와 상장 기업의 지속적인 ETH 매수로 인해 시장 정서 어느 정도 안정되었습니다.
Ethena 생태계는 이번 주 특히 좋은 성과를 거두며 스테이블코인에 대한 시장 수요 증가를 성공적으로 활용했습니다. USDe 공급량 78억 3,900만 달러 역대 신고점 기록하며 지난 한 달 동안 47.93% 증가하여 다른 스테이블코인 프로젝트를 크게 앞지르고 있습니다. Ethena의 TVL(총 TVL)은 80억 달러를 상승 최근 최저치인 165만 ETH에서 219만 ETH로 30.91% 증가했습니다. 온체인 펀드 플로우는 Ethena가 3억 달러 이상의 상당한 일일 유입을 유지하고 있음을 보여주며, 이는 USDe에 대한 시장의 지속적인 신뢰를 보여줍니다. 특히 sUSDe는 현재 전체의 53.4%를 점유비율 USDe 자체를 넘어섰는데, 이는 대부분의 사용자가 스테이블코인 수익 창출을 위해 USDe를 주로 사용한다는 것을 의미합니다. 10.24%의 연이율(APY)은 하락세를 보이고 있지만, 여전히 주요 탈중앙화 스테이블코인 중 선두를 달리고 있습니다. USDe의 거래량은 최근 몇 달 동안 17억 9천만 달러에 달했고, 구매 사용자 수는 16,016명으로 상승. 동시에, USDe는 탁월한 가격 안정성을 유지했으며, 눈에 띄는 가격 하락은 발생하지 않아 탈중앙화 스테이블코인 분야에서 선도적인 입지를 공고히 했습니다.
단기적으로 암호화폐 시장은 변동성이 큰 조정 국면을 지속할 것으로 예상되는데, 이는 연준의 금리 인하 시점에 대한 신중한 접근이 주요 요인입니다. 기관 투자자들의 자금 흐름은 시장 안정에 중요한 요소입니다. 현재 ETH 고래와 상장 기업들의 지속적인 매수가 완충 역할을 하고 있지만, 이러한 추세가 약화될 경우 더 큰 조정 국면이 촉발될 수 있습니다. 국제 무역 관계의 완화는 긍정적인 요인이지만, 연준의 매파적 기조가 미치는 부정적인 영향을 상쇄할 수 있을지는 아직 불확실합니다. 투자자들은 변동성을 견뎌낼 수 있는 충분한 유동성을 유지하면서 중장기적인 보유 계획을 세워야 합니다. 주요 촉매제가 없다면, 시장은 이전의 상승세를 소화하고 다음 단계의 랠리를 위한 모멘텀을 구축하는 데 더 많은 시간이 필요할 것입니다. 전반적으로 투자자들은 신중한 자세를 유지하고 "블랙스완" 사건에 대비하며, 시장 방향의 핵심 지표로서 기관 투자자들의 BTC 및 ETH 매수를 면밀히 주시해야 합니다.
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