주식의 신 바피트(Warren Buffett)가 이끄는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 토요일에 2025년 2분기 재무제표를 제출하며, 회사의 영업이익이 작년 같은 기간보다 4% 감소해 약 111.6억 달러를 기록했고, 순이익은 59% 대폭 하락했다고 밝혔습니다. 이는 주로 보통주 투자 수익 감소와 크래프트 하인즈(Kraft Heinz) 주식의 가치 하락 때문입니다. (버크셔는 크래프트 하인즈에 대해 약 38억 달러의 자산 가치 하락을 진행했습니다)
참고: 크래프트 하인즈는 미국의 대형 식품 및 생활용품 제조업체로, 하인즈 케첩, 크래프트 치즈 소스, 오스카 마이어 햄 등의 제품을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 인플레이션 압박과 소비자의 식습관 변화로 인해 시장에서의 식품 수요가 줄어들고 있습니다.
바피트가 관세 정책 리스크 경고
동시에 바피트는 2025년 상반기 국제 무역 정책과 관세 상황의 변화 속도가 빨라져 회사의 대부분의 사업 및 투자에 불리한 영향을 미칠 수 있으며, 향후 재무제표에 영향을 줄 수 있다고 경고했습니다.
버크셔 A주는 1일 종가 711,480 달러를 기록했으며, 지난 3개월 동안 약 12% 하락했습니다.
연속 11분기 주식 순매도
또한 주목할 만한 점은 2분기 재무제표에 따르면, 버크셔는 연속 11분기 동안 주식 순매도를 했습니다: 69.2억 달러 매도, 39억 달러 매수, 그리고 연속 4분기 동안 자사주 매입을 하지 않았습니다.
트럼프의 관세 전쟁으로 인한 일시적인 '할인'에 대해 바피트는 인내심 있게 관망하기로 했습니다. 6월 말 기준으로 버크셔의 현금 포지션은 3,440억 달러로, 1분기에 기록한 3,480억 달러의 최고점보다 약간 낮지만 여전히 대부분의 S&P 기업 총자산을 초과합니다.
바피트는 올해 2월 주주 서신에서 다음과 같이 재확인했습니다:
버크셔는 대부분의 자금을 주식에 투자할 것입니다.
이 말은 현금 축적이 과정일 뿐이며 최종 목적지가 아님을 의미합니다. 진정한 '큰 비'가 올 때, 이 자금은 인수, 지분 확대 또는 사유화를 위한 탄약으로 전환될 것입니다.
승계 시점과 경영 역풍
우리는 바피트가 2025년 말에 공식적으로 직무에서 물러나 그렉 에이블(Greg Abel)이 CEO를 승계할 것임을 알고 있습니다. 권력 이양 전 재무적 유연성을 유지하는 것은 새로운 리더에게 넉넉한 완충 공간을 제공할 수 있습니다.
향후 시장은 에이블이 이러한 규율을 어떻게 지속하고 현금을 지속적으로 복리를 창출할 수 있는 자산으로 전환할 수 있을지 주목할 것입니다. 동시에 버크셔의 '무행동'은 계산된 행동으로 볼 수 있습니다: 시간으로 가격을 교환하고, 인내심으로 기회를 교환합니다.
투자자들에게 이는 진정한 리스크는 반등을 놓치는 것이 아니라 잘못된 가격에 잘못된 자산을 포용하는 것임을 상기시켜 줍니다.
추가 읽기: 바피트가 지명한 '버크셔 해서웨이 승계자' 그렉 에이블(Greg Abel)은 누구이며, 그는 암호화폐를 어떻게 보는가?
