많은 투자자들이 비트코인(BTC)이 200,000 달러에 도달할 것이라고 내기를 걸고 있지만, 현재 시장 확률은 올해 12월에 이러한 상황이 발생할 가능성이 3% 미만임을 보여줍니다.
비트코인(BTC) 트레이더들은 12월 26일 오전 8시 UTC에 만료되는 88억 달러 규모의 옵션 계약 만기를 주목하고 있습니다. 이 중 10억 달러 이상의 콜옵션은 비트코인(BTC) 가격이 200,000 달러를 넘으면 "인더머니"가 됩니다. 하지만 이는 72%의 가격 상승을 기대한다는 의미일까요?
현재 콜옵션의 총 미결제 약정은 64.5억 달러이며, 풋옵션은 23.6억 달러입니다. 이 수치는 매수 세력의 우세를 반영하지만, 대부분의 거래자들은 비트코인(BTC)이 120,000 달러 이하로 유지될 시나리오에 대해 여전히 편안한 상태입니다.
행사가가 170,000 달러 이상인 일부 콜옵션은 비트코인(BTC)이 현재 수준에서 최소 46% 상승하지 않으면 전체 가치를 잃게 됩니다. 실제로 12월 26일에 비트코인(BTC)이 116,500 달러 근처에서 거래된다면, 만기 시 8억 7,800만 달러의 콜옵션만 가치가 있을 것입니다. 이는 많은 전문 거래자들이 복잡한 전략의 일부로 높은 행사가의 콜옵션을 사용하며, 연말 70% 가격 상승에 베팅하는 것은 아님을 보여줍니다.
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따라서 200,000 달러의 콜옵션에 대규모 미결제 약정이 있다고 해서 거래자들이 실제로 비트코인(BTC)이 이 가격에 도달할 것으로 기대한다는 의미는 아닙니다. 실제로 12월 만기에 5만~8만 달러 구간에 9억 달러 이상의 풋옵션이 있어, 약세 세력도 시장에 참여하고 있음을 보여주지만, 이 시나리오가 발생할 확률은 더 낮습니다.
시장 심리를 더 명확히 반영하기 위해, 140,000 달러 행사가의 콜옵션은 현재 0.051 비트코인(약 5,940 달러)에 거래되고 있으며, 블랙-숄즈 모델에 따르면 목표 달성 확률은 약 21%입니다. 반면 200,000 달러 콜옵션은 0.007 비트코인(약 814 달러) 수준으로, 암묵적으로 3% 미만의 확률을 나타냅니다.
이러한 대담한 행사가는 주목을 끌기 쉽지만, 데이터는 다른 이야기를 말합니다. 거래자들은 비트코인(BTC) 72% 상승 시나리오에 "올인"하지 않습니다. 대신 그들은 구조화된 전략의 일부로 현재 가격에서 먼 콜옵션을 활용하여 위험을 제한하면서 상당한 수익 잠재력을 열어둡니다.
비트코인(BTC) 옵션 시장의 데이터와는 달리, 폴리마켓은 올해 비트코인(BTC)이 200,000 달러에 도달할 확률이 약 13%라고 보여줍니다.
이 기사는 일반적인 정보 제공을 목적으로 하며, 법적 또는 투자 권고를 의미하지 않습니다.
