디지털 통화 차익거래에 참여할 때 외환 차익거래와 관련된 법적 리스크 에 주의하세요.

"아비트라지"와 "외환아비트라지"는 무엇인가요?

암호화폐 차익거래는 서로 다른 거래소 또는 거래쌍 간의 가격 차이를 이용하여 고점에서 매수하고 저점에서 매도하는 전략을 말합니다. 핵심은 동일한 기초 자산의 매수와 매도를 매우 짧은 시간 안에 완료하여 빠른 거래를 통해 제로 리스크 또는 저 리스크 수익을 달성하는 것입니다. 예를 들어, 한 차익거래 거래자 OKX의 BTC/USDT 거래쌍과 바이낸스에서 빈번하게 발생하는 차익거래 거래 기회 발견했습니다. 그는 OKX에 USDT를, 바이낸스에 BTC를 입금했습니다. 차익거래 기회가 발생했을 때, OKX에서는 USDT를 BTC로, 바이낸스에서는 BTC를 USDT로 동시에 환전하여 차익거래를 완료했습니다.

위는 차익거래에 대한 가장 간단한 설명입니다. 그러나 실제로 수익을 얻기 위해 거래자 에게 필요한 거래 체인은 위에서 설명한 것보다 훨씬 더 복잡합니다. 체인의 특정 지점에서 자금이 법정화폐로 교환될 가능성이 매우 높으며, 이는 "외환 차익거래"로 이어질 수 있습니다.

전형적인 외환 불법 차익거래 모델 분석

(1) U를 수신하고 법정 통화를 전달합니다.

상대방이 거래에 사용하는 USDT 또는 기타 디지털 통화가 외화로 매수된 것임을 알면서도 인민폐로 교환해 주거나, 상대방이 거래에 사용하는 USDT 또는 기타 디지털 통화가 인민폐로 매수된 것임을 알면서도 외화를 교환해 준다고 믿는 것은 법정 통화를 지급하고 수취하는 불법 외환 차익거래에 해당합니다.

(2) 크로스 트레이딩 유형

중국에서 인민폐(RMB)를 수령하고, 해외 계좌에 있는 외화를 외환 매수자의 지정 계좌로 이체하고, 수집한 인민폐로 USDT 등의 디지털 화폐를 매수하여 해외 법정 통화로 환전하는 행위; 또는 해외 계좌에 외화를 수령하고, 인민폐를 외환 매수자의 지정 계좌로 이체하고, 수집한 외화를 사용하여 USDT 등의 디지털 화폐를 매수하여 다시 인민폐로 환전하는 행위는 교차 거래를 통한 불법 외환 차익거래에 해당합니다.

(3) 일반 외환차익거래와 불법 외환차익거래의 핵심적 차이점

차익거래와 외환거래의 주요 차이점은 거래 과정에 위안화와 외화가 모두 포함되는지 여부입니다. 일반적인 차익거래와 불법 외환거래를 구분하는 것은 어렵지 않습니다.

거래 대상이 거래소 에 정상적으로 상장된 가상화폐 거래쌍인지 확인하십시오. 양방향 차익거래의 거래 대상이 모두 가상화폐인 경우, 일반적으로 불법 외환 차익거래 혐의는 없습니다.

둘째, 입출금 관련된 경우, 디지털 화폐의 출처가 외화 직접 매입인지 여부를 판단해야 합니다. 위안화로 매입한 디지털 화폐가 위안화 매입을 통해 발생한 것이라면, 일반적으로 불법적인 외환 차익거래가 아닙니다.

왜 '카운터노킹'은 불법 영업행위 범죄에 해당하나요?

형법 제225조는 누구든지 국가 규정을 위반하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불법 영업활동으로 시장질서를 교란하고 그 사안이 중한 경우에는 5년 이하의 유기징역 또는 구금에 처하고 불법소득의 5배 이상 10배 이하의 벌금을 병과한다. 사안이 특별히 중한 경우에는 5년 이상의 유기징역에 처하고 불법소득의 5배 이상 10배 이하의 벌금을 병과하거나 재산을 몰수한다... (4) 기타 시장질서를 심각하게 교란하는 불법 영업활동.

"불법 자금 지급 결제 업무 및 불법 외환 거래 형사 사건 처리에 대한 법률 적용 문제에 대한 해석"은 누구든지 국가 규정을 위반하여 외환 투기 또는 위장된 형태의 외환 거래와 같은 불법 외환 거래에 종사하여 금융 시장 질서를 교란하고 상황이 엄중한 경우 형법 제225조 제4항의 규정에 따라 불법 영업 행위 범죄로 유죄 판결을 내리고 처벌해야 한다고 규정하고 있습니다.

사법 관행에서 외환 차익거래는 일반적으로 "외환 투기 또는 위장 외환 거래"로 간주됩니다. "U를 받고 법정 통화를 인도하는" 불법 외환 차익거래 모델에서, 거래 체인은 외화-디지털 화폐-위안화로 구성되며, 디지털 화폐는 단지 가교 및 중개자 역할을 합니다. 본질적으로 외화와 위안화의 교환입니다.

주관적 견해: 가해자는 이익을 목적으로 자신이 받은 가상화폐가 외화로 직접 구매한 것이라는 사실을 알면서도 의도적으로 외환 통제를 회피하고 상대방에게 지불을 제공했습니다.

객관적으로: 이 대규모 작전은 외환 규제 체계를 훼손하고, 금융 안정과 금융 질서를 일정 정도 훼손했으며, 불법 영업 범죄를 구성합니다.

불법 외환 차익거래의 "스트라이크 트레이딩" 모델에서 가해자는 구매자에게 외화를 제공하고 그 대가로 현지 통화를 받으며, 디지털 화폐를 사용하여 두 통화 간을 순환합니다. 이 모델의 거래 체인에는 외화, 디지털 화폐, 그리고 위안화가 모두 포함됩니다. 디지털 화폐는 단순히 외화를 위안화로 교환하는 다리이자 중개자 역할을 할 뿐입니다. 불법 외환 차익거래의 "수취인: 법정통화 인도" 모델과 유사하게, 이러한 행위는 불법 사업 행위로 처벌받아야 합니다.

실제 사례 1: 린 씨의 불법 사업 운영

린은 디지털 화폐 거래소 에서 일반적인 차익거래를 하고 있었습니다. 이후 거래 중 자신을 "프린스"라고 부르는 나이지리아인을 만났습니다. "프린스"는 은행과 외환 회사에서 외환을 거래하는 데 비용이 많이 든다며, 린을 통해 현지 법정 통화인 나이라를 인민폐(RMB)로 환전하고 싶다고 주장했습니다.

양측은 "프린스"가 현지 법정 거래소 나이라를 사용하여 바이낸스에서 USDT를 매수한 후, 해당 USDT를 린의 거래소 계좌로 이체하기로 합의했습니다. 린은 이 USDT를 국내 암호화폐 딜러에게 인민폐(RMB)로 매도하고, 이후 "프린스"가 제공한 중국 은행 계좌로 이체했습니다. 린은 당일 테더의 상장가에서 5% 할인된 가격을 기준으로 매수 가격을 결정한 후, 상장가로 국내 암호화폐 딜러에게 매도하여 차익을 얻었습니다. 린과 그의 팀은 불과 몇 달 만에 650건 이상의 외환 거래를 완료하여 약 3천만 위안을 환전했습니다.

린의 행동은 "달러 수금"과 "지불" 두 단계만 거치는 것으로 보이며, 린은 달러 매매 시 위안화(RMB)만을 통화로 사용했습니다. 그러나 그는 주관적으로 타인의 불법 외화 환전을 도왔고, 국가의 외환 통제를 우회했으며, 국가의 외환 규제 시스템을 훼손하고, 정상적인 금융 시장 질서를 교란했습니다. 그의 행동은 위장 외환 거래에 해당합니다.

최종 판결: 린은 불법 사업 운영 혐의로 징역 5년을 선고받고 벌금형을 받았습니다.

실제 사례 2: 조 씨 일당의 불법 영업

자오와 그의 동료들은 암호화폐 USDT를 외화 거래 수단으로 사용했습니다. 그들은 두바이에서 디르함을 받아 상대방이 제공한 국내 계좌로 위안화를 입금하고, 그 디르함으로 테더를 매수했습니다. 한편, 그들은 국내 조직원들에게 테더를 매도하여 위안화를 회수하도록 했습니다. 이를 통해 자금 순환이 가능했을 뿐만 아니라 환율 차이로 상당한 이익을 창출했습니다.

디지털 화폐를 매개체로 한 이 불법 "역거래" 거래는 두 통화의 일방적인 흐름을 조장하여 경찰 수사와 증거 수집을 복잡하게 만들었습니다. 그러나 이 작전은 자오 씨와 다른 사람들의 계좌에서 두 통화의 잔액에 변동을 초래하여 외환 규정을 우회하고 정상적인 금융 시장 질서를 교란하는 위장된 불법 거래에 해당했습니다.

최종 판결: 주요 구성원들은 불법 영업 혐의로 7년에서 11년의 징역형을 선고받았고, 200만 위안에서 2,000만 위안의 벌금을 부과받았습니다.

어떤 중재 행위가 형법상 리스크?

차익거래를 수반하는 "외환 차익거래"의 형사 법적 리스크 에 대해서는 누구나 각자의 의견을 가질 수 있다고 생각합니다. 원칙적으로 차익거래 행위가 가상 화폐 간의 환율 차이에 기반하고 법정 화폐를 포함하지 않는다면 불법 사업 운영의 형사 리스크 에 해당하지 않습니다. 그러나 실제로는 여전히 일부 차익거래 행위가 존재합니다. 거래 체인은 길고 복잡합니다. 심층적인 조사를 하지 않은 사람들에게는 법정 화폐 거래가 어떤 연결 고리에서 이루어지는지 명확하지 않습니다. 예를 들어, 다음과 같은 차익거래 행위는 높은 형사 리스크 수반합니다.

1. 간접 자금 조달 루프: 외화로 직접 구매한 USDT 또는 출처가 불분명한 기타 디지털 화폐를 대량 여러 개 수집하여 인민폐로 교환한 후, 해당 디지털 화폐를 인민폐로 판매합니다.

2. 구조화된 도구의 남용: DeFi 프로토콜 및 크로스 체인 브리지와 같은 도구를 사용하여 거래 체인을 분할하고 자금이 궁극적으로 법정 통화 교환으로 흐른다는 사실을 은폐합니다.

3. 은밀한 교차거래: 거래 당사자 두 명이 표면적으로는 코인간 거래 를 하지만, 비공개적으로는 국내 및 외국 환율의 차이에 따라 프랑스 통화로 이익을 정산하기로 합의합니다.

따라서 자신이 이해하지 못하는 중재 활동에 참여하여 빠른 이익을 얻으려고 시도해서는 안 됩니다. 그렇지 않으면 리스크 에 빠질 수 있습니다.

규제 프레임 내에서 기술 혁신의 가능성 탐색

디지털 화폐 거래의 규정 준수는 흑백논리로만 설명할 수 있는 문제가 아닙니다. 규제 논리와 기술적 특성 간의 역동적인 균형을 필요로 합니다. 실무자에게 있어 "법정화폐 거래의 폐쇄 루프에 개입하지 않는다"는 핵심 원칙을 엄격히 준수하는 동시에 전문 법률팀을 통해 검증 가능한 전체 프로세스 규정 준수 체인을 구축하는 것이 업무 보안과 혁신적 가치를 모두 달성하는 유일한 방법입니다.