작성: 쇼, 진써차이징(Jinse)
비트코인(BTC)은 오늘 새벽 강력하게 상승하여 단기간에 124,400 달러를 돌파하며 신고가를 경신했고, 이전 7월 14일에 세운 123,205.12 달러의 역대 최고점을 넘어섰습니다. 암호화폐 시장은 전반적으로 상승했으며, 이더리움(ETH)은 계속해서 강세를 보이며 2021년 11월 이후 최고 수준을 기록했습니다.
동시에 미국 나스닥과 S&P 500 지수는 계속해서 종가 기준 역대 신고점을 경신했습니다. '코인업계 신흥 주자' Bullish의 첫 거래에서는 일시적으로 거의 200% 급등했다가 이후 상승폭이 89%로 크게 축소되었습니다.
이번 비트코인(BTC) 및 암호화폐 시장 상승의 배경에는 어떤 요인들이 있으며, 이 랠리의 전망은 어떠할까요?
1. 이번 시장 상승을 견인한 요인들
1. 미 연준의 금리 인하 기대감이 비트코인(BTC) 등 리스크 자산 상승 견인
미국의 최신 소비자 가격 지수(CPI) 인플레이션 수치가 예상에 부합하여 9월 미 연준의 금리 인하에 대한 시장의 베팅을 강화했습니다. 재무장관 재닛 옐런은 인터뷰에서 미 연준의 금리가 현재보다 150-175 베이시스 포인트 낮아야 하며, 데이터가 정확하다면 더 일찍 금리를 인하했을 것이라고 말했습니다. 옐런은 미 연준이 50 베이시스 포인트 인하할 가능성이 있으며, 일련의 금리 인하가 9월 50 베이시스 포인트 인하로 시작될 수 있다고 보았습니다. 트럼프는 여전히 미 연준에 압박을 가하며 금리를 1%까지 낮춰야 한다고 주장했습니다. 또한 골드만삭스의 거시경제 연구 분석에 따르면, 미 연준은 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25 베이시스 포인트씩 총 3번 금리를 인하할 것으로 예상되며, 2026년에는 추가로 두 차례 25 베이시스 포인트씩 인하하여 최종 금리 구간을 3-3.25%로 예상했습니다.
미 연준의 금리 인하 기대감이 계속 깊어지면서 비트코인(BTC) 등 리스크 선호 자산의 상승을 크게 자극했습니다. 미 연준의 금리 인하로 미국 국채 수익률이 하락하면서 더 많은 투자자들이 수익이 더 높은 대체 자산을 찾을 수 있습니다. 암호화폐와 같은 비전통적 투자 분야로의 자본 유입 추세는 비트코인(BTC) 가격의 더 큰 상승 여지를 더욱 뒷받침할 수 있습니다.
1.IG 시장 분석가 토니 시카모어는 비트코인(BTC) 상승세의 동력이 미 연준의 금리 인하 확실성 증가, 기관의 지속적인 매수, 트럼프 정부의 암호화폐 투자 완화 조치에서 비롯된다고 말했습니다. 그는 보고서에서 "기술적 관점에서 비트코인(BTC)이 125,000 달러를 효과적으로 돌파하면 150,000 달러까지 상승할 수 있다"고 썼습니다.
2.암호화폐 연구 플랫폼 DYOR의 CEO 벤 커랜드는 "인플레이션 둔화, 금리 인하 기대, ETF로 인한 전례 없는 기관 참여가 강력한 추진력을 만들었다. 이번에는 수요 기반이 더욱 성숙했다는 점이 다르다. 이번 상승은 단순한 개인 투자자의 열광이 아니라 자산운용사, 기업, 주권 펀드의 구조적 매수"라고 말했습니다.
3.Real Vision의 수석 암호화폐 분석가 제이미 커츠는 미국 연방 부채가 37조 달러의 기록적인 수준에 도달했으며, 지속적으로 증가하는 통화 공급량과 심화되는 인플레이션 우려로 인해 사람들이 비트코인(BTC)의 화폐 희소성을 재인식할 수 있으며, 2025년 말 이전에 비트코인(BTC) 가격을 132,000 달러 이상으로 밀어올릴 수 있다고 추정했습니다.
4.CryptoQuant 분석가 액셀 애들러 주니어는 차트를 공개하며, 비트코인(BTC)이 신고가(ATH)에 도달했음에도 실제 손익비는 평균 수준 근처에 머물러 있다고 말했습니다. 이러한 상황에서 과거 손익비가 최고점이고 시장이 과열되었을 때와 비교해 추세가 급격히 반전될 위험은 크게 낮아졌습니다.
5.암호화폐 분석 회사 스위스블록은 "우리는 항상 '가짜 돌파 반등, 덤핑 매수'라는 말을 듣습니다. 하지만 사실은 전혀 다릅니다. 4월 저점 이후 이번 상승은 현물에 의해 주도되고 있으며, 대형 자금 배분자들이 미친 듯이 남은 모든 비트코인(BTC)을 사고 있습니다. 선물과 현물의 비율은 2022년 10월 저점으로 돌아갔으며, 이는 역대급 현물 수요의 신호입니다. 이것이 진실입니다"라고 말했습니다.
6.CryptoQuant 분석가 액셀 애들러 주니어는 불장 후기의 문제는 투자자의 리스크 선호도 하락이라고 분석했습니다. 데이터에 따르면 2024년 3월과 12월 해당 지표가 1.9를 돌파했지만, 현재 지표는 더 낮은 정점을 형성하고 있으며 보유자들이 적극적으로 매도하면서 시장에 압박을 주고 있습니다. 투자자들이 여전히 수익을 실현하고 있지만, 새로운 가격 상승으로 인한 비용 기반의 한계 프리미엄은 점점 줄어들고 있습니다. 분석가는 미 연준이 올해 두 차례 금리 인하를 예상하고 있어 이번 주기에 두 차례 상승이 있을 것으로 예상하며, 이후에는 매도 압박이 수요를 초과하여 시장이 조정 국면에 진입할 것으로 전망했습니다.
6.이더리움(ETH) 공동 창립자이자 컨센시스(ConsenSys) CEO 조 루빈은 재무부가 1년 내에 이더리움(ETH)의 시총을 비트코인(BTC)보다 높일 수 있을 것이라고 말했습니다.
7.CryptoQuant 분석가 크립토온체인은 "전망: 시장 변동성은 심해지지만 불장 구조는 온전히 유지된다. 단기적으로는 고위험 레버리지, 저항선, 거래소 자금 유입 증가로 시장의 급격한 하락 위험이 높아졌다. 중기적으로는 강력한 기관 자금 유입, ETF 수요, 네트워크 업그레이드가 심각한 시장 조정을 억제하고 더 넓은 상승 추세를 유지할 것"이라고 말했습니다.
