비트코인(BTC) 장기 스큐 플리핑, 풋 프리미엄으로 전환

잭슨홀 앞두고 비트코인(BTC) 코인, 새로운 압박에 직면

비트코인은 하룻밤 사이에 약 6억 달러에 달하는 롱 포지션 청산으로 하락했습니다. 11만 8천 달러에서 11만 3천 달러로 하락하며 지난주 사상 최고치 대비 약 5% 하락세를 이어갔습니다. 주말 동안 퍼블릭 자금은 마이너스로 돌아섰는데, 이는 종종 조정의 전조 현상으로 여겨지며, 투자자들은 파월 연준 의장의 잭슨 홀 연설을 앞두고 위험 회피에 나서고 있습니다.

매수 측면에서는 도쿄 증시에 상장된 메타플래닛이 주말 동안 775 비트코인(BTC) 매수를 기록했습니다. 현물 가격은 중간 가격대를 유지하고 있습니다. 매수자는 11만 2천 달러 부근에 나타나고, 공급 상한선은 12만 달러 부근에서 상승세를 보이고 있습니다.

예상보다 높은 미국 생산자물가지수(PPI)에도 불구하고 거시경제 불확실성이 지속되면서 9월을 앞둔 연준의 단기 전망이 불투명해지고 있습니다. 내재 변동성은 낮은 수준이며, 정책의 명확성이 개선될 때까지 박스권 내 거래가 예상됩니다. 이러한 상황은 고점 부근에서도 상황이 얼마나 빠르게 변할 수 있는지를 보여줍니다.

변동성 스냅샷: 비트코인(BTC) 비중이 높고 이더리움(ETH) 회복력이 있음

실현 변동폭은 일정합니다: 비트코인(BTC) ~30, 이더리움(ETH) ~65. 비트코인(BTC) 프론트엔드 변동폭은 여전히 ​​높지만, 이더리움(ETH) 프론트엔드 은 여전히 ​​견고합니다. 비트코인(BTC) 는 소폭 상승, 이더리움(ETH) 는 하락합니다. BTC의 OHLC는 고점 이후 여러 차례 하락했지만, 이더리움(ETH) 높은 변동폭을 감안할 때 내재 변동폭을 유지하고 있습니다. 이러한 변곡점에서 숏 감마는 높은 위험을 수반합니다.

트레이더들이 위험을 줄이면서 풋 옵션에 대한 비대칭성 변화

시장이 조정을 받으면서 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 스큐가 풋옵션 프리미엄 쪽으로 움직이고 있습니다. 이더리움(ETH) 스큐는 10월 만기 시점의 콜옵션으로 다시 전환되고, 비트코인(BTC) 2026년 3월까지 콜옵션 프리미엄을 다시 보이지 않습니다. 이러한 하락세는 8월/9월물 풋옵션 매수를 11만 행사가 근처에서 촉발시켰습니다. 콜옵션과 콜스프레드는 롱 포지션의 매도세가 이어지면서 금요일 파월 장관의 잭슨홀 연설을 앞두고 리스크를 줄이고 있습니다.

이더리움(ETH)/ 비트코인(BTC) 저항선에서 정체, 거래량 구조 조정

이더리움(ETH)/ 비트코인(BTC) 0.039 근처의 장기 하락 추세 저항선에서 정체되어 약 7% 하락했습니다. 프론트엔드 스프레드는 35 내외에서 안정세를 유지하고 있으며, ETH의 변동성이 지속됨에 따라 다른 테너들도 상승세를 보이고 있습니다. 프론트엔드 변동성 스프레드는 이더리움(ETH) 포물선형 상승 후 조정을 받으면서 평평한 방향으로 움직이고 있습니다. 장기 변동성 스큐는 여전히 이더리움(ETH) 상승 쪽으로 기울어져 있으며, 12월에는 +3.5 변동성 근처에서 정점을 찍었습니다.

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