아시아 태평양 모닝 브리프에 오신 것을 환영합니다. 지역 시장과 글로벌 시장 심리를 형성하는 암호화폐 시장의 주요 동향을 간략하게 정리한 기사입니다. 월요일호는 지난주 주요 뉴스를 정리하고 이번 주 전망을 폴 킴 이 전해드립니다. 녹차 한 잔과 함께 이 소식을 지켜봐 주세요.
지난주 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 잭슨홀 연설 이후 암호화폐 시장이 상승세를 보였습니다. 파월 의장의 정책 변화는 문서상으로는 매파적인 것처럼 보였지만, 고용 문제에 대한 그의 입장 변화는 투자자들의 신뢰를 높였습니다. 비트코인은 4%, 이더리움은 13% 이상 급등했으며, 시장은 이제 9월 금리 인하를 예상하고 있습니다.
시장 반전: 모든 시선이 연준의 방향 전환에 쏠렸다
연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 기대작인 잭슨홀 연설을 소화한 후, 지난주 암호화폐 시장은 긍정적으로 돌아섰습니다.
파월 의장의 톤 변화와 9월 금리 인하 기대감 증가로 인해 그의 강경한 연설에도 불구하고 비트코인을 포함한 위험 자산이 급등했습니다.
제롬 파월 의장의 잭슨 홀 연설은 많은 사람들에게 장기적인 매파적 기조를 우려하게 했지만, 결과는 놀라울 정도로 낙관적이었습니다. 투자자들이 파월 의장의 매파적 발언에 대한 미묘한 태도 변화에 주목하면서 연설 후 비트코인은 약 4%, 이더리움은 13% 이상 급등했습니다 .
연준은 중요한 정책 변화의 일환으로 " 평균물가상승률목표제 "(AIT)의 종료를 시사했습니다. 이 정책은 이전에는 2% 목표치를 약간 웃도는 물가상승률을 용인할 수 있도록 허용했습니다. 연준은 금리 인하에 앞서 상당한 노동력 약화를 요구하며 신중한 입장을 시사했습니다.
이러한 변화는 서류상으로는 약세로 이어져 향후 통화 완화가 더욱 어려워졌습니다. 그럼에도 불구하고 시장은 상승세를 보였습니다. 주된 이유는 제롬 파월 의장의 어조가 눈에 띄게 바뀌었기 때문입니다.
7월 FOMC 회의 직전까지만 해도 파월 의장은 인플레이션을 최우선 과제로 삼고 임박한 금리 인하에 대한 명확한 선을 그었습니다. 그러나 잭슨홀 미팅에서 그는 노동 시장의 하방 리스크를 거듭 강조했습니다. 그는 정책 조정의 필요성을 강조했는데, 많은 사람들은 이를 금리 인하의 신호로 받아들였습니다.
파월 의장은 또한 트럼프 행정부의 관세 정책으로 인한 잠재적 물가 상승에 대한 우려를 일축하며 이를 "일시적"이라고 규정했습니다. 그는 노동 시장이 냉각되면 이러한 일시적인 물가 충격이 장기적인 인플레이션으로 이어지는 것을 막을 수 있다고 주장했습니다.
이는 연준이 이제 엄격한 인플레이션 통제보다 고용 안정을 더 중시한다는 신호로 널리 받아들여졌습니다.
9월 금리 인하는 "이미 확정된 일"인가?
파월 의장의 연설 직후 나온 발언들은 시장의 기대감을 더욱 고조시켰습니다. 세인트루이스 연방준비은행 전 총재이자 통화정책의 저명한 대변인인 제임스 불러드는 CNBC 인터뷰에서 파월 의장의 발언이 사실상 9월에 25bp의 금리 인하를 시사하는 것이라고 말했습니다.
불라드의 논평은 많은 투자자들의 의구심을 불식시켰습니다. 그는 내년까지 최대 100bp의 금리 인하 가능성이 있다고 시사하며 완화 사이클에 대한 기대감을 더욱 고조시켰습니다.
파월 의장은 어떠한 인하 가능성도 장기적인 완화 사이클의 시작으로 간주해서는 안 된다고 지적했습니다. 그는 "어떤 일이 일어나더라도, 우리는 일회성 물가 상승이 지속적인 인플레이션 문제로 이어지도록 내버려 두지 않을 것"이라고 말했습니다. 이는 연준이 올해 최대 두 번의 인하를 고려할 수 있음을 시사하는 것일 수 있습니다.
그러나 연준이 금리를 더 이상 인하하지 않아야 한다는 의견도 여전히 존재합니다. 캔자스시티 연준 총재 제프리 슈미트는 야후 파이낸스와의 인터뷰 에서 노동 시장이 다소 냉각되고 있지만, 인플레이션은 목표치인 2%보다 3%에 더 가깝다고 보고, 너무 빠른 금리 인하에는 반대한다고 강조했습니다.
슈미트는 "물가상승률을 2%로 끌어올리려면 아직 갈 길이 멀다"며 "금리를 너무 빨리 인하하면 수요가 다시 살아나고 기업들의 가격 결정력이 커질 수 있다"고 말했다.
클리블랜드 연방준비은행 총재 베스 해맥은 인플레이션이 여전히 너무 높고 상승세를 유지하고 있는 반면, 노동 시장은 실업률이 약 4.2%로 안정세를 유지하고 있다고 강조했습니다. 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 해맥은 "만약 회의가 내일이었다면 금리 인하를 주장할 근거는 없었을 것"이라고 말했습니다.
이더리움은 뛰어나지만, 지속될 수 있을까?
지난주 암호화폐 시장은 뚜렷한 엇갈림세를 보였습니다. 이더리움의 강세가 부진했던 비트코인을 압도했습니다. 잭슨홀 이후 긍정적인 거시경제 환경에도 불구하고, 비트코인은 2.56% 하락하며 10일 만에 약 1만 달러의 급락을 기록했습니다 .
이와는 대조적으로 이더리움은 주간 수익률 8.98%를 기록했는데, 데이터에 따르면 디지털 자산 거래(DAT) 회사들이 새로운 매수 관심을 보이고 있는 것으로 나타났습니다.
이러한 추세는 미국 현물 ETF 자금 흐름에도 반영되었습니다 . Farside Investors 에 따르면, 지난주 비트코인 현물 ETF는 11억 7,800만 달러의 상당한 순유출을 기록했습니다. 반면, 이더리움 현물 ETF는 2억 4,110만 달러로 훨씬 적은 순유출을 기록했습니다.
VanEck 등 일부 분석가는 비트코인의 연말 가격 목표를 18만 달러로 강세로 보고 있지만 , 현재 시장 모멘텀은 이더리움에 유리한 것으로 보입니다.
이번 주 주요 지표: 8월 개인소비지출(PCE) 물가상승률
월요일 아시아 주간 거래가 시작되기 직전, 비트코인은 6주 만에 최저치인 110,600달러까지 폭락하며 금요일 상승분을 모두 날려버렸습니다. 이전에 강세를 보였던 이더리움을 포함한 대부분의 알트코인은 비트코인의 급격한 하락과 함께 하락했습니다. 비트코인은 일시적으로 113,000달러를 회복했지만, 보고 시점을 기준으로 다시 하락했습니다.
파월 의장이 9월 금리 인하 가능성을 열어두었지만, 그의 신중한 어조는 아직 결정이 확정된 것은 아니라는 것을 시사합니다. 금요일의 초기 기대감이 사그라들면서 오늘 시장의 글로벌 반응은 이번 주 위험 자산의 흐름을 결정할 것입니다.
이더리움의 강력한 모멘텀에도 불구하고 일부 시장 전문가들은 잠재적인 "9월 침체"에 대해 경계심을 갖고 있습니다.
이번 금요일은 매우 중요한 날입니다. 연준이 선호하는 물가 지표인 8월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 발표되고, 미시간 대학교의 물가 전망 조사도 같은 날 발표됩니다.
이 두 지표는 9월 FOMC 회의를 앞두고 경제 상황을 가늠하는 데 필수적인 단서를 제공할 것입니다. 모든 독자 여러분께 성공적인 투자 경험을 선사해 주시길 바랍니다.
