일론 머스크가 트럼프 행정부의 국가 부채 처리를 비판한 지 2개월 만에, 미국이 불과 48일 만에 1조 달러의 연방 부채를 추가했다는 보도가 나왔습니다.
적자 지출은 가장 크지만 간과되는 거시경제 요인이 되었습니다. 비트코인, 이더리움, 그리고 탈중앙화 금융(DeFi)은 더 이상 단순한 투기적 투자 대상이 아닙니다. 오히려, 붕괴된 금융 시스템에 대한 구조적 헤지 수단입니다.
미국의 부채 급증은 지출에 의한 것인가, 아니면 이자율에 의한 것인가?
이러한 증가는 하루 약 210억 달러에 해당합니다. 이는 일론 머스크와 같은 분석가와 투자자들이 이전에 경고했던 내용, 즉 법정화폐 시스템이 지속 불가능한 길로 접어들었으며 디지털 자산이 헤지 수단이 될 수 있다는 내용을 강조하는 것입니다.
돌이켜보면, 일론 머스크는 최근에 서명된 One Big Beautiful Bill 이 이미 심각한 적자를 더욱 증가시키는 주요 요인이라고 구체적으로 비판했습니다.
그러나 2023년 8월 11일 이후 미국의 부채는 2,000억 달러 증가하여 국가 총 부채는 38조 달러에 가까워졌습니다.
워싱턴은 7월에만 2,910억 달러의 적자를 기록했는데, 이는 역대 7월 기준으로 두 번째로 큰 규모입니다. 2025 회계연도 적자는 현재 1조 6,300억 달러로 전년 대비 7.4% 증가했으며, 2조 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
마찬가지로 정부 지출도 GDP의 44%로 폭발적으로 증가했는데, 이는 2차 세계대전과 2008년 금융 위기 때만 볼 수 있었던 수준입니다.
연준이 연착륙을 고집하고 있지만 , 실제 수치는 더 암울한 상황을 보여줍니다. 수입은 전년 대비 2.5% 증가하는 데 그쳤고, 지출은 지난달 거의 10% 증가했습니다.
"...이것은 이자율 문제가 아니라 지출 문제입니다... 이것은 지출 위기입니다."라고 Kobeissi Letter의 분석가들은 말했습니다 .
이 논평은 연준이 금리를 인하하더라도 연간 적자는 수조 달러에 달할 것이라는 것을 시사합니다.
암호화폐 및 금융 시장에 미치는 영향
채권 시장에 경고 신호가 나타나기 시작했습니다. 투자자들은 미국 국채 에 대한 더 높은 수익률을 요구하고 있으며, 최근 경매에서는 5%를 넘는 수익률이 발생했는데, 이는 현대사에서 매우 드문 일입니다.
금리가 상승하면서 부채 재융자가 가속화되면서 금융 격차가 심화되고 있습니다. 이는 주식, 상품, 특히 암호화폐에 대한 기술적 전망을 형성합니다.
단기적으로 높은 수익률은 위험 자산의 유동성을 고갈시킬 수 있습니다. 그러나 장기적으로는 지속적인 적자 지출이 법정화폐에 대한 신뢰를 약화시킵니다. 이러한 추세는 역사적으로 비트코인을 비롯한 하드캡 디지털 자산에 유리하게 작용해 왔습니다.
암호화폐 거래자들은 종종 비트코인을 디지털 금 으로 보지만, 법정 통화 체제가 재정적으로 지속 불가능하다는 것이 증명되면서 그 주장은 더욱 설득력을 얻고 있습니다.
그들은 "우리의 현재 재정 방향으로 간다면 장기적으로 미국이 파산할 가능성은 100%입니다."라고 덧붙였습니다.
암호화폐 업계의 많은 사람들에게, 미국 부채의 궤적은 분산형 자산이 비효율적인 국가 재정 관리로부터 보호해준다는 주장을 입증합니다.
38조 달러의 부채가 머리 위에 얹혀 있고 연간 1조 5천억 달러가 넘는 적자가 지속되는 상황에서, 미래 정책 입안자들이 부채를 줄여야 한다는 유혹이 커지고 있습니다. 이러한 위험은 비트코인의 희소성이라는 주장에 긍정적인 영향을 미칩니다.
또한, 기관 투자자들이 수익률이 낮은 국채에 대한 대안을 모색함에 따라 알트코인도 간접적으로 이익을 얻을 수 있습니다.
스테이블코인과 토큰화된 정부 채권이 자본을 흡수해 왔지만, 유동성 홍수는 시간이 지남에 따라 더 광범위한 암호화폐 시장으로 확대될 수 있습니다.
앞으로 어떤 일이 벌어질지는 의회가 지출을 억제할지(선거 연도에는 어려울 듯)와 연준이 금리 정책과 부채 지속가능성 간의 균형을 어떻게 잡을지에 달려 있습니다. 하지만 두 가지 방향 모두 위험합니다.
