긍정적인 촉매제에도 불구하고 지속 가능한 상승을 거부하는 시장은 어떻게 불릴까요 ? 아마도 약세 시장일 것입니다.
내부를 살펴보면, 이 시장의 변동성을 주도하는 촉매는 여러 가지가 있습니다.
비트코인(비트코인(BTC))은 금요일 제롬 파월 연준 의장이 비둘기파적 발언을 하기 전 수준으로 거의 반등했습니다. 기술 차트에 따르면 107,500달러 부근의 지지선이 무너질 경우 추가 하락이 예상됩니다.
한편, 현물 및 옵션 시장의 흐름은 비트코인에서 이더로의 전환을 시사하고 있습니다.
"비트코인(BTC) 시장 점유율은 로테이션에서 60%에서 57%로 하락했습니다. 2021년 알트코인 시즌의 50% 미만 수준보다는 여전히 높지만, 포지셔닝은 고래 투자자들이 이더리움(ETH) 의 수익률을 상회할 것으로 예상한다는 주장을 뒷받침하고 있습니다. 올해 말 이더리움(ETH) ETF 스테이킹이 승인되면 이러한 전망은 더욱 힘을 얻을 것입니다."라고 싱가포르에 본사를 둔 QCP 자본 일간 시장 업데이트에서 밝혔습니다.
파생상품 포지셔닝
- 비트코인(BTC) 와 HYPE의 글로벌 선물 미결제약정은 지난 24시간 동안 각각 1%와 3% 증가했는데, 이는 상위 10개 토큰에서 관찰되는 전반적인 자금 유출 추세와 반대되는 현상입니다.
- 바이낸스, 바이비트(Bybit), 오케이엑스(OKX), 데리빗(Deribit), 하이퍼리퀴드 등 주요 거래소의 USD 및 USDT 무기한 선물 누적 미결제약정은 가격 상승에도 불구하고 금요일에 변동이 없었습니다. 그러나 이후 미결제약정은 약 26만 비트코인(BTC) 에서 28만 2천 비트코인(BTC) 로 증가하여 트레이더들 사이에서 "매도 상승" 분위기가 감지되고 있습니다.
- 이더리움 시장에서는 정반대의 상황이 전개됩니다. 이더리움은 금요일 랠리 동안 소폭 상승했지만, 가격 하락과 함께 하락했습니다. 이러한 패턴은 새로운 숏 포지션이 형성되기보다는 상승 모멘텀이 일시적으로 멈췄음을 시사하며, 이는 약세로의 전환보다는 상승 모멘텀의 일시적인 휴지기를 시사합니다.
- 자금 조달 금리에 대해 말하자면, 에이다(ADA) 를 제외한 대부분 토큰은 양의 금리를 보이며, 이는 강세 롱 포지션에 대한 순 편향을 나타냅니다.
- 알트코인 선물 OI는 금요일 단 하루 만에 92억 달러 이상 폭등하며 총 거래량이 617억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 글래스노드(Glassnode) "이처럼 빠른 유입은 알트코인이 디지털 자산 시장 전반에서 레버리지, 변동성, 그리고 취약성을 점점 더 부추기고 있음을 보여줍니다."라고 밝혔습니다.
- CME에서 이더리움 옵션의 미결제약정이 금요일 10억 달러를 돌파하며 명목상 최고치를 기록했습니다. 이는 이달 초 선물 시장에서 대규모 보유자가 사상 최고치를 기록한 데 이은 것입니다. 이더리움 선물 미결제약정(OI)은 200만 이더리움(ETH) 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다.
- 선물 거래 활동이 여전히 침체되어 있는 가운데, 비트코인(BTC) 옵션의 명목상 미결제 약정은 48억 5천만 달러로 증가하여 4월 이후 최고치를 기록했습니다.
- 데리빗(Deribit) 에서 비트코인(BTC) 옵션은 12월 만기 풋옵션에 대한 편향을 지속하며, 파월 의장 이후 시장의 강세 분위기와 상반되는 모습을 보였습니다. 이더리움의 경우, 콜옵션은 소폭 프리미엄에 거래되었습니다.
토큰 토크
- Hyperliquid는 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 입금 급증과 Hyperunit을 통한 거래에 힘입어 24시간 현물 거래량 이 34억 달러로 새로운 신고가 를 기록했습니다.
- 이러한 급증으로 인해 Hyperliquid는 중앙 집중형 및 분산형 플랫폼 모두에서 현물 비트코인(BTC) 거래에서 두 번째로 큰 거래 장소로 자리매김했으며, 비트코인(BTC) 거래량 만 15억 달러에 달했습니다.
- 이러한 거래량 증가는 Hyperliquid가 기관 규모의 주문 흐름을 처리할 수 있는 능력을 입증함으로써 Hyperliquid의 매력을 향상시킵니다.
- HyperCore(HyperBFT 합의 탑재한 1계층)와 HyperEVM을 기반으로 구축된 이 플랫폼의 아키텍처는 1초 미만의 완결성, 높은 처리량, 이더리움 가상 머신(EVM) 호환성을 제공하여 고빈도 트레이더와 DeFi 구축자 모두에게 매우 매력적입니다.
- 특히 비트코인(BTC) 현물 시장에서 거래량 증가함에 따라 DeFi에서 유동성 계층으로서 Hyperliquid의 가치 제안이 강화되고, 성능과 인프라 깊이에 의해 주도되는 "유동성의 완전한 자유" 이론이 강화됩니다.
- 현물 시장의 성장은 영구적 우위를 보완합니다. 이 플랫폼은 이미 탈중앙화 거래소(DEX) 시장 점유율의 60~70%를 차지하고 있으며, 이더리움보다 더 많은 온체인 수익을 제공합니다.
- 높은 현물 거래량 HYPE 보유자에게 실질적인 혜택으로 이어집니다. 토큰은 지원 기금을 통한 거래 수수료 흐름으로 자금이 조달되는 정기적인 매수를 통해 이익을 얻고, 플랫폼 사용은 장기적인 토큰 가치에 직접적으로 연결됩니다.
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