오늘 46억 달러 이상의 비트코인과 이더리움 옵션이 만기됨에 따라 암호화폐 시장은 변동성 확대에 대비하고 있습니다. 이 중요한 사건은 두 주요 자산의 단기 가격 움직임을 좌우할 수 있습니다.
분석가들은 9월 만기가 디지털 자산 전반의 약한 성과와 낮은 유동성과 역사적으로 연관되어 있기 때문에 이번 만기에는 추가적인 영향이 있을 것이라고 경고합니다.
비트코인·이더리움 옵션 만기 임박, 146억 달러 규모 예치(stake)
비트코인(비트코인(BTC))은 이번 만기 옵션 거래에서 명목가치가 33억 8천만 달러로 압도적인 우위를 점하고 있습니다. 데리빗(Deribit) 에 따르면, 총 미결제약정은 30,447건입니다.
가장 많은 옵션이 만기되어 가치가 없어지는 최대 위험 수준은 112,000달러입니다. 한편, 풋-콜 비율은 1.41로, 약세 포지션에 유리하며 시장은 신중한 입장에 있음을 시사합니다.
비트코인 만기 옵션. 출처: 데리빗(Deribit)이더리움도 명목 가치 12억 9천만 달러로 마찬가지로 중요한 만기 시점을 앞두고 있습니다. 미결제약정은 299,744건이며, 최대 위험 수준은 4,400달러입니다.
풋-콜 비율 0.77은 콜(매수)에 대한 수요가 강함을 시사하지만, 애널리스트들은 4,500달러 행사가를 상회하는 상당한 상승세를 예상하고 있습니다. 데리빗(Deribit) 이러한 불균형을 강조했습니다.
데리빗(Deribit) "...흐름은 더 균형 잡혔지만 콜은 4,500달러 이상에서 쌓여 상승 가능성이 남았습니다." 라고 언급했습니다 .
만기되는 이더리움 옵션. 출처: 데리빗(Deribit)Greeks.live의 분석가들은 이더리움의 내재변동성(IV)을 강조하며 단기 IV가 70%까지 급등했다고 지적했습니다. 이는 이더리움 가격이 최근 고점 대비 10% 이상 하락한 이후 가격 변동에 대한 기대감이 높아졌음을 시사합니다.
Greeks.live의 분석가들은 "미국 주식과 WLFI 지수의 약세로 인해 시장의 회의론이 더욱 커졌습니다." 라고 썼습니다 .
마찬가지로, 비트코인 만기별 IV는 한 달간의 조정 후 약 40%로 반등했습니다. 특히, 이번 조정으로 비트코인 가격은 사상 최고치 대비 10% 이상 하락했습니다.
그러나 분석가들은 트레이더들이 방어적인 자세를 취하고 있다고 보고 있습니다. 이를 뒷받침하는 증거는 현재 옵션 거래량 의 블록 거래가 증가하고 있다는 것입니다.
분석가들은 9월 약세를 경고한다
그럼에도 불구하고 시장 심리는 빠르게 변하고 있습니다. Greeks.live는 9월이 역사적으로 암호화폐 시장에 있어 어려운 달이었다고 강조했습니다. 기관 투자자들의 롤오버와 분기별 결제는 종종 자본 흐름을 억제합니다.
분석가들은 "전반적으로 옵션 시장은 9월 실적에 대한 신뢰가 부족합니다."라고 덧붙였습니다.
지속적인 하락 추세와 암호화폐 관련 주식의 하락으로 인해 위험 회피가 주요 주제가 되었습니다.
옵션 만기가 다가오면서 비트코인과 이더리움 가격은 최대 위험 수준으로 하락하는 경향이 있습니다. 비트코인은 이 글 작성 시점 기준 111,391달러에 거래되고 있으며, 이는 112,000달러까지 소폭 상승했음을 의미합니다. 이더리움도 마찬가지로, 기사 작성 시점 기준 4,326달러에 거래되고 있습니다 .
오늘의 3분기 인도월을 고려하면 유동성 패턴과 롤오버 활동이 양방향으로 변동성을 확대할 수 있습니다.
따라서 만기 시점이 지나고 장기 약세 또는 급등 가능성에 대비하는 투자자들의 방어적인 심리가 지배적일 수 있습니다. 그러나 데리빗(Deribit) 에서 옵션 만기 시점인 오전 8시(UTC) 이후에는 시장이 안정되는 경향이 있습니다.
가장 중요한 질문은 만료로 인해 비트코인과 이더리움이 현재 수준에 머물게 될지, 아니면 회복의 촉매제로 작용할 것인지입니다.
옵션 동향은 단기적으로 자기적 압력을 가할 수 있으며, 최대 고통은 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 모두 현재 가격 바로 위에 위치할 것입니다.
역사가 반복된다면 9월은 계속해서 상승세에 도전할 수 있지만, 시장의 방어적 자세가 강화되면서 예상치 못한 상승세가 나타날 경우 마찬가지로 공격적인 재조정이 필요할 수 있음을 시사합니다.
