Tim, PANews가 편집
많은 사람들이 암호화폐 시장의 현재 추세가 새로운 최고치를 돌파하기 전의 변동인지, 아니면 시장이 정점에 도달했다는 신호인지 궁금해할 것입니다.
실제로는 그렇게 간단하지 않습니다. 단기, 중기, 장기 시나리오는 매우 다르게 보일 수 있습니다.
각 단계에 들어가기 전에 BTC, ETH 및 알트코인에 대한 포괄적인 분석을 제공하겠습니다.
이제 바로 요점으로 들어가겠습니다. 앞으로 몇 달 안에 이 주기가 어떻게 전개될지 결정될 것이고, 저는 이 트윗을 다시 살펴볼 가치가 있다고 생각합니다.
지금 무슨 일이 일어나고 있는지부터 살펴보겠습니다.
지난 금요일 발표된 자료에 따르면 실업률이 2021년 이후 최고 수준인 4.3%로 상승했습니다.
비농업 부문 고용 보고서는 예상치인 3배 이상 증가한 22,000개의 일자리가 추가되었다고 발표했습니다.
미국의 일자리 시장은 수년간 놀라울 정도로 강세를 보였습니다.
성장이 둔화되고 있음에도 불구하고 고용은 여전히 활발합니다.
이 보고서는 그러한 추세를 바꾸고 있습니다.
이번 사태 이후 실업률과 고용률이 동시에 급격히 떨어진 것은 처음이다.
시장은 이 소식에 즉각적으로 반응했다.
선물 시장 가격을 보면 시장에서는 9월에 금리가 인하될 확률이 100%에 도달했다고 보고 있습니다.
대부분은 25베이시스포인트의 금리 인하를 예상하지만, 연준은 여전히 50베이시스포인트까지 금리를 인하할 가능성이 있습니다.
이를 넘어서면, 거래자 2025년에 3회 이상의 금리 인하 가능성이 75%가 넘을 것으로 보고 있습니다.
마침내 전환점이 왔습니다.
하지만 이해해야 할 점이 하나 있습니다. 금리가 인하되었다고 해서 모든 것이 즉시 오르고 내리지 않는다는 뜻은 아닙니다.
그 이유는 이자율 인하가 하룻밤 사이에 모든 것에 영향을 미치지는 않기 때문입니다.
암호화폐의 경우 단기, 중기, 장기 전망은 매우 다를 것입니다.
단기적 영향
단기적으로는 하락 관점 보일 가능성이 높습니다.
실업률이 상승 하면, 먼저 시장에서는 경기 침체에 대한 우려가 촉발됩니다.
이것이 금이 역대 신고점 경신하는 반면 리스크 자산은 저조한 성과를 보이는 이유입니다.
다음과 같은 일이 발생할 수 있습니다.
- 비트코인이 최근 최저치를 다시 테스트할 수도 있다.
- 이더 과 알트코인은 10~20% 이상 하락할 수 있습니다.
하지만 그렇다고 해서 그 순환이 끝났다는 것은 아닙니다.
이는 부정적인 경제 데이터가 처음 나왔을 때 거래자 어떻게 행동하는지를 보여줍니다. 즉, 리스크 자산을 매도하고 안전한 자산으로 이동합니다.
중기적 영향
연준의 금리 인하가 임박함에 따라 채권 시장은 조정될 것이고 수익률은 하락할 것입니다.
수익률이 낮으면 차입과 대출이 늘어나 지출이 늘어납니다.
또한, 이를 통해 기업은 업무 매입을 위해 차입을 늘리는 데 도움이 될 것입니다.
지출이 늘어나면 회사의 이익도 늘어나고 주가도 급등하게 됩니다.
주식이 상승하면 비트코인과 알트코인은 더욱 상승하는 경향이 있습니다.
이번 주기에는 새로운 변화가 나타났습니다. 바로 기관의 진입입니다.
현물 비트코인과 이더 ETF는 연금 기금과 자산 관리 회사에 직접적인 채널을 열어주었습니다. 또한, 알트코인 ETF 승인도 임박했습니다.
또한, 금융시장 펀드에 7조 2,000억 달러의 자금이 예치되어 있는데, 국채 수익률이 하락하기 시작하면 자금 유출이 예상됩니다.
자금의 단 1%만이라도 암호화폐로 흘러들어간다면 비트코인과 알트코인은 새로운 최고치를 경신하기에 충분할 것입니다.
그래서 2025년 4분기가 매우 중요해 보이는 겁니다.
유동성이 회복되기 시작할 것입니다.
해당 주식은 매수세가 더 많이 유입되었습니다.
그리고 암호화폐는 모든 리스크 자산 중에서 가장 큰 수혜자가 될 수도 있습니다.
비트코인은 일반적으로 추세를 선도하는 반면, 알트코인은 뒤처지지만, 지난 주기에서는 가장 큰 수익이 주기의 끝 부분에서 발생했습니다.
역사가 반복된다면, 비트코인이 상위 수준에서 안정되면서 2026년 초는 알트코인이 열광하는 시기가 될 수 있습니다.
장기적 효과
중기 반등 이후 리스크 다시 나타납니다.
올해 초에 도입된 관세가 인플레이션 데이터에 완전히 반영되려면 6~8개월이 더 걸릴 것입니다.
이는 2026년 초가 인플레이션이 다시 상승 시점일 수 있음을 시사합니다.
실업률이 높은 가운데 인플레이션이 상승하면, 연준은 경기 침체에 대한 우려로 인해 금리 인하를 일시 중단하거나 심지어 다시 인상해야 할 수도 있습니다.
역사적으로 일자리 시장의 약세와 물가 상승이 결합되면 일반적으로 경기 주기가 끝나는 것으로 나타났습니다.
주식 시장 붕괴와 암호화폐 하락장을 촉발할 수 있는 요인은 바로 환경적 요인입니다.
스크립트는 다음과 같습니다.
- 단기(향후 3~4주): 시장 변동성, 폭락, 공황 거래.
- 중기(2025년 4분기~2026년 1월): 유동성이 회복되고, 비트코인이 새로운 최고치를 기록하며, 알트코인이 폭등 국면에 진입합니다.
- 장기(2026년 1분기부터): 인플레이션 리스크 상승 하고 연준의 대응은 사이클 정점을 나타낼 수 있습니다.
마지막 생각
지난 금요일의 부진한 고용 데이터는 한 가지를 시사했습니다. 연준이 방향을 전환하려 하고 있다는 것입니다.
일반적으로 연방준비제도의 정책 변화는 경제 상황이 좋지 않음을 나타내므로 단기적인 조정이 이루어질 가능성이 높습니다.
하지만 상황이 진전되면 2025년 4분기에는 암호화폐 시장이 가장 큰 수혜를 볼 것으로 생각합니다.
