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비녀장글로벌 금융시장은 9월 17일 발표될 예정인 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정을 주시하고 있습니다. 대부분의 투자자들은 연준이 금리를 인하할 것으로 예상하지만, JP모건은 이번 조치가 "뉴스를 팔기 위한" 움직임일 가능성이 높다고 경고했습니다.
JP모건 트레이딩 데스크에 따르면, 투자자들은 이미 연준의 금리 인하에 베팅했으며, 이러한 기대감은 주식, 채권, 그리고 다양한 위험 자산에 상당 부분 반영되어 있습니다. 금리 인하 소식이 공식 발표되면 많은 투자자들이 차익 실현 기회를 포착할 가능성이 있으며, 이는 새로운 상승세보다는 강한 매도 압력으로 이어질 수 있습니다.
연준의 금리 인하 소식이 '양날의 검'이 될 수 있는 이유는 무엇일까?
분석가들은 몇 가지 주요 요인으로 인해 우려를 표하고 있습니다.
인플레이션 압력은 여전히 완화되지 않고 있습니다 . 최근 경제 데이터에 따르면 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI), 개인소비지출(PCE)이 여전히 예상보다 높습니다. 금리 인하는 달러 약세를 유도하여 수요를 증가시키고, 의도치 않게 인플레이션을 다시 상승시킬 수 있습니다. 이러한 상황이 실제로 발생할 경우, 연준은 금리 인상 정책을 재개해야 할 수도 있는데, 이는 시장이 원하지 않는 일입니다.
미국 경제의 건전성에 대한 의문이 제기되고 있습니다 . 최근 고용 보고서는 상당한 둔화를 보여주었고 실업률은 상승 추세를 보이고 있습니다. 일부 투자자들은 연준의 이번 금리 인하가 단순히 성장세 유지를 위한 조치일 뿐만 아니라 경기 침체 위험에 대한 우려를 반영한 것이라고 생각합니다.
"뉴스 매도"의 심리적 효과 : 과거에는 연준이 사전에 예측된 중요한 결정을 내릴 때마다 시장이 즉각적으로 부정적으로 반응하는 경우가 많았습니다. 예를 들어, 연준이 금리 인하 주기를 시작한 2019년, S&P 500 지수는 급격한 조정을 겪은 후 다시 안정을 찾았습니다.
현재의 정치적, 재정적 상황과 관련됨
특히 현재 미국 경제 상황은 이전 시기와 다릅니다. 도널드 트럼프가 2024년 말 대선에서 승리하여 백악관에 복귀한 후, 새 행정부는 경기 부양 정책을 추진하고 연준에 기업 지원을 위해 금리를 더 빠르게 인하하도록 압력을 가했습니다. 그러나 이러한 조치는 의도치 않게 인플레이션 위험을 초래하여 금융 시장의 급격한 변동을 초래할 수 있습니다.
뉴욕의 한 전문가 는 "가격 압박이 가라앉지 않은 상황에서 연준이 금리를 인하한다면, 이는 단순히 경제 성장을 뒷받침하는 것일 뿐만 아니라, 투자자들의 통화 정책 관리 능력에 대한 신뢰도 시험하는 것이 될 것"이라고 논평했습니다.
한편, 월가 투자자들은 9월 17일 이후 시장의 방향에 대해 치열한 논쟁을 벌이고 있습니다. 일부 헤지펀드는 잠재적인 변동성에 대비해 현금을 더 많이 보유하는 등 포지션을 조정하기 시작했습니다.
