편집자: 테크 플로우 (techflowpost)
블록체인 협회의 CEO인 서머 K. 머싱거는 기존 금융 기관이 혁신 방지 규제를 통해 신흥 기업을 억압하기보다는 적극적으로 경쟁을 수용해야 한다고 말했습니다.
건전한 경쟁은 혁신을 촉진하고 소비자에게 더 나은 상품을 제공하는데, 이는 미국 경제 리더십의 핵심입니다. 안타깝게도 초당적 합의를 거친 GENIUS Act(지니어스 법)가 공식 발효됨에 따라, 많은 전통 금융 기관들이 스테이블코인이 금융 시장에 가져올 수 있는 혁신에 대해 회의적인 입장을 보이는 것으로 보입니다.
은행 로비 단체와 홍보팀은 이 법안에 대해 의회에 불만을 제기하며, 의원들에게 논의를 재개하고 스테이블코인 시장이 너무 빨리 성장하지 않도록 법안을 개정하여 은행 수익을 보호하고 소비자 선택권을 제한할 것을 촉구했습니다.
이러한 반응은 과장되고 불필요합니다. 기존 금융 기관이 진정으로 해야 할 일은 경쟁을 수용하고 소비자가 진정으로 필요로 하는 혁신적인 상품과 서비스를 출시하는 것이지, 반혁신적 규칙과 규제로 신흥 기업을 억압하는 것이 아닙니다.
GENIUS 법은 소비자 보호조치 강화, 규제 감독 보장, 그리고 금융 안정성 유지를 위해 포괄적인 초당적 협력을 통해 신중하게 제정되었습니다. 이 법의 조항들을 폐지하려는 노력은 가계 보호보다는 뿌리 깊은 은행 이익 보호에 더 치중합니다. 이러한 경쟁은 미국 은행 시스템이 세계에서 가장 강력하고 혁신적인 시스템을 유지하는 데 기여합니다.
비평가들은 스테이블코인이 보상을 제공하도록 허용하면 지역 은행에서 예금이 대거 빠져나갈 수 있다고 경고하며, 그 규모가 6조 6천억 달러에 달할 수 있다는 주장도 제기됩니다. 그러나 추가 분석 결과 이러한 우려는 근거 없는 것으로 드러났습니다.
컨설팅 회사 찰스 리버 어소시에이츠(Charles River Associates)가 2025년 7월에 발표한 분석에 따르면 스테이블코인 도입과 지역 은행 예금 감소 사이에 통계적으로 유의미한 연관성은 없는 것으로 나타났습니다. 실제로 스테이블코인 보유액의 대부분은 상업 은행 계좌에 보관되거나 단기 재무부 채권에 투자되는 등 기존 금융 시스템에 그대로 남아 있으며, 이러한 보유액은 미국 경제 전반의 유동성과 신용을 지속적으로 뒷받침하고 있습니다. 이러한 암울한 추정치는 스테이블코인 발행액 1달러가 은행 시스템에서 영구적으로 사라진다는 비현실적인 가정에 기반하고 있습니다.
스테이블코인은 대출 업무 에서 자원을 끌어오지 않습니다. 실제로 재무부 보고서 에 따르면, 스테이블코인의 성장은 시간이 지남에 따라 미국 통화 공급량 으로의 유입을 증가시킬 수 있습니다 . 이는 미국인들이 지역 사회 내 신용 이용 가능성을 위협하지 않고도 현대적이고 프로그래밍 가능한 디지털 달러를 이용할 수 있음을 의미합니다.
일부에서는 주정부가 인가한 기관의 자회사가 추가 허가 없이 주 경계를 넘어 스테이블코인 업무 할 수 있도록 허용하는 GENIUS 법 제16조(d)항의 폐지를 요구하고 있습니다. 이 중요한 조항의 폐지는 분열되고 비효율적인 규제 시스템을 초래하여 주간 상거래를 저해할 것입니다.
혁신은 항상 미국 자본주의의 생명선이었습니다. 역동적인 시장 경제와 정체되고 보호주의적인 경제를 구분하는 기준이 바로 혁신입니다. 은행은 새로운 시장 진입자를 몰아내는 데 주력하기보다는, 현재와 미래의 고객이 예금 계좌의 더 나은 금리를 포함한 최첨단 상품과 서비스를 이용할 수 있도록 노력해야 합니다.
연방준비제도(Fed)의 현재 목표 금리가 4%를 초과함에도 불구하고, 당좌예금의 평균 수익률은 0.07%, 저축예금의 수익률은 0.39%에 불과합니다. 이러한 차이는 소비자 보호가 아닌 은행이 확보한 가치를 반영합니다. 이와 대조적으로, 스테이블코인 보상 프로그램은 플랫폼 간 고객 유치 경쟁을 가능하게 하여 기존 금융기관들이 더 나은 가치를 제공하도록 강요합니다.
경쟁이 존재하면 소비자가 승자가 됩니다.
GENIUS 법은 미국을 디지털 금융 분야의 글로벌 리더로 자리매김하는 동시에 가장 강력한 소비자 보호를 유지합니다. 의회는 이미 신중한 초당적 논의를 통해 이러한 문제들을 다루었습니다. 이 법은 준비금을 현금 또는 국채 형태로 일대일로 보유하도록 규정하고, 엄격한 인허가 및 감독을 시행하며, 기존 예금보다 훨씬 높은 수준의 투명성을 제공합니다. 지금 이러한 문제들을 재검토하는 것은 합의를 저해하고 디지털 금융 분야에서 미국의 리더십을 위협할 것입니다.
스테이블코인은 취약점이 아닙니다. 은행 시스템의 안정성을 보호하는 동시에 소비자에게 경쟁의 이점을 제공하는 혁신입니다. 정책 입안자들은 이러한 공포 조장을 간파하고 의회가 이미 제정한 균형 잡힌 초당적 프레임 를 준수해야 합니다.
혁신과 경쟁은 미국의 금융 리더십을 구축했습니다. 이제 다시 힘을 실어줘야 할 때입니다. 기득권 세력이 유망한 성장을 가로막지 못하게 해야 합니다. 미국 소비자들은 더 많은 선택권을 누릴 자격이 있습니다.
