지난주, Aster는 암호화폐 시장의 주목을 크게 끌었고, Hyperliquid의 피를 빨아들이는 데 성공하여 단계적 승리를 거두었고, Perp DEX(탈중앙화 계약 거래소) 전체 트랙에서 상당한 상승을 이끌었습니다.
Avantis, Lighter, edgeX 등 차세대 탈 탈중앙화 계약 거래소 또한 투자자와 거래자 들의 주요 연구 대상이 되었습니다. 어떤 거래소가 가장 큰 에어드랍 기대치를 가지고 있는지, 어떤 거래소가 가장 우수한 제품 경험을 제공하는지, 어떤 플랫폼 코인이 가장 강력한 부의 효과를 제공하는지 등에 대한 논의가 활발하게 진행되고 있습니다.
Jia Yueting도 Aster에 "DEX의 성공이나 실패는 더 이상 ' 탈중앙화'라는 이야기에 달려 있지 않고, CEX와 비슷한 사용자 경험을 제공할 수 있는지, 그리고 진정한 커뮤니티 중심의 인센티브 메커니즘으로 뒷받침될 수 있는지 여부에 달려 있다"고 댓글을 남겼습니다.
CEX는 주목받지 못하는 가운데, 조용히 존재감을 드러내고 있습니다. 예를 들어, 거래소 8년의 경험을 보유한 CoinW 팀은 DeriW를 개발하여 엄격한 제품 경험에 대한 헌신을 유지하는 동시에 중앙 집중식 서비스와 유사한 사용자 경험과 탈중앙화 의 투명성과 신뢰성을 균형 있게 조화시켰습니다.
경쟁 불안인가요, 아니면 선제적 계획인가요? CEX가 Perp DEX로 운영될 때의 장점은 무엇인가요? 구체적으로, DeriW를 이미 성공한 경쟁사들과 차별화하는 요소는 무엇인가요? 잠재적으로 활용될 가치가 있는 기회인가요?
이 글에서는 위의 질문에 하나씩 답해보겠습니다.
최근 이슈 트랙 - Perp DEX
2025년에는 섹터 로테이션과 테마 교체가 주로 자본 운용에 의해 주도되었으며, 기존에 형성된 섹터와 하위 섹터는 회복 조짐을 거의 보이지 않았습니다. 그러나 9월에는 Perp DEX가 시장의 절대적인 관심을 받았습니다. Aster, Avantis를 비롯한 Perp DEX들은 잇따라 극적인 직접적 성장을 기록하며 이 섹터에 대한 사용자와 투자자들의 열정을 보여주었습니다.
지난 몇 년간 업계의 발전을 되돌아보면, 온체인 에서 온체인 으로의 금융 이전은 오랫동안 거스를 수 없는 추세였습니다 . 한편, 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 폴 앳킨스는 7월 말 연설에서 "미국 증권 시장을 블록체인으로 이전할 것"이라고 명시적으로 언급하며, 온체인 시장이 미래 금융의 주요 전장이 되고, 탈중앙화 거래소(DEX)가 금융 자산 유통의 핵심 허브가 될 것임을 예고했습니다. 반면, DEX는 지난 몇 년간 현물 거래든 파생상품 거래든 중앙화 거래소(CEX)의 시장 점유율 꾸준히 잠식해 왔습니다. CEX에서 DEX로의 사용자 이동 추세는 이미 구체화되고 있습니다.
중개자 제거, 독립적인 자산 관리, 투명한 거래 메커니즘을 장기적으로 보장하는 DEX는 CEX의 여러 한계를 완전히 없앨 수 있는 잠재력을 제공하지만, 단기적으로는 여전히 수많은 어려움과 한계에 직면해 있습니다. 높은 거래 수수료, 복잡한 운영 프로세스, 높은 학습 곡선 등의 문제로 인해 사용자(특히 암호화폐의 인기가 높아지면서 시장에 진입하는 신규 사용자)가 시작하기 어려워 탈중앙화 금융의 이점을 경험하지 못하는 경우가 많습니다.
이러한 배경에서 새로운 세대의 탈중앙화 계약 거래소 DeriW가 탄생했습니다.
DeriW의 특별한 점은 무엇인가요?
DeriW는 극도의 거래 비용 이점, 간단하고 사용하기 쉬운 인터페이스, 뛰어난 보안을 바탕으로 기존 DEX의 많은 진입 장벽을 허물고 "누구나 이용 가능한 DEX"를 구축하고자 합니다. 이를 통해 초보자든 전문 투자자든 모든 사용자가 장애물 없이 탈중앙화 거래의 흐름에 참여할 수 있습니다.
DeriW는 차세대 탈중앙화 무기한 계약 거래소 로 자리매김했습니다. 이 플랫폼은 수백 가지의 다양한 거래 자산을 지원하고, 최대 100배의 레버리지를 제공하여 다양한 리스크 감수 성향을 가진 사용자의 요구를 충족할 것으로 예상됩니다. 현재 시장에 널리 퍼져 있는 오더북 기반 계약 거래소 와 비교했을 때, DeriW의 가장 큰 혁신은 고유한 "펜듈럼 AMM" 메커니즘에 있습니다. 이 메커니즘은 유동성 형성 로직을 재구성하고, 각 기간의 유동성 풀을 분리함으로써 Hyperliquid에서 발생했던 LP 스나이핑 사고 가능성을 효과적으로 방지합니다. 또한, 이 메커니즘은 특정 조건에서 자금 조달 비율 0% 거래를 달성하여 DEX 사용 시 사용자의 비용 부담을 크게 줄여줍니다.
DeriW의 제품 디자인을 보면, 이 플랫폼의 기능은 기존 DEX를 사용할 때 현재 사용자가 겪는 세 가지 주요 문제점, 즉 비용 문제, 운영상의 장벽, 보안 문제를 정확히 해결하고 있습니다.
비용 문제와 관련하여, 제로 펀딩 비율 외에도 플랫폼은 업계 최저 수준인 0.01%의 처리 수수료를 부과합니다. 이는 Hyperliquid(0.045%)와 같은 경쟁사보다 훨씬 낮습니다. 또한, DeriW는 자체 레이어 3에서 운영되기 때문에 거래 시 가스비가 전혀 필요하지 않습니다. "제로 펀딩 비율 + 0.01% 처리 수수료 + 가스비 제로" 메커니즘을 통해 DeriW는 전체 네트워크에서 가장 경쟁력 있는 비용 구조를 구축하여 사용자의 비용 부담을 완전히 해소할 수 있습니다. 또한, 이를 통해 소액 고빈도 거래 전략을 구축하여 자본 규모에 관계없이 모든 투자자가 공정한 비용 환경에서 자유롭고 수익성 있게 거래할 수 있도록 지원합니다.
운영상의 진입 장벽 측면에서, CoinW 제품의 DNA를 계승한 DeriW는 UI/UX 디자인에 상당한 투자를 했습니다. 명확하고 간결한 거래 인터페이스는 신규 사용자도 쉽게 시작할 수 있도록 합니다. 또한, DeriW만의 고유한 PendulumAMM 메커니즘을 통해 "주문 체결" 거래가 가능합니다. 사용자는 Hyperliquid와 같은 호가창 거래소 (현재 가격으로 주문을 받으면 가격 편차가 발생하고, 지정가 주문은 상대방이나 마켓 메이커와의 매칭을 기다려야 하는 경우가 많음)에서처럼 오더북 가격과 MM (Market Making) 대해 더 이상 걱정할 필요가 없습니다. 대신, 금액을 입력하고 레버리지를 선택한 후 확인 버튼을 클릭하면 거래가 즉시 완료됩니다. DeriW는 다단계 디자인을 최적화하여 운영 프로세스를 크게 간소화하고 사용자 경험 진입 장벽을 최소화했습니다.
보안 측면에서는 8년간 안정적으로 운영되어 온 CoinW가 DeriW에 전문적이고 탄탄한 보안 지원을 제공합니다. 자금 관리 측면에서 DeriW는 완전한 비수탁형(Non-Custodial) 설계를 채택하여 사용자가 항상 자신의 자산을 직접 관리하고 플랫폼이 사용자의 자산에 접근할 수 없도록 보장합니다. 또한, 업계 유명 보안 감사 기관인 CertiK도 DeriW에 대한 종합적인 감사 수행했으며, 향후 정기적인 보안 점검을 진행할 예정입니다. 이처럼 다층적이고 전문적인 보안 조치는 DeriW에 견고한 보안 장벽을 구축하여 모든 사용자에게 안전하고 투명하며 신뢰할 수 있는 거래 환경을 제공할 것입니다.
기존 금융과 온체인 금융을 연결하는 다리
세계가 전통 금융(TradFi)에서 온체인 금융(DeFi)으로 전환하는 중요한 시점에 서 있는 DeriW는 단순히 수동적인 참여자가 되고 싶어하지 않고, 두 세계를 잇는 다리 역할을 적극적으로 모색하고 노력하고 있습니다.
한편, DeriW는 두바이의 현지 규정 준수 은행과 협력하여 기존 금융 사용자를 위한 규정 준수 및 편리한 온체인 입구를 구축하고 있습니다. 이를 통해 기존 분야의 자금과 사용자가 익숙한 채널을 통해 DeriW와 온체인 세계 전체에 진입하고 탈중앙화 금융의 혁신적인 이점을 경험할 수 있습니다.
또한, "모든 것을 블록체인에"라는 트렌드를 활용하기 위해 DeriW는 개방형 아키텍처를 통해 플랫폼에서 지원하는 자산 유형을 적극적으로 확장하고 있습니다. 주식, 채권, 상품과 같은 실물 자산(RWA)의 토큰화를 통해 DeriW에서 거래 가능한 자산은 지속적으로 확대될 것입니다. 이러한 과정에서 DeriW는 암호화폐에만 집중하는 거래 플랫폼에서 광범위한 글로벌 자산 유형을 포괄하는 포괄적인 거래 플랫폼으로 점진적으로 발전해 나갈 것입니다.
요약하자면, "진입 임계값을 지속적으로 낮추는 것"과 "거래 기능을 지속적으로 풍부하게 하는 것"은 DeriW가 제품 수준에서 항상 고수해 온 두 가지 주요 노선이며, DeriW가 "모든 사람이 이용할 수 있는 DEX"라는 목표를 향해 나아가기 위한 핵심 방법론이기도 합니다.
탈중앙화 거래소(DEX)의 역사를 되돌아보면, 전반부는 유니스왑(Uniswap)과 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)와 같은 선구자들의 산물입니다. 이러한 플랫폼들은 일부 사용자들이 온체인 현물 및 선물 계약을 거래하는 습관을 기르도록 도왔고, 이는 이 분야에 전례 없는 관심을 불러일으켰습니다. 그러나 후반부 경쟁은 더 이상 국내 암호화폐 시장에 국한되지 않고, 더 넓은 현실 세계 금융 시장으로 확장될 것입니다. 이 과정에서 진입 장벽을 낮추고, 사용자 경험을 향상시키며, 국경 간 연결을 구축할 수 있는 플랫폼이 최종 승자가 될 것입니다.
DeriW에게 플랫폼의 초기 비전은 특정 집단만을 위한 전문 거래 플랫폼을 만드는 것이 아니라, 진정으로 모든 사람에게 서비스를 제공하는 미래형 거래 플랫폼을 구축하는 것이었습니다. DeriW의 사명은 분명합니다. 위치, 재산, 전문성에 관계없이 전 세계 모든 사람이 탈중앙화 금융의 혜택을 동등하고 편리하게 누릴 수 있도록 하는 것입니다.
DeriW는 이제 Supernova+ 포인트 프로그램을 통해 이러한 여정을 시작했습니다. 사용자의 거래 및 추천은 자동으로 포인트를 적립하며, 이 포인트는 DeriW TGE 기간 동안 DeriW 토큰 에어 에어드랍 의 핵심 자격 증명으로 사용됩니다. 포인트와 토큰을 매개체로 활용하여 개별 기여도를 효과적으로 정량화할 수 있습니다. 이 과정을 통해 사용자는 단순한 거래자 에서 플랫폼 공유자 및 생태계 참여자로 전환할 수 있을 뿐만 아니라, Perp DEX 시장이 호황을 누리면서 예상되는 부 창출 혜택을 누릴 수 있습니다.
CoinW는 Perp DEX를 "부러워" 시장에 진출한 유일한 CEX는 아닙니다. CEX의 유전적 이점은 그들의 비장의 무기가 될 수 있습니다. 다른 관점에서 보면, 탈중앙화 신규 업무 부문에서 확보한 가치는 플랫폼 토큰에 큰 영향을 미칠 것입니다. 중소 투자자들이 가장 우려하는 가격 전망은 어떻게 될지 지켜봐야겠습니다.
