9월 정리 후 조경 청소기 옵션

이 기사는 기계로 번역되었습니다

원문 표시

매크로: 9월 워시아웃 이후 포지셔닝 재설정

비트코인은 11만 2천 달러 이상을 굳건히 지켰고, 이더리움은 분기 말에 ETF 자금이 대거 유출되었음에도 불구하고 4,100달러를 회복했습니다. 이러한 회복력은 계절적으로 강세를 보이는 "업토버(Uptober)"를 앞두고 기관 투자자들의 투자 심리가 여전히 건재함을 시사합니다.

거시경제 여건은 여전히 중요합니다. 미국 경제 성장은 견조해 보이고, 고용 시장은 붕괴되지 않았으며, 달러화는 강세를 보이고, 유동성은 더욱 긴축되었습니다. 이 모든 요인들이 연준의 금리 인하에 대한 기대감을 약화시키고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 40억 달러 규모의 청산 이후 레버리지가 해소되어 더욱 안정적인 포지션과 잠재적인 상승 여력이 남아 있습니다.

한편, 테더는 150억~200억 달러 규모의 자금을 조달하고 AI, 에너지, 신경기술 분야로 확장한다고 발표했는데, 이는 암호화폐의 구조적 성장 스토리가 단기 가격 움직임을 넘어 여전히 살아있음을 보여줍니다.

실현 변동성: 캐리 트레이드 압박

변동성은 지난주 만료 시점을 전후해 증가했지만, 목요일 하락을 제외하면 실현된 움직임은 암시적 범위 내에 머물렀습니다.

비트코인(BTC) 프론트엔드 변동성은 안정적으로 유지되었지만, 이더리움(ETH) 변동성은 약 5포인트 하락했습니다.
캐리는 ~5포인트로 압축되어 감마 판매자의 수익이 제한되었습니다.
비트코인(BTC) 의 내재적 변동성이 30에 가깝고 일일 손익분기점이 1.5% 정도인 상황에서 변동성이 더 이상 압축될 여지는 거의 없습니다.

기간 구조: 비대칭성 완화, 이더리움(ETH) 상승세 우세

주말 랠리 이후 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 스큐 곡선이 모두 평평해졌습니다.

비트코인(BTC) 프론트엔드 풋은 이제 2볼 프리미엄(기존 약 6)으로 거래됩니다.
이더리움(ETH) 스큐는 전반적으로 안정적이며, 백엔드에서는 안정적인 2볼륨 콜 프리미엄을 보이고 있습니다. 결론: 단기 스큐는 여전히 현물 가격을 추종하지만, 백엔드 스큐는 일관된 신호를 보내고 있습니다. 이더리움(ETH) 2025년 후반까지 상승할 가능성이 높습니다.

이더리움(ETH)/ 비트코인(BTC) 동향: 넓은 Vol 스프레드 지속

이더리움(ETH)/ 비트코인(BTC) 0.035에서 추세선으로 반등했지만, 옵션은 여전히 이더리움(ETH) 의 상대적 위험이 높다고 평가합니다.

볼륨 스프레드는 앞쪽이 약 25, 뒤쪽이 약 20 정도로 넓게 유지됩니다.
여름철 폭발적인 상승세 이후 시장은 이더리움(ETH) 감마에 숏 를 여전히 꺼리고 있습니다. 기관 투자자들의 매수세가 깊어지고 추가적인 오버라이팅이 발생할 때까지 이러한 높은 스프레드는 유지될 가능성이 높습니다.
한편, 솔라나(SOL) 의 변동성은 100에서 70으로 폭락하며 이더리움(ETH) 대비 저렴해 보입니다. 옵션 시장은 두 자산 모두 비슷한 상승 잠재력을 가지고 있다고 사실상 말하고 있습니다.

당사의 독점적인 암호화폐 변동성 및 스큐 대시보드, 옵션 흐름, 암호화폐 주식 스크리너를 포함한 Options Insight Research 에 대한 모든 정보를 확인하려면 Alpha Pod를 방문하세요. 또한, 더욱 스마트하고 안전하며 수익성 높은 암호화폐 거래 방식인 Crypto Vaults도 운영하고 있습니다. 위험 헤지, 안정적인 수익 창출, 장기적인 수익 창출 등 어떤 목적이든 당신에게 딱 맞는 Vault가 있습니다. 당사의 모든 상품은 교육 목적으로만 제공되며, 금융 자문으로 간주되어서는 안 됩니다.

부인 성명

본 기사는 저자의 개인적인 견해이며, 데리빗(Deribit) 또는 그 계열사의 견해가 아닙니다. 데리빗(Deribit) 본 기사의 내용을 검토하거나 보증하지 않습니다.

데리빗(Deribit) 투자 조언이나 보증을 제공하지 않습니다. 본 정보는 정보 제공용이며 금융 자문으로 해석되어서는 안 됩니다. 투자하기 전에 반드시 직접 조사하고 전문가와 상담하십시오.

금융 투자에는 자본 손실을 포함한 위험이 따릅니다. 데리빗(Deribit) 과 본 기사의 저자는 본 콘텐츠를 기반으로 한 결정에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.

저자(들)

임란 라카