Infrared Finance는 Berachain의 핵심 리퀴드 스테이킹 프로토콜로, 생태계에서 가장 높은 TVL(총 TVL)을 자랑하며 약 5억 7천만 달러에 달합니다. 이는 총 가치의 약 43%에 해당합니다. Berachain의 핵심 프로젝트인 Infrared는 Build-A-Bera 인큐베이터 프로그램 초기부터 PoL 모델의 최적화 및 구현에 꾸준히 집중해 왔습니다. 이를 통해 Berachain 생태계 내에서 선점자로서의 이점을 누릴 뿐만 아니라, 기술 및 메커니즘 측면에서 장기적인 경쟁력을 확보하여 시장 출시 초기부터 폭넓은 주목을 받았습니다.
Infrared는 탄탄한 자본 지원을 확보했습니다. 시드 및 토큰 라운드를 통해 이 프로젝트는 바이낸스 랩스를 포함한 유명 투자자들을 유치했습니다. 2025년 3월, Infrared는 Framework Ventures가 주도하고 Berachain의 Build-A-Bera 펀드가 참여한 시리즈 A 융자 완료하여 1,400만 달러를 모금했습니다. 이를 통해 총 융자 약 1,875만 달러에 달했습니다. 이번 융자 는 생태계 확장을 위한 탄탄한 기반을 제공할 뿐만 아니라 Berachain 네트워크 내에서 Infrared의 핵심 입지를 더욱 강화하는 데 기여합니다.
Berachain의 Infrared Finance LSD 허브
실제로 Berachain의 PoL 메커니즘은 기존 PoS 모델을 근본적으로 개선한 것입니다. 네트워크 보안 및 거버넌스 유지를 위해 사용자가 유동성을 제공하도록 유도함으로써 PoS의 오랜 유동성 비효율성 문제를 해결합니다. Infrared Finance에 초점을 맞춘 이 프로토콜은 Berachain의 PoL 최적화를 기반으로 설계되었으며, 사용자와 PoL 간의 상호 작용 장벽을 더욱 낮추고 수익을 창출합니다.
Infrared Finance 프로토콜 자체에는 iBGT와 iBERA라는 두 가지 핵심 LSD 자산이 포함되어 있습니다.
아이비지티
베라체인 거버넌스 토큰 BGT의 LSD 버전인 iBGT는 1:1 비율로 지원됩니다. 사용자는 화이트리스트 보상 금고에서 LP 인증서 토큰을 Infrared에 입금하기만 하면 iBGT로 보상을 직접 받을 수 있습니다.
획득한 iBGT는 다시 Infrared에 스테이킹 Boost 수입을 얻을 수 있으며, 현재 약 65% 이상입니다.
iBGT에는 두 가지 사용 사례가 있습니다. BGT의 기반 Boost 수입을 얻기 위해 스테이킹 할 수도 있고, DEX에서 스테이킹, 대출 또는 거래를 위한 합성 가능한 DeFi 자산으로 사용할 수도 있습니다.
iBGT는 BGT의 고유한 양도 불가 제약(본질적으로 유동성이 부족함)을 해소하여 토큰이 생태계에 더욱 유연하게 참여할 수 있도록 합니다. 예를 들어, 사용자는 코디악(Kodiak) 또는 BEX 유동성 풀에서 iBGT를 활용하여 자본 효율성을 크게 향상시키고 새로운 수익 계층을 확보할 수 있습니다.
이베라
두 번째 제품은 Berachain의 가스 토큰인 BERA의 LSD 버전인 iBERA입니다. BERA를 스테이킹하면 사용자는 1:1 비율(보통은 보장되지 않지만)로 iBERA를 받게 됩니다. 이 제품은 BERA의 기본 수익률을 유지하면서 유동성을 제공하고 DeFi에서 무료로 사용할 수 있도록 합니다.
iBERA의 가치는 유연한 관리 기능에 있으며, 사용자는 시장 상황에 따라 전략을 조정할 수 있습니다. 또한 프로토콜 간 결합성을 지원하도록 설계되었습니다. 예를 들어, Beraborrow 플랫폼에서 iBERA는 담보로 사용될 수 있습니다. iBGT와 결합하면 스테이킹, 대출, 리스테이킹 (Restaking) 으로 이어지는 수익 순환 구조를 형성하여 복리 효과를 얻을 수 있습니다.
iBGT와 iBERA 외에도 Infrared Finance의 PoL Vaults 섹션은 Berachian의 대부분 자산을 사용하여 한 번의 클릭으로 다양한 유형의 소득에 쉽게 액세스할 수 있도록 지원합니다.
PoL 금고
Infrared Finance의 PoL Vaults 섹션은 Berachain의 모든 주요 허용된 PoL 풀을 나열하고 각 풀의 수익을 시각적으로 표시합니다. 사용자는 더 이상 각 풀을 개별적으로 필터링하거나 탐색할 필요가 없습니다. 대신 PoL Vaults를 통합된 진입점으로 사용하여 한 번의 클릭으로 Berachain의 기본 수익을 파악할 수 있습니다.
예를 들어, 현재 섹션에서 소개하는 Pendle iBGT 풀은 최대 300%의 연이율(APR)을 제공합니다. 사용자가 이 풀에 참여하고 싶지만 해당 LP 자산이 없는 경우, 스왑 모듈(BERA, iBGT, IBERA, HONEY, WBERA 등 Berachain의 주요 자산 대부분이 현재 지원됨)에서 기존 자산을 원하는 LP로 교환할 수 있습니다. 그런 다음, 예치 모듈 에 스테이킹 수입 경로에 쉽게 접근할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 파밍 수입을 얻을 뿐만 아니라 PoL 풀에서 iBGT로 분배되는 BGT 인센티브를 받아 다양한 혜택을 극대화할 수 있습니다.
Infrared Finance는 아직 TGE를 진행하지 않았지만, 2025년 4월부터 포인트 시스템을 도입했습니다. 사용자는 다양한 방식으로 포인트를 적립할 수 있으며, TGE 기간 동안 에어드랍 토큰으로 사용될 것으로 예상됩니다. 일반적인 방법으로는 iBGT를 PoL 볼트에 예치하거나, iBERA를 지갑에 보관하거나, 지정된 풀에 유동성을 공급하고 LP를 볼트에 예치하는 것 등이 있습니다(포인트 가중치는 풀마다 다릅니다). 일반적으로 투자 금액이 많고 보유 기간이 길수록 적립되는 포인트도 높아집니다.
가치 플라이휠
앞서 언급한 메커니즘을 기반으로 Infrared Finance는 자체 강화형 가치 플라이휠을 효과적으로 구축했습니다. 사용자가 화이트리스트에 등록된 금고에서 BERA 또는 LP 증서를 프로토콜의 유동성 풀에 예치하면 각각 iBERA 또는 iBGT를 받게 됩니다. 이러한 LSD 자산은 기본 수익을 지속적으로 창출할 뿐만 아니라 대출 및 유동성 공급과 같은 DeFi 시나리오에서도 널리 활용될 수 있어 지속적으로 새로운 수익 계층을 창출합니다.
Infrared는 또한 뇌물 수수 메커니즘을 통해 거버넌스를 수익과 연계합니다. 프로토콜과 다른 참여자들은 토큰 인센티브를 활용하여 검증자들이 특정 풀에 더 많은 BGT를 할당하도록 유도하여 해당 풀의 수익을 더욱 증폭시킬 수 있습니다. 궁극적으로 유동성 공급자, 프로토콜 토큰 보유자, 그리고 검증자의 이익이 일치합니다. 사용자는 더 높은 수익을 얻고, 프로토콜은 거버넌스 레버리지를 확보하며, 검증자는 유동성 증가로 인해 더욱 강화된 보안과 영향력을 얻게 됩니다.
기존의 리퀴드 스테이킹 프로토콜과 비교했을 때, Infrared Finance의 가장 큰 장점은 복잡한 로직의 추상화 및 단순화에 있습니다. 사용자는 더 이상 BGT의 양도 불가 제약 대면 거나 PoL 투표의 세부 사항을 파고들 필요가 없습니다. 단 한 번의 클릭으로 수익을 확보하고 간접적으로 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 이러한 설계 덕분에 Infrared는 Berachain의 LSD 허브일 뿐만 아니라, Berachain 생태계 내에서 PoL 모델의 유동성 이점을 극대화하는 핵심 동력이 됩니다.
