비트코인 10월 하락: '암호화폐의 왕'이 금이 빛나는 가운데 하락하는 이유

비트코인이 다시 위기에 처했습니다. 2주도 채 되지 않아 126,200달러에 육박하는 사상 최고치를 기록한 세계 최대 암호화폐 비트코인은 지난 24시간 동안 약 7% 하락하며 약 4개월 만에 최저치인 104,000달러 아래로 거래되었습니다. 이더리움, 바이낸스 코인(BNB), 솔라나(Solana) 등이 하락세를 보였습니다.

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배런스에 따르면 금요일 초반 전 세계 투자자들이 위험 자산을 매도하면서 하락세가 가속화되었고, 이로 인해 암호화폐와 주식이 동반 하락했습니다. 이더리움은 거의 7%, 바이낸스 코인(BNB) 은 11% 이상, 솔라나(Solana) 8% 하락했습니다. 코인베이스, 로빈후드, 마이크로스트래티지 등 암호화폐 관련 주식들조차 하락세로 시작했습니다.

정치적 호재와 제도적 도입에 대한 옵티미즘(Optimism) 에 힘입어 한때 활기를 띠었던 시장은 이제 새로운 현실에 직면해 있습니다. 거시적 스트레스가 돌아왔고 안전 자산으로의 자금 이동이 다시 나타났습니다. 이번에는 비트코인이 아닌 금이 선호되는 피난처가 되었습니다.

2025년의 롤러코스터

비트코인의 올해 초부터 현재까지의 행보는 결코 지루하지 않았습니다. 이 토큰은 트럼프 행정부의 암호화폐 친화적인 입장과 연계된 정치적 옵티미즘(Optimism) 의 물결을 타고 2025년을 시작했습니다.

1월에 있었던 취임 랠리에서 비트코인은 규제 완화, 미국 기반 채굴 인센티브, 소위 전략적 비트코인 ​​보유액 설립에 대한 기대에 힘입어 91,000달러에서 106,000달러 이상으로 급등했습니다.

하지만 한 해가 진행되면서 정책 변동성이 커졌습니다. 트럼프 대통령의 "광복절" 관세 정책은 세계 무역을 뒤흔들었고, 3월과 4월에는 위험 자산이 폭락했습니다. 비트코인은 연중 최저점인 7만 6천 달러 아래로 잠시 하락했습니다.

그러나 여름이 되자 옵티미즘(Optimism) 다시 고개를 들었습니다. 인플레이션이 진정되고 ETF 자금 유입이 급증했으며, 개인 투자자들이 시장에 다시 진입하면서 비트코인은 8월까지 꾸준히 상승세를 보였습니다. 10월 5일, 비트코인은 126,198달러라는 새로운 최고가를 경신했지만, 며칠 만에 시가총액이 거의 2만 달러나 하락했습니다.

즉각적인 트리거: 정치, 정책 및 두려움

이번 최근의 수정을 주도하는 힘은 두 가지입니다.

1. 미중 관세 충돌 재개

이번 달 초, 트럼프 행정부는 방위, 기술, 전기 자동차의 핵심 구성 요소인 희토류 광물에 대한 베이징의 새로운 수출 제한에 대응하여 중국 수입품에 100% 관세를 부과할 계획이라고 발표했습니다.

양측 모두 움직이지 않아, 글로벌 제조업과 기술 공급망을 교란할 수 있는 본격적인 무역 갈등 확대에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이미 인플레이션과 성장 둔화에 불안을 느끼고 있는 투자자들에게 이러한 위협은 암호화폐와 같은 투기적 자산에서 자본 빼내기에 충분했습니다.

2. 장기화된 미국 정부 폐쇄

17일간 계속된 정부 폐쇄는 워싱턴의 재정 기능 부전에 대한 우려를 심화시켰습니다. 의료 보조금부터 사회 복지 프로그램까지 지출 우선순위를 둘러싼 이견으로 인해 진전이 지연되면서 연방 정부 지원금 지급 지연과 소비자 신뢰 저하에 대한 우려가 커지고 있습니다.

시장은 불확실성을 싫어하는데, 이번 사건은 그 점을 잘 보여줍니다.
패스트 컴퍼니가 인용한 한 전략가는 "정치적 헤드라인이 모든 거래 세션을 장악할 때, 트레이더들은 유동성과 예측 가능성을 중시하게 됩니다."라고 말했습니다. "즉, 달러, 미국 국채, 그리고 금을 의미하지, 비트코인은 아닙니다."
골드가 중심 무대를 차지하다

비트코인이 한때 "디지털 금"으로 여겨졌다면, 이번 달에는 진짜 비트코인이 주목을 받고 있습니다. 금은 10월에만 18% 상승하여 온스당 4,352달러에 도달하며 사상 최고치에 근접했습니다. 지난 24시간 동안 비트코인은 7% 하락한 반면, 금은 1.1% 상승했습니다.
@WatcherGuru 왓쳐그루(WatcherGuru) X에서 강조했듯이, 금의 총 시가총액은 현재 30조 달러를 넘어섰으며, 이는 3조 달러 미만인 비트코인의 가치를 훨씬 뛰어넘는 수치이며, 이는 전통적인 안전 자산에 대한 수요가 여전히 얼마나 큰지를 보여줍니다.
올해 초 인플레이션에 대한 헤지로 비트코인에 투자했던 투자자들이 이제는 금속으로 현금화하고 있습니다. 특히, 거의 0에 가까운 상관관계와 높은 유동성을 찾는 기관 투자자들이 그렇습니다.

이러한 변화는 비트코인의 가치 저장 수단이라는 명제를 반드시 비난하는 것은 아니며, 오히려 익숙한 자산으로의 회귀를 의미합니다. 두려움이 지배할 때, 투자자들은 수 세기 동안 심리적 안정감을 유지해 온 자산에 손을 뻗습니다.

기술적 분석: 200일 위반

기술적으로 비트코인이 200일 이동평균선을 크게 하회하면서 매도 압력이 커졌습니다. 배런스가 인용한 분석가들에 따르면, 이는 단순한 하락 이 아니라 시장이 새로운 균형을 모색하고 있다는 신호인 "위험한 역학"입니다.

역사적으로 비트코인 ​​가격이 200일선 아래로 떨어지면 회복 전 몇 주간의 횡보세를 보였습니다. 하지만 이번에는 또 다른 변수가 있습니다. 거시경제적 역풍과 기록적인 금값 상승이 반등을 둔화시킬 수 있습니다.
한 트레이더는 "비트코인은 다시 한번 회복력을 입증해야 하는 상황에 직면해 있습니다."라고 말했습니다. "이런 사이클은 이전에도 있었습니다. 포물선형 고점, 조정, 그리고 장기간의 횡보를 반복했죠. 하지만 지금과 다른 점은 거시경제적 요인들이 암호화폐와 주식 시장에 동시에 영향을 미치고 있다는 것입니다."
변동성에도 불구하고 비트코인에 대한 전반적인 전망은 여전히 ​​긍정적입니다. 비트코인 ​​네트워크는 반감기 이후에도 기록적인 거래량을 처리하고 있으며, 라이트닝 네트워크 도입도 증가하고 있고, 전 세계 ETF 유입도 여전히 순증가세를 보이고 있습니다.

한편, 온체인 데이터에 따르면 장기 보유자들은 매도가 아닌, 오히려 매수에 집중하고 있습니다. 거래소 잔액은 수년 만에 최저치를 기록하고 있는데, 이는 이번 조정이 구조적 약세가 아닌 단기적인 포지션 조정에 기인함을 시사합니다.

시장이 정책 헤드라인과 거시 경제 불안을 소화하는 가운데, 대부분의 분석가들은 비트코인이 연말을 향해 다시 상승을 시도하기 전에 10만~10만 8천 달러 범위에서 안정될 것으로 예상합니다.

결론

비트코인의 최근 폭락은 실패 때문이라기보다는 마찰 때문이었습니다. 즉, 불확실한 시대에 분산형 금융의 약속과 전통적인 안전 자산의 매력 사이에서 갈등이 심화되고 있는 것입니다.

거시 경제 상황은 여전히 ​​유동적입니다. 관세 긴장이 완화되고 미국 셧다운이 해소된다면 비트코인은 빠르게 회복세를 보일 수 있습니다. 하지만 지금으로서는 분명한 메시지입니다. 불안한 시장에서는 아무리 대담한 투자자라도 확실성을 갈망하기 때문입니다.

금은 그런 위안을 제공합니다. 비트코인은 여전히 ​​미래를 약속합니다. 트레이더들에게 중요한 질문은 간단합니다. 비트코인이 등장할 때까지 얼마나 큰 변동성을 감당할 수 있을까요?

Fast Company와 Barron's의 보도 내용을 바탕으로 한 시장 통찰력입니다.