"게임에 참여한다"는 원칙은 개인이 보상을 얻기 위해 개인의 자산이나 이익을 위험에 빠뜨릴 의향이 있을 때, 그저 옆에서 지켜보거나 "말만 하는" 것이 아니라 진정한 헌신을 보여주는 원칙입니다.
DeFi에서 "게임에 참여하는 것"은 사용자가 유동성 제공, 수익 농사, 대출 또는 스테이킹과 같은 활동에 자산을 직접 투자하여 생태계의 운영 및 개발에 기여하고 실제 수익을 얻는 것을 의미합니다.
"스킨 인 더 게임"이란 무엇인가요?
"게임 속의 스킨(Skin in the Game)"이라는 개념은 나심 니콜라스 탈레브가 대중화했는데, 이는 참가자가 게임에서 "스킨"을 가져야 한다는 사실을 의미합니다. 즉, 실제 보상을 얻으려면 실제 위험을 감수해야 한다는 뜻입니다.
전통적인 금융에서는 CEO가 회사 주식에 자신의 돈을 투자하여 자신감을 보여주는 방식으로 이를 표현합니다.
DeFi 에서 이러한 활동은 사용자가 자신의 자산을 프로토콜에 투자하여 생태계가 운영되고 수익을 창출할 수 있도록 지원하는 것을 말합니다.
"위험을 감수하지 않으면 보상을 받을 자격이 없습니다."
— Nassim Nicholas Taleb, "Skin in the Game" 저자, 2018
DeFi에서 "Skin in the Game"이 중요한 이유는 무엇입니까?
DeFi는 중개자 없이 운영되며, 사용자는 유동성, 대출 또는 스테이킹을 제공하여 생태계가 성장하도록 돕는 "연료"입니다.
사용자가 시스템에 실제 자본을 투자하면 사용자와 프로젝트 사이에 유익한 유대감이 형성됩니다. 프로젝트가 성공하면 양측 모두 이익을 얻습니다.
Aave에 AAVE 토큰을 스테이킹하면 이자가 발생하고 사용자는 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 이는 "게임에 참여한다"는 원칙을 명확하게 보여주는 사례입니다.
"DeFi는 사용자가 프로젝트에 진정으로 동참하고 위험을 공유할 때에만 지속 가능하게 발전할 수 있습니다."
— Stani Kulechov, Aave CEO, 2024년(출처: Messari Report)
BingX 의 시장 데이터에 따르면, 점점 더 많은 사용자가 단기 거래에만 집중하는 대신 적극적으로 지분을 투자하고 유동성을 제공하면서 "게임에 투자하는" 추세가 점점 더 널리 받아들여지고 있습니다.
BingX와 같은 플랫폼은 투자자가 수익을 창출하고 DeFi 시장에 대한 진정한 의지를 보여줄 수 있도록 스테이킹 및 복제 거래 도구도 확대하고 있습니다.
DeFi 활동은 "게임 속 스킨"을 보여줍니다.
유동성 제공
사용자는 거래를 원활하게 하기 위해 토큰 풀(예: 유니스왑의 ETH/USDC)에 토큰을 예치하고, 그 대가로 거래 수수료(0.05%~1%)를 받습니다. 이는 "스킨 인 더 게임(Skin in the Game)"에 참여하는 가장 일반적인 방식입니다.
예를 들어, Uniswap V3 풀에 1 ETH와 4,100 USDC를 입금하면 유동성이 증가하고, 슬리피지가 감소하며, 거래당 0.3%의 수수료를 얻을 수 있습니다. 이는 수동적 소득을 창출할 뿐만 아니라 프로토콜의 효율적인 운영에도 도움이 됩니다.
수확 농업
이자 농사는 토큰을 프로토콜에 묶어 보상을 받는 방식이며, 일반적으로 거버넌스 토큰을 사용합니다. 예를 들어, USDC와 DAI를 Curve 3 풀에 예치하면 CRV 토큰과 5~50%의 연이율(APY)을 받을 수 있습니다.
이러한 조치는 유통 공급량을 줄이고 프로젝트의 유동성을 유지합니다. 사용자는 높은 수익을 누릴 수 있으며, 프로토콜은 DeFi 시장에서 장기적인 매력을 유지합니다.
"수익 농사는 사용자를 DeFi의 실제 주주로 전환합니다. 즉, 사용자는 위험과 보상을 공유하게 됩니다."
— 2023년 Yearn Finance 설립자 André Cronje
대출
사용자는 Aave와 같은 프로토콜에 토큰을 예치하여 타인에게 대출하고 2~10%의 연이율(APY)을 얻습니다. 이는 가격 변동에 덜 영향을 받기 때문에 더 안전한 형태의 "스킨 인 더 게임(Skin in the Game)"입니다.
예를 들어, Aave에 1,000 USDT를 예치하면 연 3~5%의 이자와 보너스 AAVE 토큰을 획득할 수 있습니다. 이는 프로토콜의 TVL(총 잔액)을 높이고 차입 한도를 확대하는 데 도움이 됩니다.
스테이킹
스테이킹은 네트워크 보안을 강화하거나 거버넌스에 참여하기 위해 토큰을 예치하는 것을 의미합니다. Lido 에서 1 ETH를 스테이킹하면 stETH와 약 4%의 연이율(APY)을 받게 됩니다. 이는 보상을 받으면서 생태계를 지원하는 좋은 사례입니다.
프로젝트의 경우, 스테이킹은 네트워크 보안을 강화하고 커뮤니티 참여를 촉진합니다. 사용자의 경우, 수익을 창출하고 프로젝트에 대한 헌신을 입증하는 수단이 됩니다.
"게임 속 스킨"의 이점과 위험
혜택
참가자는 거래 수수료, 토큰 보상 또는 기존 금융보다 높은 이자율을 통해 수동 소득을 얻을 수 있습니다.
예를 들어, PancakeSwap 에 유동성을 제공하면 10~20%의 연이율(APY)을 얻을 수 있습니다.
이 프로젝트에서는 커뮤니티 참여를 통해 유동성이 증가하고, 신뢰가 강화되며, 프로토콜이 지속 가능하게 성장하는 데 도움이 됩니다.
Curve Finance는 활성 사용자 "스킨 인 게임" 덕분에 TVL이 2024년 100억 달러에서 2025년 150억 달러로 증가할 것으로 예상합니다.
위험
주요 위험으로는 일시적 손실, 스마트 계약 오류, 보상 토큰 가격 변동 등이 있습니다.
예를 들어, ETH가 4,500달러에서 5,000달러로 오르면 ETH/USDC 풀에 있는 LP는 ETH만 보유하는 것에 비해 돈을 잃을 수 있습니다.
위험을 줄이려면 높은 TVL과 투명한 거버넌스를 갖춘 감사 프로토콜을 선택하세요. 합리적인 자본 배분은 수익과 안전성의 균형을 맞추는 데 도움이 됩니다.
감사와 투명성은 사용자가 게임에 '참여'할 수 있는 기반입니다.
— CertiK 감사 보고서, 2025
DeFi에서 "게임 속 스킨"을 연습하는 방법
1단계: 평판이 좋은 프로토콜을 선택하세요
Uniswap, Aave, Curve, Lido와 같이 감사를 받은 플랫폼을 우선적으로 고려하세요. 예를 들어, Aave는 CertiK의 감사를 받았으며 2025년 기준 총자산(TVL)이 200억 달러가 넘습니다. 투자하기 전에 백서, GitHub 활동, 커뮤니티 리뷰를 꼼꼼히 살펴보세요.
2단계: 위험과 보상 평가
연이율(APY), 비영구적 손실 위험, 그리고 안정성을 비교해 보세요. Curve의 스테이블코인 풀(USDC/DAI)은 낮은 위험으로 5~8%의 연이율을 제공하는 반면, Uniswap의 ETH/BTC 풀은 10~20%의 연이율을 제공하지만 위험도는 더 높습니다.
3단계: Ape-in
MetaMask 나 Coin98과 같은 지갑을 사용하여 프로토콜에 연결하고 유동성을 확보하세요. 예를 들어, Uniswap V3의 ETH/USDC 풀에 0.1 ETH와 450 USDC를 추가하면 LP 토큰과 거래 수수료를 받을 수 있습니다. 마찬가지로, Lido에 ETH를 스테이킹하면 stETH를 받을 수 있습니다.
4단계: 수익 관리 및 최적화
Zapper 또는 DeFiLlama를 사용하여 투자 성과를 추적하세요. CRV와 같은 보상 토큰은 수익을 늘리기 위해 재투자하거나 시장 변동성 발생 시 인출할 수 있습니다. Ledger 또는 Trezor와 같은 콜드 월렛을 사용하여 자산을 안전하게 보관하세요.
자주 묻는 질문
1. DeFi에서 "게임 내 스킨"은 필수인가요?
필수는 아니지만 신뢰를 구축하고 지속 가능한 프로젝트 개발을 유지하는 데 중요합니다.
2. 유동성을 제공하는 것이 안전한가요?
스테이블코인 풀을 선택하는 것은 비교적 안전하지만, 여전히 일시적인 손실과 스마트 계약의 위험이 있습니다.
3. "게임 속 스킨" 위험을 줄이는 방법은?
DeFiLlama와 같은 도구를 사용하여 감사 프로토콜을 선택하고, 자본을 현명하게 배분하고, 투자 성과를 면밀히 모니터링하세요.
4. 스테이킹이 수익성 농사보다 수익성이 더 높습니까?
스테이킹은 더 안정적이지만, 적절한 타이밍과 프로토콜을 선택하면 수익성 농사가 더 수익성이 높을 수 있습니다.
5. 시장이 변동성이 클 때 "투자"를 해야 할까요?
네, 위험을 이해하고 강력한 프로토콜을 선택하면 변동성으로 인해 높은 수익을 낼 수 있는 기회도 생깁니다.
