미국에서 암호화폐 ETF에 투자하는 방법

"암호화폐에 직접 노출되지 않고 암호화폐에 투자하세요"라는 문구를 들어보신 적이 있나요?

비트코인이나 이더리움 같은 암호화폐를 직접 소유하거나 관리하지 않고도 투자할 수 있다는 의미입니다. 오늘날 시장에서는 블록체인 기반 펀드, 상장지수펀드(ETF), 다각화된 암호화폐 바스켓, 또는 펀드형 신탁을 통해 이러한 투자가 가능합니다.

이 가이드에서는 미국에서 암호화폐 ETF에 투자하는 방법, 이점, 위험, 세금 영향, 미래 전망에 대해 중점적으로 알아보겠습니다.

암호화폐 ETF란 무엇인가?

ETF(상장지수펀드)의 정의

ETF(상장지수펀드)는 NYSE나 NASDAQ와 같은 증권거래소에서 거래되는 주식, 상품, 채권 등을 모아놓은 자산 바구니입니다. 개별 주식과 마찬가지입니다.

ETF는 투자자들의 자금을 모아 암호화폐 관련 자산을 포함한 여러 기초 자산을 매수합니다. 따라서 ETF에 투자하면 ETF가 보유한 자산을 개별적으로 매수하지 않고도 투자 대상 자산의 일부를 소유하게 됩니다.

암호화폐 ETF가 기존 ETF와 다른 점

ETF는 기본적으로 기초 자산, 지수 또는 자산 바구니의 성과를 보유하고 추적하도록 구성됩니다.

전통 ETF는 기존 주식, 채권, 상품의 성과를 추적하는 규제된 투자 상품입니다. 다음과 같은 예시가 있습니다.

• 주식형 ETF: S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• 채권 ETF: iShares 미국 국채 ETF, Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF.
• 상품 ETF: iShares Silver Trust(SLV), Invesco DB Oil Fund(DBO).
• 섹터 기반 ETF: Technology Select Sector SPDR Fund(XLK), Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF(BOTZ).

암호화폐 ETF는 투자자들이 실제 암호화폐를 매수하지 않고도 비트코인, 이더리움, 솔라나, XRP와 같은 암호화폐 자산의 수익률에 대한 정보를 익숙하고 규제된 투자 채널을 통해 얻을 수 있도록 해줍니다. 간단히 말해, 기존 ETF와 암호화폐 ETF의 주요 차이점은 무엇을 보유하고 무엇을 추적하는지에 있습니다.

암호화폐 ETF가 투자자들에게 매력적인 이유

• 쉬운 접근성: 일반 주식과 마찬가지로 암호화폐 ETF는 미국 내 기존 증권 거래소에서 거래됩니다. 이는 이미 주식 시장에 익숙하고 암호화폐 분야에 진출하려는 투자자에게 이상적입니다.
• 복잡한 설정 불필요: 암호화폐 ETF는 주식처럼 증권사 계좌에 보관됩니다. 개인/공개 키 관리, 암호화폐 지갑 설정, 거래소 탐색 등의 번거로운 절차가 필요 없습니다.

• 규제: 암호화폐 직접 투자와 달리, 암호화폐 ETF는 투자자에게 더 큰 투명성과 보호를 제공하는 확립된 규제 체계의 혜택을 받습니다. 그러나 기초 자산은 계속해서 변화하는 규제의 적용을 받습니다.
• 분산 투자: 비트코인을 매수할 때 위험은 코인의 수익률과 직결됩니다. 일부 ETF는 두 개 이상의 암호화폐 관련 자산을 보유하여 위험을 분산합니다. 바스켓에 포함된 자산 중 하나가 하락하더라도 다른 자산은 상승하여 포트폴리오의 균형을 맞출 수 있습니다.
• 안전하고 전문적인 관리: 암호화폐 ETF는 전문가가 관리하므로 투자자는 시장 동향을 추적하거나 포트폴리오를 직접 리밸런싱할 필요가 없습니다. 또한, 내장된 보안 기능과 기관급 수탁 서비스를 제공하여 해킹이나 비밀번호 분실과 같은 위험으로부터 자산을 보호합니다.

암호화폐 ETF의 종류

스팟 암호화폐 ETF – 기초 자산을 직접 보유

현물 암호화폐 ETF는 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐를 직접 보유하여 ETF를 통해 암호화폐에 가장 직접적으로 투자할 수 있는 방법입니다. 현물 ETF의 가격은 기초 자산의 실시간 가격과 연동되어 움직이지만, 가격 변동은 미미합니다.

예를 들어, 실제 비트코인을 보유하는 최대 규모의 현물 비트코인 ETF 중 하나인 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust(IBIT), 이더리움에 대한 노출을 제공하는 VanEck Ethereum ETF(ETHV), 그리고 Solana를 위한 REX-Osprey SOL + Staking ETF(SSK)가 있습니다.

선물 기반 ETF – 파생상품 추적

선물 기반 ETF는 실제 암호화폐 자산을 보유하지 않습니다. 대신, 이 펀드는 파생상품, 특히 시카고상품거래소(CME)와 토론토증권거래소(TSX)와 같은 규제 거래소에서 거래되는 선물 계약에 투자합니다.

*선물 계약은 미래의 특정 날짜에 가격이 어떻게 될지에 대해 베팅하는 기간 한정 금융 계약입니다.

간단히 말해, 선물 계약은 선물 기반 ETF가 비트코인과 같은 자산을 직접 보유하지 않고도 미래 가격에 투자할 수 있도록 해줍니다. 대표적인 사례로 미국에서 승인된 최초의 비트코인 선물 ETF인 ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)가 있습니다.

주식 기반 ETF – 암호화폐 회사 또는 채굴자에 투자하세요

주식 기반 ETF는 디지털 자산을 보유하지 않고 암호화폐 결제 처리업체, 채굴 회사, 블록체인 기술 개발업체 또는 암호화폐 거래소와 같이 암호화폐 생태계에 참여하는 공개적으로 거래되는 기업에 투자합니다.

따라서 이러한 ETF의 가치는 기반 기업의 수익성과 성장에 따라 결정되며, 이는 암호화폐 시장 상황의 영향을 받습니다. 예를 들어, Amplify Transformational Data Sharing ETF(BLOK)는 순자산의 80% 이상을 MicroStrategy, Coinbase, Cipher Mining Inc.와 같은 블록체인 관련 기업에 투자하는 주식형 ETF입니다.

암호화폐 ETF 투자의 이점

규제된 시장 접근

암호화폐 ETF는 기존 증권거래소에서 거래되기 때문에 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)와 같은 금융 규제 기관의 감독을 받습니다. 즉, 기관 수준의 보안 기준, 공시 요건 및 투자자 보호 의무를 준수해야 합니다. 많은 투자자들에게 암호화폐 ETF 관련 규제 체계는 확신과 합법성을 제공합니다.

지갑이나 개인 키 없이 간소화된 노출

투자자들이 암호화폐 ETF에 매력을 느끼는 가장 큰 이유 중 하나는 바로 간편한 노출입니다. 키 구문, 개인 키 또는 공개 키 분실에 대해 걱정할 필요가 없으며, 블록체인 지갑 작동 방식도 이해할 필요가 없습니다. ETF가 기술적인 측면을 처리해 주므로, 투자자는 증권 계좌를 통해 주식을 사고팔기만 하면 됩니다.

자산 또는 회사 간 다각화

멀티 에셋 암호화폐 ETF를 통해 투자자들은 투자 상품의 각 자산을 개별적으로 매수하는 경우 달성하기 어려울 수 있는 다각화된 자산 기반을 확보할 수 있습니다. 이는 단일 자산을 보유할 때 발생하는 극심한 시장 변동성으로 인한 위험을 완화하는 것을 목표로 합니다. 마찬가지로, 주식 기반 ETF는 여러 블록체인 기반 사업에 걸쳐 위험을 분산합니다.

예를 들어, ETF가 비트코인, 이더리움, XRP, SOL을 모두 보유하고 있는 경우, 하나 또는 두 개의 가격이 하락하더라도 다른 가격의 상승으로 상쇄될 수 있습니다.

유동성과 투명성

거래소마다 유동성이 다르고 가격 변동이 불투명한 일부 직접 암호화폐 투자와는 달리, 암호화폐 ETF는 규제된 거래소에서 투명한 가격과 안정적인 유동성을 바탕으로 거래됩니다. 투자자는 주식처럼 장중 빠르게 포지션을 매수 또는 매도할 수 있습니다. 또한, 보유 자산은 정기적으로 (종종 매일) 공개되므로 운용 자산(AUM)을 항상 파악할 수 있습니다.

암호화폐 ETF의 위험

기초 자산의 가격 변동성

암호화폐 ETF의 규제된 구조에도 불구하고, 암호화폐 자체의 변동성이라는 가격 위험이 존재합니다. 비트코인과 이더리움이 약세 국면에 접어들어 가치의 30%를 잃으면, 이러한 기초 자산의 성과를 추적하는 ETF도 비슷한 방식으로 하락합니다.

관리 수수료 및 추적 오류

모든 ETF는 투자자에게 운용 수수료(비용 비율)를 부과하며, 이는 투자 금액의 일정 비율로 표시됩니다. 수수료는 ETF 유형(주식형, 액티브 운용형, 패시브 운용형)에 따라 달라집니다. 액티브 운용형 암호화폐 ETF는 기존 ETF보다 운용 수수료가 높은 것으로 알려져 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

시간이 지남에 따라 누적되는 추적 오류의 위험도 있습니다. 암호화폐 ETF는 기초 자산의 가격 변동을 항상 완벽하게 따르지 않을 수 있으며, 이로 인해 암호화폐를 직접 보유하는 것보다 포트폴리오 성과가 저조할 수 있습니다.

선물 롤 비용(파생형 ETF의 경우)

선물 기반 암호화폐 ETF는 실제 암호화폐를 보유하는 대신 기한이 정해진 선물 계약을 사용합니다. 간단히 말해, 자산을 보유하지 않고도 자산의 미래 가격에 베팅하는 것입니다. 이러한 계약은 기한이 정해져 있기 때문에 만기가 될 수 있습니다. 만기 전에 ETF는 계약을 " 롤오버 "해야 합니다. 즉, 기존 계약을 매도하고 새 계약을 매수해야 합니다.

때때로 시장은 " 콘탱고" 상태에 빠지는데, 이는 선물 계약 가격이 기초 자산의 현재 현물 가격보다 높은 상황입니다. 누가 차액을 지불할까요? ETF는 계약을 롤오버할 때마다 추가 비용을 지불합니다. 이러한 추가 비용은 투자자에게 전가되어 전체 수익률을 서서히 감소시킵니다.

비트코인 선물 ETF가 현물 가격이 6만 달러일 때 비트코인 계약을 보유하고 있고, 계약이 곧 만료될 예정이라고 가정해 보겠습니다. 해당 포지션을 유지하고 투자를 유지하려면 펀드는 다음 기간 동안 만료되는 계약을 새로운 계약으로 교체해야 합니다.

안타깝게도 선물 계약 가격은 현재 BTC당 61,000달러로, ETF는 1,000달러(롤 비용)를 더 지불해야 합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높은 상태를 지속할 경우(콘탱고 현상이 지속될 경우), 추가 비용은 ETF의 전체 수익률을 서서히 잠식하고 결국 투자자에게도 타격을 입힙니다.

규제 및 시장 불확실성

전 세계의 암호화폐 관련 법률은 끊임없이 변화하고 있으며, 이로 인해 규제 불확실성이 커지고 있습니다. 암호화폐 ETF는 더 넓은 암호화폐 시장과 연계되어 있기 때문에, 암호화폐 업계의 불리한 정책, 새로운 규제 또는 법적 판결은 ETF의 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 기술적 문제와 중앙은행 디지털 통화(CBDC)와의 잠재적 경쟁으로 인해 투자자들은 불확실성을 더하게 되었고, 이로 인해 암호화폐 ETF와 더 광범위한 암호화폐 시장의 미래 방향을 예측하기 어려워졌습니다.

암호화폐 ETF에 투자하는 방법(단계별 가이드)

1. 사용 가능한 암호화폐 ETF 조사

암호화폐 ETF에 투자하기 전에 각 ETF가 무엇을 제공하는지 이해하는 것이 중요합니다. 비트코인, 솔라나, 이더리움에만 집중하는 단일 자산 암호화폐 ETF인가요? 아니면 여러 암호화폐에 투자하는 다각화 ETF인가요? 어쩌면 블록체인 기술을 활용하는 기업에만 투자하는 ETF일 수도 있습니다.

ETF가 보유한 암호화폐 자산, 투자 전략, 그리고 과거 실적을 정확히 이해해야 합니다. 펀드에 투자하는 이유를 이해하려면 독립적인 분석을 참고하고 펀드 설명서를 읽어보세요.

유용한 연구 도구는 다음과 같습니다.

• The Block – 비트코인 및 기타 암호화폐 ETF에 대한 실시간 데이터와 펀드 흐름.
• VettaFi ETFdb – 과거 수익률, AUM, 전략 세부 정보를 제공하는 ETF 스크리너입니다.
• Coinglass – 주요 암호화폐 ETF의 실시간 유입 및 유출.
• SoSoValue – ETF 분석, 보유 데이터, 기관 활동 추적.
• 미국 증권거래위원회(SEC) EDGAR 데이터베이스 – 안내서와 공시 내용을 포함한 공식 ETF 제출 자료에 대한 액세스를 제공합니다.
• 펀드의 공식 웹사이트 – 항상 출처에서 직접 최신 보유 자산, 순자산가치(NAV), 규제 당국 제출 서류를 확인하세요.

1. ETF의 구조와 보유 자산을 확인하세요

ETF의 구조를 파악하세요. 현물, 선물, 또는 주식 기반인가요? 이를 통해 ETF의 수익률 특성을 파악할 수 있습니다. 또한, ETF의 보유 자산과 과거 추적 오차(2% 미만이 적절한 벤치마크)를 파악하세요.

스팟 암호화폐 ETF: 펀드에 포함된 실제 암호화폐를 확인하세요.

선물 기반 암호화폐 ETF: 롤링 일정에 영향을 미치는 계약 만기 전략의 유형을 확인하세요. 선행월물 계약(월별 만기), 단기 계약(1~3개월), 또는 장기 계약(6개월 이상) 중 어떤 계약인가요? 선행월물 계약을 자주 롤링하는 ETF는 " 콘탱고 " 상황에서 더 높은 롤오버 비용을 부담하여 현물 가격 대비 저조한 성과를 보일 수 있습니다.

주식 기반 암호화폐 ETF: 투자 대상에 포함된 블록체인 기업과 암호화폐 시장과의 관련성을 살펴보세요.

1. 비용 비율 및 유동성 분석

비용 비율이란 암호화폐 ETF가 투자자에게 연간 수수료로 부과하는 비용으로, 마케팅, 경영, 법률, 기록 보관, 보관 서비스, 유통 수수료 등 운영 비용을 충당하는 데 사용됩니다.

일반적으로 투자 금액의 백분율로 표시되며 수익률에서 자동으로 차감됩니다. 비용 비율이 1%인 펀드에 5,000달러를 투자하면 연간 50달러를 받게 됩니다.

비용 비율이 중요한 이유는 무엇일까요? 비용 비율이 낮을수록 순수익률이 높아집니다. 암호화폐 ETF의 비용 비율은 매우 다양합니다. 예를 들어, 현물 암호화폐 ETF는 일반적으로 0.2%~0.95%의 수수료를 부과하며, 대부분의 경쟁 상품은 0.20%~0.30%입니다. 반면 Grayscale의 GBTC는 1.50%의 수수료를 부과합니다. 선물 기반 암호화폐 ETF는 일반적으로 0.33%~2.5%입니다. 가장 비용 효율적인 옵션을 찾으려면 유사한 ETF의 비용 비율을 비교하세요.

유동성 또한 중요합니다. ETF의 매수/매도 호가 스프레드, 일평균 거래량, 그리고 총 운용자산(AUM)을 확인하세요. 거래량이 많고, 스프레드가 좁고, 운용자산이 클수록 거래가 용이하고 유동성이 높아집니다.

* 매수/매도 가격 차이: 매수 가격과 매도 가격의 차이.

1. 규제된 중개 플랫폼을 선택하세요

다음으로, 미국에서 구매하려는 암호화폐 ETF를 제공하는 중개 회사를 찾아보세요. 주요 플랫폼으로는 Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab, E*TRADE 등이 있습니다. 해당 중개 회사가 적절한 규제를 받고 있는지(SEC 및 FINRA 등록 여부 확인) 그리고 필요한 계좌 유형을 제공하는지 확인하세요.

1. 투자 금액 및 배분 결정

암호화폐 ETF에 투자하기 전에 다음 질문을 고려해 보세요.

• 포트폴리오에서 얼마만큼을 암호화폐 ETF에 할당하고 싶으신가요?
• 귀하의 투자 일정과 재정 목표는 무엇입니까?

전문가들은 보수적인 투자자에게는 1~5%, 중도적인 투자자에게는 5~10%, 그리고 훨씬 높은 위험 감수 성향을 가진 투자자에게는 약 10~15%의 자산 배분을 권장합니다. 투자 결정은 본인이 내리되, 손실을 감당할 수 있는 금액만 투자하는 것을 잊지 마세요.

1. 주식처럼 매수 주문을 하세요

암호화폐 ETF를 선택했다면 증권사 계좌에 로그인하여 티커(예: iShares Bitcoin Trust의 경우 IBIT)를 검색하고 원하는 주식 수를 입력하세요. 즉시 매수하려면 시장가 주문을 사용하고, 최고가를 설정하려면 지정가 주문을 사용한 후, 매수를 검토하고 확정하세요.

1. ETF 성과를 정기적으로 모니터링하세요

최소 월별 또는 분기별로 보유 자산의 성과를 검토하고, 목표 자산 배분에서 크게 벗어나는 경우 리밸런싱을 실시하세요. 예를 들어, 암호화폐 자산 배분이 20%로 증가했는데 목표 자산 배분율이 8%였다면, 초과 자산을 매도하여 재분배하고 수익을 확보하는 것을 고려해 보세요.

재조정을 설명하는 두 가지 시나리오는 다음과 같습니다.

또한, 다음과 같은 주요 개발 사항을 계속 파악하세요.

• ETF의 구조 또는 전략의 변화
• 기초 자산의 상당한 변화
• 암호화폐 ETF에 영향을 미치는 규제 업데이트
• 펀드별 비용비율 조정
• 주요 암호화폐 시장 뉴스

마지막으로, 대부분의 증권사는 가격 알림 및 추적 도구를 갖추고 있습니다. 이를 활용하여 포트폴리오 성과를 모니터링하세요. 하지만 매일 가격을 확인하는 데 너무 집착하지 마세요.

미국에서 암호화폐 ETF를 구매할 수 있는 곳

전통적인 중개 계좌

다음과 같은 미국 중개사에서 암호화폐 ETF를 매수할 수 있습니다.

• Fidelity: 현물 비트코인 ETF(IBIT, FBTC, HODL) 및 블록체인 펀드.
• 찰스 슈왑: 현물 비트코인 및 이더리움 ETF, 암호화폐 선물, 블록체인 주식.
• E*TRADE: 미국 거래소에 상장된 암호화폐 ETF와 신탁.
• Interactive Brokers(IBKR): 현물 비트코인/이더리움 ETF(미국) 및 비트코인/이더리움 선물.

이러한 플랫폼은 과세 중개 계좌와 IRA(퇴직) 계좌를 포함한 다양한 종류의 계좌를 제공합니다.

암호화폐 친화적 플랫폼

Robinhood: 이미 Robinhood를 통해 주식이나 암호화폐 거래를 하고 있다면, 모든 것을 한곳에서 관리하는 것이 좋습니다. 이 플랫폼은 미국 투자자들에게 최소 투자 금액이 낮고 수수료가 없는 비트코인 및 이더리움 ETF도 제공합니다.

eToro: eToro는 투자자들이 암호화폐와 암호화폐 ETF(현물 비트코인 ETF 포함)를 직접 거래할 수 있는 멀티 자산 투자 플랫폼입니다. 소액 투자를 제공하며 100만 개 이상의 계좌를 보유하고 있습니다.

로보 어드바이저: Wealthfront 와 Betterment 같은 자동화 플랫폼은 미국 투자자들에게 현물 비트코인 및 이더리움 ETF를 제공합니다. Sofi는 블록체인 기업에 초점을 맞춘 테마형 ETF 포트폴리오를 통해 간접적인 암호화폐 투자도 제공합니다.

*로보 어드바이저는 귀하의 목표와 위험 수준에 따라 귀하의 돈을 자동으로 투자하고 포트폴리오를 관리하는 자동화된 투자 플랫폼입니다.

글로벌 액세스 - 국가별 가용성

• 미국: 현물 비트코인 및 이더리움 ETF가 승인되어 2024년 1월부터 거래되고 있습니다.
• 캐나다: 2021년 2월에 최초로 스팟 비트코인 ETF(Purpose Bitcoin ETF, BTCC)가 승인되었으며, 이후 이더리움과 솔라나 ETF를 포함하도록 확대되었습니다.
• 유럽: EU는 UCITS 다각화 지침에 따라 단일 자산 암호화폐 ETF를 허용하지 않습니다. 대신, 투자자들은 실물 자산 담보부 ETP(상장지수상품) 또는 ETN을 통해 유사한 펀드에 투자할 수 있습니다.
• 홍콩: 2024년 4월에 비트코인과 이더리움 현물 ETF를 승인하여 이를 승인한 최초의 아시아 주요 허브가 되었습니다.
• 호주: 2024년 6월에 첫 번째 비트코인 ETF를 승인했으며, VanEck과 Monochrome 제품은 현재 ASX와 Cboe Australia에서 거래되고 있습니다.
• 중국(본토): 2025년부터 국내 승인 ETF가 없고 암호화폐 금지 조치가 강화되어 여전히 제한적입니다.
• 싱가포르와 인도: 두 국가 모두 국내 승인 ETF가 없습니다. 그러나 싱가포르 국민은 허가받은 브로커를 통해 해외에 상장된 현물 비트코인 ETF에 투자할 수 있습니다. 인도 투자자는 자유화된 송금 제도(Liberalised Remittance Scheme)에 따라 미국 비트코인 ETF(연간 최대 25만 달러)에도 투자할 수 있습니다.

투자를 시도하기 전에 특정 암호화폐 ETF가 이용 가능하고 미국 규정을 준수하는지 항상 확인하세요.

2025년 주목해야 할 최고의 암호화폐 ETF

현물 비트코인 ETF

iShares Bitcoin Trust(IBIT): 블랙록(BlackRock)이 발행한 이 현물 암호화폐 ETF는 가장 유동성이 높고(일평균 거래량 4,860만 주) 가장 빠르게 성장하는 ETF 중 하나로 자리매김했습니다. IBIT는 2025년 10월 기준 약 900억 달러의 운용자산 (AUM)과 0.25%의 경쟁력 있는 운용보수로 시장을 선도하고 있습니다. 또한 2025년 10월 기준 1년 수익률 79.48%를 기록했습니다 .

피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드(FBTC): 피델리티 인베스트먼트의 지원을 받는 FBTC는 IBIT의 최대 경쟁사로, 현재 230억 달러의 운용자산(AUM)을 보유하고 있습니다. 이 펀드는 대부분의 경쟁사처럼 제3자 수탁기관을 거치지 않고 자체 수탁 서비스를 제공합니다. FBTC는 최근 강력한 모멘텀을 보이며, 2025년 10월 13일 기준 1억 3,267만 달러의 비트코인 ETF 자금 유입을 주도했습니다. IBIT와 마찬가지로 0.25%의 낮은 운용보수율을 자랑합니다.

ARK 21Shares 비트코인 ETF(ARKB): ARKB는 56억 달러 이상의 운용자산(AUM)을 보유하고 있으며, ARK Invest와 21Shares의 전문성을 결합했습니다. 현재 이 펀드는 0.21%의 수수료를 부과하며, 기초 자산은 최대 규모의 암호화폐 수탁기관 중 한 곳에 콜드 스토리지로 보관됩니다. ARKB는 2025년 10월 기준 79.54%의 높은 1년 수익률을 기록 하여 2025년 나머지 기간에도 주목할 만한 투자처입니다.

그 밖에 Grayscale의 GBTC(비용 비율 1.5%), Bitwise의 BITB, VanEck의 HODL 등이 있습니다.

2025년 현물 비트코인 ETF에 주목해야 하는 이유 : 비트코인은 2025년 10월 6일 12만 6천 달러라는 사상 최고치를 경신했으며, 시장 분석가들은 강력한 ETF 자금 유입, 기관 투자자 수요, 그리고 우호적인 거시경제 여건에 힘입어 연말까지 15만 달러에서 20만 달러까지 상승할 것으로 예상합니다. 만약 이러한 상황이 발생한다면, 현물 비트코인 ETF의 주가는 비트코인의 상승세에 비례하여 상승할 것입니다.

현물 이더리움 ETF

iShares Ethereum Trust(ETHA): ETHA는 BlackRock에서 운용합니다. 2025년 10월 기준, 운용보수율은 0.25%, 운용자산(AUM)은 160억 달러 이상이며, 1년 수익률은 59.2%입니다.

피델리티 이더리움 펀드(FETH): 피델리티가 운용하는 FETH는 0.25%의 낮은 수수료로 저렴한 진입점을 제공합니다. 2025년 10월 기준 운용자산(AUM)은 30억 달러가 넘으며, 1년 수익률은 59.16%입니다.

다른 상품으로는 Grayscale Ethereum Mini Trust ETF(ETH), Bitwise의 ETHW, VanEck의 ETHV 등이 있습니다.

다각화된 블록체인 ETF

암호화폐와 직접적인 상관관계가 있는 단일 자산 펀드나 ETF에 투자하기 꺼리는 투자자에게 다각화된 블록체인 ETF는 효과적인 대안을 제공합니다. 다각화된 블록체인 ETF는 블록체인 관련 기업의 주식을 포함한 다양한 자산을 보유하여 투자자들에게 암호화폐에 대한 간접적인 투자 기회를 제공합니다.

예를 들어, Amplify Transformational Data Sharing ETF(BLOK)는 Cipher Mining과 같은 채굴 기업과 더불어 Coinbase, Robinhood, CleanSpark와 같은 기업에 투자합니다. 한편, Global X Blockchain ETF(BKCH)는 암호화폐 도입과 블록체인 혁신의 혜택을 받는 Marathon Digital, Riot Platforms, TeraWulf와 같은 기업에 투자합니다.

왜 그럴 가치가 있을까요? 암호화폐 자체를 보유하는 것보다 변동성이 낮기 때문입니다.

암호화폐 ETF 투자의 세금 영향

자본 이득세 처리

암호화폐 ETF는 주식과 동일한 방식으로 과세됩니다. 암호화폐에 직접 과세하는 것보다 신고가 훨씬 간편하고 몇 가지 이점도 있습니다. 주식을 매도하여 이익을 얻을 때만 양도소득세가 부과됩니다 . 부과되는 세율은 매도량, 보관 기간, 그리고 암호화폐 ETF가 현물인지 선물인지 여부에 따라 달라집니다.

미국에서는 현물 암호화폐 ETF 주식을 1년 이하 동안 보유하다가 매도한 경우 단기 양도소득세 과세 범위에 해당합니다. 매도 시에는 일반 소득세율(10%~37%)이 적용됩니다. 매도 전 보관 기간이 1년을 초과하는 경우, 장기 양도소득세율이 적용되며, 소득 등급에 따라 0%, 15% 또는 20%의 세율이 적용됩니다.

중요한 점은 현물 ETF를 1년 이상 보유하면 더 낮은 우대 자본 이득세율을 받을 수 있다는 것입니다.

세금 신고서에 ETF 보유 보고

주식이나 뮤추얼 펀드와 마찬가지로, 증권사는 매년 모든 암호화폐 ETF 매매 및 수익금 내역을 기재할 수 있도록 1099-B 양식을 제공합니다. 1099-B 양식의 세부 정보는 세금 보고서의 8949 양식과 스케줄 D에 보고됩니다.

현물 ETF와 선물 ETF 세금 차이

선물 기반 암호화폐 ETF의 경우 세금 규정이 다릅니다. 이 경우, 현물 암호화폐 ETF와 달리 장기 자본 이득세율은 자본 이득의 60%에, 단기 자본 이득세율은 나머지 40%에 적용됩니다. 보관 기간에 관계없이 적용됩니다.

비트코인 선물 ETF에서 10,000달러의 수익을 냈다고 가정해 보겠습니다.

• 60%(6,000달러)는 낮은 장기 세율로 세금이 부과됩니다.
• 40%(4,000달러)는 일반 소득세율에 따라 세금이 부과됩니다.

60/40 규칙은 단기 투자자가 세금을 줄이는 데 도움이 되지만, 장기 투자자는 현물 암호화폐 ETF를 보유하는 경우보다 약간 더 많은 세금을 납부해야 합니다.

IRS는 선물 기반 ETF에 시장가평가 원칙을 적용한다는 점에 유의해야 합니다 . 즉, 귀하의 펀드는 매 과세 연도 말에 매각된 것으로 간주됩니다. 매각하지 않은 경우, 미실현 이익에 대한 세금이 부과될 수 있습니다.

또한, 미래 ETF는 워시 매매 규칙 의 적용을 받습니다 . 즉, 매도 이벤트에서 손실을 보고 30일 이내에 매수를 시작한 경우 세금 신고서에서 해당 손실을 청구할 수 없습니다.

암호화폐 ETF가 당신에게 적합할까요?

규제된 노출을 추구하는 보수적 투자자를 위해

투명하고 규제된 환경에서 암호화폐 자산 성장에 참여하고 싶다면 암호화폐 ETF에 투자하는 것이 좋습니다. 암호화폐 ETF는 주식처럼 기존 거래소에서 거래됩니다. 기존 거래소 이용에 익숙하다면 아무런 문제없이 투자할 수 있습니다. ETF는 금융 규제 기관의 감독을 받으며, 기관 자산 관리 기관을 통해 자산을 보호하여 암호화폐를 직접 소유하는 것보다 더 강력한 보호 기능을 제공합니다.

초보자를 위한 개인 키 관리 피하기

초보자에게 암호화폐 투자는 번거로울 수 있습니다. 초보자는 거래의 특성 이해, 최적의 지갑 선택, 시드 문구 설정, 개인 키 관리 등의 어려움에 직면합니다. 암호화폐 ETF를 이용하면 개인 키나 이러한 기술적 요건이 전혀 필요하지 않으며, 중개 계좌에서 바로 거래할 수 있습니다. 이러한 간편함은 지갑 보안 문제로 인한 손실 위험을 제거합니다. 2024년 한 해에만 해킹, 지갑 취약점, 개인 키 유출로 인해 22억 달러 이상의 암호화폐가 손실되었습니다.

비트코인, 이더리움, 솔라나와 같은 주요 암호화폐에 대한 노출을 늘리면서도 모든 기술적 전문 용어를 피하고, 보다 안전한 환경을 원한다면 암호화폐 ETF가 적합합니다.

위험과 성장의 균형을 맞춘 다각화된 포트폴리오를 위해

균형 잡힌 포트폴리오 전략을 찾고 계신가요? 다각화된 암호화폐 ETF 포트폴리오는 다양한 암호화폐 또는 블록체인 관련 기업의 주식을 포함한 자산 바스켓을 제공합니다. 이러한 다양성은 위험과 성장의 균형을 맞추는 데 도움이 됩니다.

약세장에서 비트코인만 추적하는 펀드가 경험하는 가치 하락은 비트코인과 이더리움을 추적하는 다른 펀드(이더리움이 같은 기간 동안 강세를 보였다고 가정할 때)에 비해 상당할 것입니다. 분산 투자는 수익률 안정화에 도움이 되지만, 대부분의 암호화폐는 같은 방향으로 움직이는 경향이 있기 때문에 전통적인 시장보다 그 효과가 더 작은 경우가 많습니다.

암호화폐 ETF의 미래

멀티 에셋 암호화폐 인덱스 펀드로 확장

멀티 에셋 암호화폐 인덱스 펀드는 이미 존재하지만, 단순 시가총액 가중치를 사용하여 가장 크고 인기 있는 코인만 추적하는 등 범위가 제한적입니다. 실제로 다양한 시장 부문에 걸쳐 수백 개의 암호화폐 자산이 존재합니다.

향후 몇 년 동안 규제 체계가 성숙해짐에 따라, 암호화폐 인덱스 펀드는 DeFi 거버넌스 토큰, 레이어 2 토큰, 스테이블코인, 토큰화된 실물 자산(RWA) 등으로 적용 범위를 확대할 것으로 예상됩니다. 가중치 부여 방법론은 기본 시가총액 모델에서 네트워크 활동, 거래량, 유동성, 그리고 온체인 펀더멘털을 반영하는 데이터 기반 인덱스로 발전할 가능성이 높습니다.

S&P 500이 투자자에게 주식에 대한 광범위한 노출을 제공하는 것처럼, 차세대 암호화폐 지수는 포괄적이고 탄력적인 투자 수단을 통해 투자자에게 암호화폐 생태계 전체의 성장에 대한 노출을 제공할 것입니다.

글로벌 규제 승인

현재 미국은 암호화폐 ETF 규제 승인 건수에서 선두를 달리고 있으며, 비트코인과 이더리움(솔라나, XRP, 라이트코인) 외에도 여러 건의 ETF 신청이 SEC의 검토를 받고 있습니다. 아시아, 유럽 연합, 호주 등 다른 주요 시장들도 암호화폐 ETF 지원을 위한 더욱 명확한 프레임워크를 마련하기 위해 노력하고 있습니다.

그러나 진전은 여전히 고르지 않습니다. 많은 국가가 ETF에 포함된 디지털 자산의 가격 책정, 감사 또는 보호에 대한 명확한 규정을 마련하지 못하고 있어 국경 간 상장 및 투자자 신뢰 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 마찬가지로, "암호화폐 증권"의 정의에 대한 서로 다른 정의는 불확실성을 지속적으로 심화시키고 전 세계적인 참여를 저해하고 있습니다.

보관, 공시 및 가치 평가에 대한 규정을 정비하면 암호화폐 ETF가 여러 관할권에서 원활하게 거래되고, 규제 준수에 따른 마찰을 줄이며, 더 많은 기관 투자자금을 유치할 수 있습니다. 이를 통해 궁극적으로 더욱 투명하고 유동적이며 전 세계적으로 연결된 암호화폐 ETF 시장이 조성될 수 있습니다.

제도적 도입으로 유동성이 촉진됩니다

아마도 가장 중요한 미래 발전은 기관 투자 유치 증가일 것입니다. 주요 연기금, 기금, 그리고 기업 채권 기관들은 암호화폐 ETF를 디지털 자산 투자의 적절한 수단으로 보기 시작했습니다. 이러한 상품에 더 많은 기관 자금이 유입됨에 따라 유동성이 개선되고, 경쟁을 통해 비용 비율이 낮아지며, 전반적인 암호화폐 시장의 변동성이 감소할 수 있습니다.