2026년 중반까지 스위스 인구의 거의 절반(400만 명 이상)이 암호화폐를 적극적으로 사용할 것으로 예상됩니다(Statista, 2025). 이러한 수준의 암호화폐 도입은 단발적으로 이루어진 것이 아닙니다. 이는 정부가 암호화폐를 관리해야 할 위험이 아닌 구조화할 수 있는 기회로 간주한 결과입니다. 스위스 모델은 구조와 혁신이 상충되는 것이 아니라 상호 의존적임을 보여줍니다. 규칙이 명확할 때 기업은 성장하고, 보호가 신뢰할 수 있을 때 암호화폐 도입은 자연스럽게 이루어집니다.
두 갈래의 길: 규제된 거대 기업 vs. 블록체인 기반 도전자
스위스의 디지털 뱅킹 환경은 두 가지 뚜렷한 모델로 나뉩니다. 한 쪽에는 Sygnum과 AMINA처럼 FINMA의 완전한 규제를 받는 라이선스 은행들이 있으며, 기존 금융 시스템 내에서 암호화폐 서비스, 수탁, 스테이킹, 토큰화를 제공합니다. 수십억 달러를 운용하는 Sygnum은 실시간 결제를 위한 자체 스테이블코인인 디지털 스위스 프랑(DCHF)을 출시하기도 했습니다. AMINA는 이와 유사한 기관급 인프라를 제공하여 기존 시스템과 호환되는 혁신의 확장성을 입증합니다. 다른 한 쪽에는 블록체인을 기반으로 처음부터 구축된 새로운 도전자 은행들이 등장하고 있으며, 스마트 계약, 토큰 기반 인프라, 그리고 설계 단계부터 규정 준수를 우선시합니다.
하지만 모두가 기존 프레임워크에 새로운 기능을 추가하는 것은 아닙니다. 2018년에 설립된 스위스 기업인 머니리스(Monerys AG)는 두 번째, 더 근본적인 방식을 추구하고 있습니다. 기존 은행을 개량하는 대신, 아예 처음부터 은행을 구축하는 것입니다. 특수목적법인(SPV)에서 아르투스 은행(Artus Bank, NewCo)이라는 정식 라이선스를 취득한 은행으로 전환할 계획인 머니리스는 자산 토큰화, 프로그래밍 가능성, 그리고 엔드 투 엔드 디지털 인프라라는 블록체인 원칙을 기반으로 하는 금융 기관을 만들고 있습니다.
토큰화된 세계를 위한 금융 스택 재구성
Sygnum과 AMINA가 디지털 자산을 기존 워크플로에 도입하는 것처럼, Monerys는 워크플로 자체를 재정의하는 것을 목표로 합니다. Monerys 설립자들은 시장과 규제가 마침내 원래의 아이디어를 따라잡았다고 믿습니다. CEO Gavin Nathan은 " 우리는 은행 업무를 수정하는 것이 아니라 , 향후 100년을 위해 은행 업무를 재구상하는 것 입니다."라고 설명합니다. 그의 이러한 생각은 업계가 혁신에 뒤처지고 규제가 따라잡기를 기다리며 수년간 지켜봐 온 경험에서 형성되었습니다. 스위스의 프레임워크가 성숙해지고 토큰화가 실제 적용 분야로 확대됨에 따라, Monerys는 미래 금융 시스템에 필요한 기관을 구축할 적절한 시기라고 믿습니다.
이러한 철학은 은행 설계에도 반영되고 있습니다. 머니리스는 기존 인프라에 블록체인을 추가하는 대신, 처음부터 토큰화와 프로그래밍 가능한 화폐를 통합하고 있습니다. 단순히 암호화폐를 보유하는 데 그치지 않고, 개인 및 기업 고객 모두가 화폐와 다른 방식으로 상호작용할 수 있도록 하는 서비스를 제공하고자 합니다. 로드맵에는 디지털 계좌, 실제 자산 토큰화, 그리고 사후에 추가되는 것이 아닌 코드에 내장된 규정 준수가 포함됩니다.
머니리스가 돋보이는 부분은 금융은 브랜드 재구축이 아니라 재건되어야 한다는 확신입니다. 설립자는 지구상에서 가장 엄격한 규제 환경 중 하나에서, 그리고 처음부터 은행을 설립하는 데 따르는 심리적 어려움에 대해 공개적으로 이야기합니다. 하지만 머니리스의 기업 문화는 의도적으로 그러한 어려움을 극복하도록 설계되었습니다. 모든 혁신적 노력과 마찬가지로, 여기에는 믿음이라는 요소가 내재되어 있습니다. 바로 오늘 구축하는 시스템이 내일의 시련을 견뎌낼 것이라는 믿음입니다. 네이선은 " 때로는 믿음의 도약을 하고 과정을 신뢰해야 합니다. 지금 상황이 잘 풀리지 않더라도 영원히 안 될 거라는 뜻은 아닙니다 ."라고 말합니다. " 저는 제 자신을 퍼즐 마스터라고 생각합니다. 제 임무는 그림을 완성하는 사람과 시스템을 하나로 모으는 것입니다. 바로 그것이 이 은행이 될 것입니다. 금융이 나아가는 방향의 완전한 그림 말입니다. "
하지만 처음부터 시작하는 데는 여전히 안정적인 기반이 필요합니다. 스위스의 법적, 제도적 구조가 이러한 과감한 실험을 가능하게 합니다.
스위스가 규제를 금융 혁신의 발판으로 삼은 방법
2019년 분산 원장 기술 초안 법안의 초기 토대부터 올해 BX Digital에 수여된 획기적인 분산 원장 기술 거래 라이선스에 이르기까지 스위스는 세계에서 가장 포괄적인 암호화폐 생태계 중 하나를 꾸준히 구축해 왔습니다. 이곳의 규제는 체계적이며 금융 서비스 운영 방식의 구조에 내재되어 있습니다. 규제의 중추는 FINMA이며, 저는 2022년부터 Crypto Council for Innovation의 정책 고문으로 FINMA와 많은 직접적인 관계를 맺어 왔습니다. FINMA는 암호화폐 감독을 더 광범위한 금융 시스템에 통합했습니다(FINMA, 2025). 즉, 거래소, 지갑 제공업체, 분산 원장 기술 플랫폼 모두 완전한 AML 및 CFT 규정을 준수해야 합니다. 모든 암호화폐 중개업체는 자체 규제 기관(SRO)에 가입해야 하며, 연례 감사를 받아야 하고, 의심스러운 활동에 대한 의무 보고 프로토콜을 준수해야 합니다.
스위스는 주요 정책 변화의 일환으로 암호화폐 자산에 대한 정보 자동 교환(AEOI)을 승인했습니다. 2026년부터 스위스는 74개 파트너 관할권과 암호화폐 관련 금융 데이터를 교환할 예정입니다(Coinspeaker, 2025). 이는 조세 투명성 강화와 국경 간 허점 해소를 목표로 합니다. 첫 데이터 전송은 2027년에 예정되어 있으며, 이는 암호화폐가 국제 금융 협력 영역에 공식적으로 진입하는 것을 의미합니다.
스위스 은행들은 이미 국경 간 거래를 간소화하기 위해 블록체인 기반 솔루션을 시범 운영하고 있습니다. UBS의 디지털 캐시 프로젝트는 유동성과 결제 효율성을 향상시키도록 설계되었습니다(UBS, 2025). UBS의 앤디 콜레거는 "UBS 디지털 캐시는 앞으로 고객이 훨씬 더 효율적이고 투명한 방식으로 국경 간 결제를 할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 합니다."라고 말했습니다. 이러한 비전은 이미 실현되고 있습니다. UBS, 시그넘, 포스트파이낸스는 최근 퍼블릭 블록체인을 활용한 최초의 구속력 있는 은행 간 결제를 완료했으며, 이는 주류 도입의 이정표입니다.
이러한 모멘텀은 결코 우연이 아닙니다. 여러 부문의 협력적인 지원이 뒷받침되고 있습니다. 스위스 블록체인 연맹은 크립토 밸리 협회, 스위스 비트코인 협회와 함께 스위스가 블록체인 혁신의 선두를 유지하기 위한 12개 항목의 선언문을 발표했습니다(핀테크 스위스, 2025). 이 선언문의 핵심 목표는 더욱 스마트한 규제, 스테이블코인 지원, 그리고 성장을 촉진하는 일관된 정책 환경을 조성하는 것입니다.
이러한 규제 성숙으로 인해 더 심도 있는 변혁을 위한 공간이 마련되었으며, 과거의 한계를 점진적인 수정이 아닌, 미래를 위해 재구축된 시스템으로 대체하는 변혁이 이루어졌습니다.
금융의 미래는 수습되지 않을 것이다. 재건될 것이다
현재 금융 시스템은 마찰로 가득 차 있습니다. 기존 인프라는 혁신을 저해하고, 규정 준수는 사후 대응적이고 부담스러우며, 기관들이 기술 발전에 발맞추기 위해 고군분투하면서 신뢰가 약화되었습니다. 머니리스는 이러한 문제들을 고립된 실패가 아닌, 구식 모델과 새로운 역량 간의 더 심각한 구조적 불일치의 징후로 보고 있습니다. 머니리스의 해결책은 토큰화, 프로그래밍 가능한 자본, 그리고 코드 자체에 내장된 규제를 기반으로 처음부터 구축된, 완벽한 은행입니다.
머니리스는 대담한 명제를 제시합니다. 신뢰는 기존 은행 시스템을 모방하는 것이 아니라, 기존 은행 시스템의 가정을 재작성함으로써 재건될 수 있다는 것입니다. 네이선은 " 지금은 다윗과 골리앗의 대결과 같습니다 ."라고 말합니다. " 우리는 거인들과 맞서 싸우고 있습니다. 하지만 그들의 게임에서 이기려고 하는 것이 아닙니다. 완전히 새로운 게임을 만들어가고 있습니다 ."
이후 몇 년 동안 Monerys AG와 같은 회사는 은행이 무엇을 할 수 있는지에 대한 기준점을 바꿀 수 있었습니다. 단순히 가치를 저장하는 장소가 아니라 모든 사람이 이용할 수 있는 프로그래밍 가능한 자본 위한 운영 시스템입니다.
