예측 시장은 연준(Fed)이 10월 말 회의에서 금리를 25bp 인하할 가능성을 98%로 예상하고 있습니다. 한편, 연준이 조만간 양적완화(QT) 종료를 시사할 가능성도 점쳐지고 있습니다.
암호화폐 거래자들은 2019년 비트코인 유동성 급증과 비교하며 이를 주의 깊게 지켜보고 있으며, 당시 비트코인은 급등해 11월에 또 다른 강세 반등이 있을 것이라는 기대를 불러일으켰습니다.
예측 시장과 거시 신호 포인트 비둘기파
다가오는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 전통 자산 시장과 디지털 자산 시장에서 큰 기대를 모으고 있습니다. 투자자들은 정책 변화의 조짐을 예의주시하고 있습니다.
금리 인하와 양적긴축(QT) 종료는 금융 시스템 유동성을 증가시킬 수 있으며, 이는 역사적으로 위험 자산을 뒷받침해 왔습니다. 폴리마켓(Polymarket) 자료에 따르면 연준이 10월 28-29일 회의에서 금리를 25bp 인하할 확률은 98%입니다.
연준 금리 인하 가능성. 출처: PolymarketCME FedWatch 도구의 데이터는 이러한 전망을 뒷받침하며 , 연준이 오늘 금리를 인하할 확률은 99.9%로 거의 확실하다고 보여줍니다.
한편, 연준이 만기가 되는 증권에 재투자하지 않고 대차대조표를 줄이는 과정인 양적긴축(QT)의 종료 가능성 에 대한 논의가 심화되고 있다.
클리블랜드 연방준비은행의 연구는 충분한 준비금 유지의 필요성을 강조합니다 . 2019년 9월, 준비금이 지나치게 낮아지면서 시장 불안정이 발생하자 중앙은행의 개입과 유동성 공급이 촉발되었습니다. 당시비트코인 가격은 몇 달 동안 약 세 배로 상승했습니다.
암호화폐 시장, 2019년 스타일 랠리 예상
이런 배경에서 많은 암호화폐 분석가들은 현재 사건을 잠재적인 시장 영향과 연결시키고 있습니다.
"FOMC 회의가 내일입니다. 파월 의장이 금리를 25bp 인하할 것으로 예상됩니다. 내일 양적긴축(QT)이 종료될 것이라는 소문이 돌고 있습니다. 게다가 미중 무역 협상도 곧 타결될 가능성이 있습니다. 모든 것이 순조롭게 진행된다면 11월 암호화폐 시장은 엄청난 강세를 보일 수 있습니다."라고 라크 데이비스는 말했습니다 .
VirtualBacon은 기대감을 더하기 위해 2019년과 비교하면서 연준이 양적긴축을 종료할 가능성이 있다고 밝혔습니다.
양적긴축(QT) 종료로 매달 최대 950억 달러의 유동성이 공급될 수 있습니다. 많은 사람들은 이러한 급등이 향후 몇 주 안에디지털 자산 가격을 끌어올릴 것으로 기대합니다.
위험, 유사점 및 더 큰 그림
연준 정책 변화와 암호화폐 시장 간의 연관성은 복잡합니다. 유동성 증가는 위험 자산을 지지하는 경우가 많지만, 그 결과는 인플레이션, 경제 성장, 규제 및 도입 추세에 따라 달라집니다.
비트코인이 2019년에 급등한 것은 사실이지만, 오늘날의 디지털 자산 시장은 더 성숙하고 규제가 잘 되어 있으며, 거시경제적 불확실성이 여전히 존재합니다.
연준의 대차대조표 정책은 세계 달러 유동성에 영향을 미칩니다. 양적긴축(QT)을 종료하면 대차대조표 축소가 중단되어암호화폐 부문을 포함한 전 세계 자금 조달 환경이 개선될 가능성이 있습니다.
앞으로 몇 주 안에 11월에 유동성 주도의 랠리가 나타날지, 아니면 더 광범위한 요인들이 옵티미즘(Optimism) 꺾을지 알 수 있을 것입니다.
