안녕하세요 여러분, Mint Ventures에서 시작한 WEB3 Mint To Be에 오신 것을 환영합니다. 끊임없는 질문과 심층적인 사고를 통해 사실을 명확히 하고, 현실을 탐구하며, WEB3 세계에서 합의를 도출해냅니다. 이슈 의 논리를 명확히 하고, 사건 자체를 꿰뚫는 통찰력을 제공하며, 사고를 위한 다양한 관점을 제시하는 것을 목표로 합니다.
알렉스: 오늘은 저희 프로그램에서 낯익은 분, 다유 씨를 초대했습니다. 다유 씨, 자기소개 부탁드립니다.
DaYu: 저는 주로 코인 거래 하고 , 주식 투자도 합니다. Alex를 몇 년 동안 알고 지냈고, 그의 투자 스타일과 인품에 항상 감탄했습니다. 그래서 Alex가 밈에 대해 이야기하자고 제안했을 때, 비록 제가 경험이 많지는 않았지만, 서로 아이디어를 나누고 배우는 것이 즐거웠습니다.
밈과 특정 타겟에 투자를 시작할 시기
알렉스: 네, 감사합니다, 다 유 씨. 다 유 씨는 정말 겸손한 분입니다. 중국어권 최고의 KOL이시죠. 저는 다 유 씨의 투자 철학, 특히 밈 거래에 대한 통찰력을 따라가고 있는데, 배울 점이 많다고 생각합니다. 현재 시장 상황을 고려했을 때, 사업적인 관점에서 웹 3.0 산업은 특별히 하드코어한 사업 트렌드를 많이 보지 못했습니다. 오히려 밈 거래 기회 많았습니다. 그래서 오늘 저희는 이 주제를 선택해서 다 유 씨를 초대해서 그의 생각을 들어보았습니다.
좋아요, 오늘의 팟캐스트로 넘어가 볼까요? 밈 트레이딩을 처음 시작하신 게 언제였는지 말씀해 주시겠어요? 왜 시작하셨는지, 그리고 당시 어떤 프로젝트에 참여하셨는지 기억하시나요?
DaYu: 제가 공식적으로 참여한 첫 번째 밈은 People이었습니다. People의 독특한 특징 때문에 끌렸던 것 같습니다. 인문학 배경을 가진 저 같은 사람에게는 그 본질이 공감을 불러일으켰죠. 사실상 스스로를 세뇌한 셈이죠. 하지만 그 후 몇 년 동안은 People에 대해 거의 언급하지 않았습니다. 당시에는 밈을 이해하지 못했고 투자 경험도 없었습니다. 그저 진심으로 좋아했고 영향력이 크다고 생각했을 뿐입니다. 심지어 텔레그램 그룹에서 매일 홍보하기도 했는데, 그게 큰 함정에 빠지게 되었습니다. 돌이켜보면, FOMO(공포감) 시기에 떠오른 밈은 FOMO가 끝나면 필연적으로 사라지게 됩니다. 당시 저는 커뮤니티에서 어느 정도 유명인사였습니다. People을 사용하는 모든 사람들은 제가 끊임없이 People에 대해 이야기하고, 발전시키고, 긍정적으로 생각한다는 것을 알고 있었습니다. 진심으로 People을 믿었지만, 초기 자본이 한정되어 있어서 실제 포지션 매우 적었습니다. 당시 포지션 금액은 수십만 위안 정도였던 것으로 기억합니다. 지금 돌이켜보면 터무니없이 적은 포지션 이었습니다. 하지만 이는 제가 매우 정직하고 열정이 넘치는 사람이며, 제 생각을 말하는 사람이라는 것을 보여줍니다. 나중에, 저는 저를 매우 화나게 만드는 몇 가지 사실을 발견했습니다. 예를 들어, 바이낸스에 상장할 때, 저는 항상 모두가 저와 함께 커뮤니티를 만들어 나가기를 바랐습니다. 제가 바이낸스에 상장한다고 말했을 때, 모두들 FOMO(놓칠까 봐 두려워하는 마음)에 사로잡혔고, 가격이 올랐습니다. 저는 모두가 커뮤니티를 만드는 데 참여하고 다양한 게시물에 좋아요를 눌러주기를 바라며 알림을 게시했지만, 아무도 관심을 보이지 않았습니다. 제 목소리는 묻혀버렸고, 모두가 가격에만 관심이 있었습니다. 그 순간, 무언가 잘못되었다는 막연한 느낌이 들었습니다. 사람들이 저와 같은 생각을 하지 않는다는 것이었습니다. 저는 열정으로 가득 차 있었고, 이 밈이 재미있고 높은 이상을 가지고 있다고 생각했지만, 다른 사람들은 그렇지 않다는 것을 알게 되었습니다. 나중에 이 경험을 통해 저는 성장했고, 코인업계 실제로 투기적인 영역이며, 많은 사람들이 나쁘고, 사악하고, 음흉하다는 것을 깨달았습니다. 그들은 당신과 함께 사고팔며 놀고 있을 뿐이며, 그들 역시 시장의 일부입니다. 하지만 저 같은 기여자를 대면 어떤 사람들은 가격이 떨어진 후 이렇게 말하곤 했습니다. "왜 글을 안 올리세요? 왜 안 만드세요? 팔고 계신가요? 초보자들을 속이는 겁니까?" 그때 저는 너무 순진했고, 매우 분개했습니다. 다시는 그런 짓을 하지 않겠다고 결심했습니다. 제가 얻은 교훈은 People 이후로 밈 프로젝트에 참여하지 않았다는 것입니다. 예를 들어, 프로젝트 팀이 저에게 접근하여 코인 제안하거나 친구가 사라고 권유해도 저는 절대 수락하지 않습니다. 저는 항상 스스로 조사하고 결정을 내립니다. 제가 공유하는 프로젝트조차도 제가 직접 투자하고 신뢰하는 프로젝트입니다. 저는 제가 직접 투자한 것만 공유합니다. 과거의 경험이 너무 충격적이어서 윤리적으로 돈을 벌고 싶을 뿐입니다. 하지만 밈의 관점에서 볼 때, People은 저에게 큰 교훈이 되었습니다. 예를 들어, People 이후로 저는 이 모든 밈 커뮤니티가 사실 잘못된 전제라는 생각을 하게 되었습니다. 그들은 그저 광신적인 투기꾼, 심지어 도박꾼들일 뿐이에요. 모두가 너무 광신적이라, 공동체가 아니라 악순환의 고리죠.
나중에 이 때문에 NFT가 막 등장했을 때 커뮤니티 같다고 생각해서 Jay Bear에 투자했고 0.25 이더 에 샀는데 최고가가 8 이더 였습니다.그런 다음 프로젝트 팀이 투자자를 털기 위해 있는 거라는 걸 깨달았습니다.저는 모두가 좋은 사람이라고 생각했고, 아마 여러분도 그럴 겁니다.저희 같은 사람들은 다른 사람들이 성장하고 힘을 실어주고 싶어한다고 가정하고 가장 좋은 것을 생각하는 경향이 있고, 우리는 그들을 위해 온갖 것을 상상했습니다.결국 물론, 그것은 심하게 폭락했고 저는 많이 팔지 못했습니다.나중에 BAYC와 Goblin 같은 NFT는 실제로 오늘날의 밈 문화와 매우 유사했습니다.예를 들어, Goblin은 매우 독특하고 원래의 믿을 수 없을 정도로 못생긴 것이었습니다.Goblin 프로젝트는 또한 저에게 첫 번째 금화를 주었습니다.저는 그것을 0.25 이더 에 샀고, 제가 그것을 팔았을 때 평균 가격은 약 5 이더 였고 최고가는 8 이더 였습니다. 당시 이더 수천 달러의 가치가 있어서 갑자기 수천 이더 벌었고, 그게 제 첫 금화였습니다. 하지만 지금 돌이켜보면, 밈의 관점에서 보면 BAYC를 다시 놓칠 수는 없을 것 같습니다. 당시에는 여러 가지 이유로 BAYC에 참여하지 못했습니다. 예를 들어, BAYC에 참여하는 사람들은 북미에 자신만의 서클이 있고, 오프라인에서 즐거운 시간을 보냅니다. 저는 그런 서클에 어울리지 않고 집에 있는 걸 좋아하는 사람으로서 그런 것들을 이해하고 어울리기가 어렵습니다.
대략 이런 과정이었습니다. 나중에 제 실력이 향상되었습니다. 이렇게 향상된 실력에는 실제로 암묵적인 규칙이 있습니다. 모든 밈은 정서, 합의, 그리고 서사의 산물이며, 대부분의 밈 제작자는 주로 추측에 의해 움직인다는 것을 깨닫기 시작했습니다. 이 과정을 통해 제 밈 제작 실력도 향상되기 시작했습니다. 자세한 내용은 나중에 이야기하겠습니다.
밈에 대한 견해의 변화와 그 이유
Alex: DaYu 님이 방금 처음 참여하셨을 때, 단순히 사고파는 것만이 아니었다고 말씀하셨는데, 처음 접한 밈인 People의 커뮤니티를 구축하는 데에도 참여하셨고, 그 영향력을 확대하고 더 많은 사람들이 참여하도록 하기를 바라셨습니다. 저희는 이를 "Build"라고 부릅니다. People은 이전 라운드의 대표적인 밈이었기 때문에 이 프로젝트에 처음 참여하신 지 4~5년 정도 되었습니다. 또한 밈과 유사한 여러 자산인 NFT에도 참여하셨다고 하셨는데, 처음부터 지금까지 밈에 대한 관점과 투자 방식은 어떻게 바뀌었나요? 이러한 변화의 주요 사건이나 이유는 무엇이었나요? 간략하게 설명해 주시겠어요?
다 유: 네. 밈의 진화에 대한 당신의 관점이 훌륭하다고 생각합니다. 코인업계 에서 밈은 여러 단계를 거쳐 왔기 때문입니다. 첫 번째는 아무도 밈에 대해 알지 못했던 초기의 미지의 영역이었습니다. 당시 일론 머스크가 "도지(Doge)"라는 개념을 만들어냈는데, 이 개념을 이해한 최초의 거물이자 모든 것을 직접 지휘했다고 생각합니다. 머스크는 "밈을 지배하는 자가 세상을 지배한다"라고 말한 적이 있습니다. 당시 도지는 불장(Bull market) 때 입소문을 타며 큰 인기를 끌었습니다. 어떤 거물이 100비트코인으로 도지를 높은 가격에 사들였다가 가격이 10배로 치솟자 800비트코인에 팔았다는 이야기를 들었습니다. 당시 저는 그들이 어떻게 이런 모든 것을 알았는지 이해할 수 없어 충격을 받았습니다. 지금 돌이켜보면 이해하기 꽤 쉽습니다. 머스크 같은 사람들은 내러티브와 합의가 토큰과 결합되어 경제를 창출할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 이는 완전히 새로운 개념이며, 버핏이나 전통적인 투자 논리가 다루지 않았던 부분입니다. 하지만 언급하지 않는다고 해서 존재하지 않는다는 뜻은 아닙니다. 분명히 존재하며, 조금만 생각해 보면 느낄 수 있습니다. 이는 초창기의 미지의 영역이었습니다. 당시 이를 이해했던 사람들은 이미 재정적으로 자립하고 있었습니다. 도지(Doge)에서 시브(Shib)까지, 유명인의 참여와 강력한 확산이 바로 그 예입니다. 예를 들어, 시브는 일론 머스크의 참여로 전 세계 코인 거래 거래자들에게 알려졌습니다. 전 세계 코인 거래 거래자들의 관심이 여기에 집중되고, 사용자 수와 수익을 입증해야 하는 다른 프로젝트들과 달리 본질적인 부담이나 전달 압박이 없는 상황에서, 밈(meme)에는 이러한 부담이 전혀 없습니다. 바로 도박입니다. 도박, 마약, 매춘은 인간의 오랜 욕망입니다. 도박에 대한 수요는 엄청납니다. 도박 수요에 확산과 토큰까지 더해지면, 간단하고 쉬운 카지노가 됩니다. 알렉스와 저는 마카오에 전 재산을 걸고 도박하는 스타일은 아니지만, 세상의 많은 사람들이 일단 도박을 시작하면 멈출 수 없고, FOMO(공포심)를 경험하며 심지어 미쳐버린다는 사실을 인정해야 합니다. 많은 사람들이 도박을 즐기다가 중독되는 중간 단계에 있습니다. 따라서 이러한 맥락에서 도지코인과 시브를 이해하기가 더 쉽습니다.
두 번째 단계는 성장기입니다. 머스크가 이 이야기를 계속할 수는 없으니, 무슨 일이 벌어질까요? 코인업계 에는 자체적인 마켓메이커와 KOL들이 있습니다. 이로 인해 People, Bonk, Pepe, WIF, Bome과 같은 여러 코인이 생겨났습니다. Bonk는 그중 하나였는데, 저는 이전 직장을 그만두고 코인업계 에 본격적으로 뛰어든 직후에 이 코인들을 샀습니다. 당시 Bonk는 5배로 성장했는데, 저에게는 꽤 만족스러운 일이었습니다. 현재 제 부의 상당 부분은 Bonk에서 시작되었습니다. 당시에는 대부분의 돈이 집이나 현금처럼 오프라인에 묶여 있었고, 시장에는 10만 USDT밖에 없었습니다. 저는 그 10만 USDT로 Bonk를 샀고, 그것이 수십만 USDT로 불어났습니다. 나중에는 0으로 떨어져 사라질 줄 알았지만, 마켓메이커들이 매우 공격적으로 나서서 베어장 (Bear Market) 직후 100배로 상승했습니다. 정말 놀라웠습니다. 그리고 Pepe가 있었습니다. 시총 2천만 달러였을 때 트윗을 올렸지만, 당시에는 제 이해가 부족했습니다. 내러티브, 가치, 장기적인 지속 가능성을 이해하지 못했기 때문에 많은 것을 놓쳤습니다. 페페는 시총 2천만 달러였을 때 매수했지만, 1억 달러 시총 가까워졌을 때 매도했고, 나중에는 수십억 달러로 성장했습니다. 또한 중국어권에서 WIF에 대한 논의가 거의 없었기 때문에 놓쳤습니다. 당시 보메는 규모가 매우 큰 희귀한 대형 풀 코인이었습니다. 투자금은 풀에 직접 추가되어 많은 FOMO(공포심)를 야기했습니다. 그 시기는 성장기였고, 모두가 시장 시너지를 창출할 수 있는 대상을 찾고 있었습니다. 이 시장 시너지는 모두가 주목하고, 좋은 내러티브와 들려줄 만한 좋은 이야기가 있다는 것을 의미합니다. 오르디 또한 성장기에 밈이 되었습니다. 전통적인 가치 투자 관점에서 보면 내재 가치는 0이지만, 이러한 속성 때문에 가격이 매우 높아질 수 있습니다.
그런 다음 마지막 시기, 즉 현재의 파괴의 시기가 왔습니다. Pump가 나온 후, 밈을 만드는 것은 엄청나게 쉬워졌습니다. 이전에는 밈을 만드는 데 여러 사람이 필요했습니다. 기술 개발자, 웹사이트 제작자, 트위터 관리자, 그리고 MM (Market Making) 였습니다. 매우 복잡했습니다. 따라서 당시에는 밈에 관여하는 사람이 많지 않았습니다. 그러나 Pump 이후에는 누구나 코인을 만들 수 있었습니다. 다람쥐가 죽는 것만으로도 수많은 코인이 생성되었습니다. 유명인의 댓글, Musk의 사진도 즉시 코인이 될 수 있었습니다. 모든 것이 토큰화되었습니다. 예를 들어 NEIRO(개), Big Dog, Lowercase Dog, Uppercase Dog, Initial Capital Dog 등이 있습니다. 이 시점에서 밈이 만연했습니다. 초기 단계에는 Dogecoin과 Shib 두 가지만 있었을 것이며, 둘 다 시총 총액이 수천억 달러에서 수백억 달러에 달했습니다. 성장기에는 Pepe와 같이 수백억 달러의 자금을 모은 수백억 달러 규모의 밈도 있었습니다. 코인업계 총 자금이 수백억 달러라고 가정하면 이는 타당합니다. 하지만 그 후 파괴의 시기가 왔습니다. 매일 수백, 수천 개의 밈이 등장했습니다. 오늘은 좋은 합의, 좋은 이야기, 그리고 좋은 관점을 가진 화제가 있지만, 내일은 더 좋은 밈이 등장합니다. 그 후에는 어떻게 될까요? 밈은 끝입니다. 밈은 수명이 매우 짧고 금방 사라집니다. 봉크처럼, 첫 고점에서 매도하지 않았더라도 아무런 의미가 없었습니다. 나중에 100배로 상승할 수 있었기 때문에 1년, 2년, 또는 3년 동안 보유할 수 있었습니다. 햇독도 마찬가지입니다. 결국 0으로 돌아갔습니다. 하지만 파괴의 시기는 다릅니다. 물론 파괴의 시기에는 트럼프의 코인처럼 상당한 영향력을 가진 특이한 사례도 있습니다. 한 번의 공개로 전 세계가 주목했고, 가격은 순식간에 700억 FDV까지 치솟았습니다. 도지와 시브가 수천억 달러에 달했던 것처럼, 그것이 끝이었습니다. 현재 코인업계 예전보다 더 많은 자본이 있지만, 전반적인 가치 평가 범위는 거의 동일합니다. 왜냐하면 암호화폐는 본질적으로 의자 뺏기 게임이기 때문입니다.
밈의 내재적 가치는 0입니다. 가격은 단기적인 정서, 이야기, 그리고 도박 수요에 의해 결정되지만, 자본이 어느 정도 수준에 도달하면 더 이상 성장할 여지가 없습니다. 따라서 저는 이 단계들이 매우 뚜렷하다고 생각합니다. 이러한 변화에 발맞추지 못하는 사람들은 쉽게 이용당합니다. 실제로 많은 사람들이 따라가지 못합니다. 트위터에서 "당신이 언급한 판도라가 폭락했다"라는 다소 어리석은 댓글들을 봤습니다. 하지만 제가 그렇게 말했을 때 판도라는 이미 열 배나 상승한 상태였습니다. 그들은 "0이 됐어, 넌 그냥 사람들을 속이고 있어, 네 말은 쓸모없어"라고 말했지만, 그들은 구시대에 갇혀 투자로 돈을 벌 수 없습니다. 왜냐하면 알트코인의 가치가 0이기 때문입니다. 바이낸스 고객 서비스 담당자가 한 이 말은 특히 고전적이며 인기 있는 밈이 되었습니다. 알트코인의 내재적 가치는 0인데, 어떻게 가격이 계속 상승할 수 있겠습니까? 불가능하죠. 결국 모두 0이 될 겁니다. 친한 친구가 제게 "이 밈을 바닥에서 저점매수 (바텀피싱) 수 있을까요? 아직 살 수 있을까요?"라고 물어본 적이 있습니다. 저는 "의심스러울 때는 트럼프코인을 생각해 보세요."라고 말했습니다. 트럼프코인은 최고의 밈이자 가장 강력한 밈입니다. 캔들 차트를 보세요. 저점매수 (바텀피싱) 싶고, 가치를 찾고 싶다면 트럼프코인에 대해 더 생각해 보세요. 이 방법은 정말 효과적입니다. 저도 이 방법을 사용합니다. 밈에 대한 환상적인 환상에 사로잡힐 때면 트럼프코인을 떠올립니다.
투자 시스템에서 밈의 위치와 역할
Alex: 네, DaYu 님이 방금 밈에 대한 자신의 이해, 특히 밈이라는 장르 전체의 진화에 대해 말씀해 주셨습니다. 핵심은 초기 원시 단계부터 성장 단계를 거쳐 현재의 파괴적 단계에 이르기까지, 코인업계 모든 밈의 시총 아마도 수백억에서 천억 달러 정도에 불과하다는 것입니다. 다만 파괴적 밈이 너무 많아서 각 밈에 할당되는 자금과 관심이 매우 적어졌고, 밈의 수명과 시총 상한 또한 매우 낮아졌다는 것입니다.
DaYu 님이 방금 언급하셨듯이, 밈에 대한 당신의 이해는 바이낸스 고객들이 말했듯이 "알트코인은 가치가 없다"는 원칙에 기반하고 있습니다. 하지만 실제로 밈을 활용한 투자 운용을 하고 계신 것으로 보입니다. 그렇다면 현재 투자 시스템에서 밈 자산은 어떤 위치를 차지하고 있으며 어떤 역할을 하나요?
다 유: 네, 밈의 가치는 제로지만, 그 가격은 무한할 수 있습니다. 바로 여기에 기회가 있습니다. 따라서 저는 밈을 리스크 고수익 투자라고 생각합니다. 많은 사람들이 밈을 얕보거나 코인업계 이해하지 못합니다. 그들은 구식 투자자입니다. 저는 겸손하지만, 시대를 따라가지 못하는 사람은 끊임없이 반복하는 사람들에게 결국 도태될 것이라고 생각합니다. 이러한 리스크 전략에서 가장 중요한 것은 확률이라고 생각합니다. 예를 들어, 저는 밈을 매수할 때, 제 종합적인 판단에 따라 – 그 판단이 어떤 것이든, 내러티브 경제학이든 "어리석은 투자 이론"이든 상관없습니다 – 자신만의 논리를 찾는다면 반복적으로 적용할 수 있습니다. 이 과정에서 총 10번의 거래를 했는데 그중 3번 또는 절반이 손실로 이어진다면 손실률은 30% 또는 40%가 될 수 있습니다. 왜냐고요? 제가 밈을 매수할 때는 주로 유동성이 높은 밈을 매수하기 때문입니다. 저는 가격이 0이 될 거라고 장담하지 않고, 아주 적게 매수합니다. 이 경우, 매번 50%씩 손해를 본다면, 10번의 거래 중 50%를 잃은 셈입니다.
10. 하지만 5배, 10배, 심지어 100배의 수익률과 같이 상당한 수익을 제공하는 다섯 가지 리스크 고수익 투자 기회가 있습니다. 예를 들어, 트럼프 코인을 예로 들 수 있습니다. 저는 약 1.2배의 가격에 많은 양의 코인 매수했습니다. 그리고 트럼프 코인이 출시된 후, 그 토큰들은 단 며칠 만에 초기 가격의 수십 배로 치솟았습니다. 당시에는 엄청난 변동성이 있었습니다. 이러한 확률을 고려할 때, 저는 밈(meme)이 매우 좋은 투자라고 생각합니다. 사실, 밈에 대해 이야기할 때 전체 코인업계 생각해 볼 수 있습니다. 논리는 동일합니다. 예를 들어, 비트코인은 분명 가치가 있지만, 그 가치 체계는 밈과 다릅니다. 하지만 정서, 합의, 그리고 확산 측면에서는 동일합니다. 제 말은, 10년 전으로 돌아가 비트코인의 내재적 가치를 인식하지 못하고 가치 없다고 여겼더라도, 확산과 합의의 관점에서는 여전히 전통적인 투자 포트폴리오의 일부로 간주될 수 있다는 것입니다. 그래서 지금의 제 이해력으로 10년 전으로 돌아간다면 저는 분명 비트코인을 샀을 겁니다. 제 현재 투자 시스템은 이 바벨 전략, 즉 리스크 고수익 전략을 지지하기 때문입니다. 코인업계 에서 제가 한 말이 널리 퍼진 적이 있습니다. "기술은 중요하지 않지만, 합의는 매우 귀중합니다."코인업계 에서는 어떤 개발팀이든 기술과 무언가를 만들어낼 수 있지만, 실제 수익은 미미합니다. 사용자 수가 적으면 수입도 적습니다. 이러한 기술은 사실상 가치가 없습니다. 모든 기술을 부정하는 것이 아니라, 대부분의 코인업계. 이는 이미 입증되었습니다. 예를 들어, PEPE를 폄하했지만 시총 2천만 달러에 PEPE를 매수한 사람들은 수십억 달러를 벌었습니다. 트럼프 토큰도 마찬가지입니다. 1달러 또는 1달러 미만의 작은 금액에서 수십억 또는 수백억 달러로 가격이 올랐습니다. 이 시점에서 옳고 그름을 논하고, 밈을 피하는 것이 유일하게 옳은 접근 방식이라고 주장하는 것은 무의미하며 단지 자기기만일 뿐입니다. 인간의 뇌는 때때로 많은 편견을 "나는 다른 사람들보다 더 똑똑하다"라는 생각으로 위장하는데, 이는 실제로 매우 위험합니다.
밈 속의 이야기, 공감대, 그리고 정서 현실 세계에서 끊임없이 작용한다고 생각합니다. 예를 들어, 사람들은 예전에는 넷이즈 뉴스, 텐센트 뉴스, 신화 통신의 뉴스를 읽곤 했습니다. 그러다 터우티아오가 등장했는데, 그들은 정확한 뉴스를 얻는 것보다 콘텐츠를 즐기는 것이 중요하다고 생각했습니다. 그래서 터우티아오를 "추천"이라고 부르는데, 점점 더 만족감을 느끼게 하는 것을 추천한다는 뜻입니다. 아버지가 터우티아오를 사용하셨을 때, 저는 아버지를 얕보며 "왜 항상 틀리고, 어리석고, 시대에 뒤떨어진 정보를 추천하세요?"라고 말했습니다. 그러다 어느 날 갑자기 깨달았습니다. 터우티아오가 멍청한 것도, 아버지의 문제도 아니었습니다. 사실은 제가 멍청했던 것입니다. 왜냐고요? 터우티아오가 무슨 짓을 하고 있는지, 그리고 나중에 더우인(틱톡)으로 옮겨간 것도 이해해야 했기 때문입니다. 이제 모든 사람이 더우인과 떼려야 뗄 수 없는 관계입니다. 어린아이부터 노인까지, 끊임없이 스마트폰을 들여다보고 있습니다. 물론, 많은 현명한 사람들 정서 과 합의의 함정에 빠지지 않기 위해 이를 사용하는 것은 아닙니다. 코인업계 본질적으로 인간 본성의 이러한 측면들을 토큰화하고 있습니다. 도지(Doge)부터 오늘날의 밈(meme)까지, 체계적으로 생각해 보면, 코인업계 토큰을 통해 모든 것을 토큰화했습니다. 이러한 토큰화의 궤적을 따라잡는 사람은 돈을 벌 수 있을 것입니다. 더욱이, 저는 개인적으로 밈이 제 삶의 많은 목표를 달성하는 데 도움이 되었기에, 앞으로도 이 점에 주의를 기울일 것입니다.
다른 예를 들어 설명하겠습니다. 팝마트입니다. 제가 팝마트에 관심을 갖기 시작한 건 너무 늦었습니다. 150~160달러 정도로 올랐을 때야 그 회사에 대해 알게 되었죠. 그 사실을 알고 나서 "맙소사, 좀 더 일찍 알았더라면!"이라고 외쳤습니다. 물론, 지금은 아직 기회가 있습니다. 팝마트는 꽤 많이 떨어졌지만요. 제가 가장 좋아하는 회사는 팝마트입니다. 제가 방금 언급한 논리가 모든 전통적인 회사들 중에서도 팝마트에 가장 잘 들어맞기 때문입니다. 팝마트는 정서 과 합의를 판매합니다. 소위 IP(지적재산권)는 가짜 팝마트 제품을 사지 말고 진짜, 좋은 제품을 사야 한다는 것을 의미합니다. 사실 루이비통과 같은 명품 브랜드는 원래 프랑스 혁명 이전 왕족과 귀족들이 사용했습니다. 왕이 참수되고, 왕비가 퇴위하고, 권력층이 사라지자 재단사들은 어떻게 되었을까요? 그들은 한정판을 생산해서 생계를 유지해야 했습니다. 그 결과 한정판은 더욱 인기를 얻게 되었습니다. 그래서 팝마트가 제가 정말 좋아하는 회사라고 생각합니다. 이런 종류의 회사들은 특징이 있습니다. 브랜드 가치가 점점 더 커진다는 것이죠. 팝마트 IP를 점점 더 강화하고 사람들이 인식하게 되면, 그 가치는 더욱 커질 것입니다. 또 다른 예로, 역시 투기성 주식인 라오푸 골드가 있습니다. 어떤 여자 친구들은 금값이 높아도 여전히 프리미엄을 지불하고 금에 투자하는 것을 보았습니다. 그들은 금에 대한 애정이 깊습니다. 저는 이 이야기를 듣고 정말 충격을 받았습니다. 사람들에게 프리미엄을 지불하게 만드는 회사는 훌륭한 회사입니다. 팝마트도 마찬가지입니다. 블라인드 박스 메커니즘과 자체 IP를 통해 끊임없이 진화하고 있습니다. 저는 그런 회사들을 정말 좋아합니다. 결국 이 모든 것은 머스크의 말, "밈을 지배하는 자가 세상을 지배한다"로 귀결됩니다.
밈의 선정 기준 및 참고문헌
Alex: 알겠습니다. 방금 논의한 문제는 다유의 투자 시스템 내에서 밈 자산의 위치입니다. 다유는 바벨 전략을 언급했는데, 한쪽은 우량 자산, 즉 장기 보유가 가능한 자산을 나타내고, 다른 한쪽은 리스크 이지만 높은 잠재 수익률을 나타내는 밈을 나타냅니다. 물론 이 전략에는 대량 투기적 기술과 시장 정서 파악도 필요합니다. 그렇다면 오랜 경험과 실무 경험을 바탕으로, 바벨 오른쪽에 있는 리스크 고수익 밈 자산을 선택할 때 어떤 핵심 기준을 사용하십니까? 아니면 밈을 선택할 때 일반적으로 어떤 기준으로 삼으시겠습니까?
대우: 저는 몇 가지 관점을 직접 요약했는데, 그 중 일부는 더 이상 적용되지 않을 수도 있습니다.
첫째, 자연스러움의 문제가 있습니다.Ordi에서 말했듯이, 저는 천연 다이아몬드가 실험실에서 재배한 다이아몬드보다 항상 더 낫다고 말했습니다.자연스러움은 우연한 창조물이라는 것을 의미합니다.밈은 누구나 몇 명의 개발자를 모아 이야기를 만들어낼 수 있는 것이 아닙니다.이야기를 만들 수 있다면 누구나 할 수 있고, 개발자를 끌어들일 수 있다면 누구나 할 수 있습니다.그런 종류의 것은 금세 진부해지고 과장될 수 없습니다.예를 들어, Ordi는 밈이 아니라 기술적인 아이디어인 인스크립션 으로 시작되었습니다.Ordi는 그 인스크립션 의 첫 번째 부분이며 밈 코인이 탄생했습니다.이것은 온체인 무언가를 새기고 거래할 수 있는 토큰을 만드는 것과 같습니다.자연스러움이라는 첫 번째 토큰이었습니다.두 번째는 자연스럽지 않습니다.그것은 단지 추세를 따르는 것입니다.비트코인은 자연스럽고 P2P 블록체인 시스템입니다.라이트코인은 훨씬 열등합니다. 이제 누구든 코드를 복사해서 "중국 동전"을 만들 수 있지만, 쓸모가 없습니다. 자연스럽다는 것은 단순히 원한다고 해서 개발될 수 있는 것이 아니라는 것을 의미합니다.
두 번째는 독창성입니다. 이상적으로는 독창적인 혁신성을 갖춰야 합니다. 보메(Bome)를 예로 들어 보겠습니다. 그는 "돈 주는" 계획을 세웠습니다. 돈 주는 것 자체는 새로운 것이 아니지만, 그는 엄청난 액수의 돈을 나눠주는 데 성공했고, 바로 그 점이 이 계획을 흥미롭게 만듭니다. 재현하기는 어렵습니다. 수천만 달러에 달하는 규모와 웅장한 비전이 결합되어 인상적입니다. 물론 이후에도 많은 "돈 주는" 계획이 생겨났고, 사람들이 "쓰레기"라고 부르는 계획이 되었습니다. 그들은 돈을 가지고 도망칩니다. 예를 들어, "제프리 황 (BAYC 고래)"( 가명)는 돈을 받고 작은 자금을 추가한 후 수천만 달러를 가지고 도망쳤습니다.
세 번째 요소는 바이럴리티입니다. 밈이 널리 퍼질 수 있는지 여부는 그 이야기의 규모에 달려 있습니다. 예를 들어, 머스크가 사진을 게시한다고 해서 수많은 트윗 중 하나에 불과하기 때문에 도달 범위가 제한적입니다. 하지만 그가 서명을 변경했다고 말하면 바이럴리티가 되어 1억 달러에 도달할 수 있습니다. 그리고 프로필 사진과 이름을 바꾸면 가격이 다시 오르는데, 이것이 바로 바이럴리티입니다. 트럼프가 직접 암호화폐를 발행하고 웹사이트를 구축한다면 더욱 큰 바이럴리티를 얻을 수 있을 것입니다. 따라서 이러한 측면들을 고려해 볼 수 있습니다. 물론 모든 밈은 다르기 때문에 복제하기가 매우 어렵습니다. 예를 들어, 보메(Bome)는 송금에 관한 것이고, 판도라(Pandora)는 NFT 문제를 해결하며, 트럼프 코인(Trump Coin)은 대통령이 발행한 암호화폐이고, 오르디(Ordi)는 온체인 에 새겨진 인스크립션 입니다. 각각은 고유한 특징을 지닙니다.
제가 참여한 또 다른 이유는 진입 시점이 너무 높으면 안 된다는 것이었습니다. 너무 높으면 안전 마진이 부족합니다. 예를 들어, 코인업계 가장 성공적인 밈의 총 시총 수백억에 불과합니다. 그런데 밈은 이미 PEPE처럼 200억의 가치가 있는데, 저는 별로 관심이 없습니다. Pepe의 가치는 70억인데, 이론적으로 트럼프의 코인을 넘어설 수 있을까요? 매우 어렵다고 생각합니다. 서사와 소통의 관점에서 볼 때, 트럼프의 코인을 넘어설 가능성은 낮습니다. 현재 트럼프의 코인은 수십억의 가치가 있는데, Pepe가 몇 배로 오른다고 해도 그 수준에는 도달하지 못할 것입니다. 게다가 밈은 내재적 가치가 전혀 없습니다. 만약 베어장 (Bear Market) 온다면, 밈의 매력은 크게 줄어들 것입니다.
그래서 밈의 세계에서 저는 "마지막으로 진입하는 용기"를 발휘합니다. 저는 보통 가장 먼저 진입하는 편은 아닙니다. 일찍 진입하려면 상당한 노력과 높은 거래 빈도가 필요하기 때문입니다. 그렇게 많은 시간을 투자할 여유가 없습니다. 저는 시장 자금이 그것들을 걸러내도록 둡니다. 예를 들어, 여러 밈이 같은 이야기를 중심으로 전개되고 어떤 밈이 정통인지 알 수 없다면, 시장 자금이 움직이도록 둡니다. 이것이 바로 자본의 게임이며, 실제 돈이 가장 확실한 지표입니다. 또한, 나중에 진입하는 것에는 장점이 있습니다. 예를 들어, 저는 일반적으로 시총 1천만 달러를 넘을 때만 진입을 고려하는데, 이는 아무것도 없는 상태에서 0으로 떨어질 확률을 크게 줄여줍니다. 예를 들어, 코인 의 1%를 매수하고 싶다면, 시총 1천만 달러에 진입하면 10만 달러가 됩니다. 제 자본 규모를 고려하면 1년에 10회 거래하는 것은 괜찮습니다. 그리고 밈의 1%를 얻는 것이 거의 적절합니다. 어떤 사람들은 10%를 목표로 하지만, 일찍 진입해서 너무 많이 가져가면 큰손들이 빠져나갈 수 있고, 다른 사람들은 진입을 감히 하지 못해서 잃기 쉽습니다.
그래서 저는 참여 여부를 결정할 때 주로 가격을 보고, 앞서 언급한 자연스러움, 독창성, 전달 가능성 등의 요소를 종합적으로 고려하여 결정합니다.
밈 투자의 긍정적, 부정적 사례
알렉스: 좋아요, 다 유 씨가 방금 밈 선택 기준, 투자 방식, 사고방식 등을 아주 명확하게 설명해 주셨네요. 과거 밈 투자 경험 중 실제 사례를 몇 가지 공유해 주시겠어요? 두 가지만 골라주세요. 첫 번째는 기억에 남는 가장 성공적인 사례이고, 두 번째는 상대적으로 좋지 않았다고 생각하는 사례입니다. 그리고 이 두 사례를 통해 무엇을 배웠는지, 그리고 어떤 생각을 했는지 이야기해 주세요.
DaYu: 사실 네 가지에 꽤 만족합니다. 첫 번째는 Bome입니다. 앞서 말씀드렸듯이 투자를 유치하는 플랫폼으로 전략적 비전을 보여주고 있으며, 타이밍도 매우 좋았습니다. 온체인 펀드도 활발하게 운영되고 있습니다. 저는 시총 3천만 달러 정도였을 때 참여했는데, 당시에는 이미 상당히 높은 수준이었습니다. 많은 사람들이 초기 투자금의 수만 배를 벌었다고 주장하는데, 투자하고 바로 큰돈을 번 사람들도 있습니다. 저는 그때 참여해서 비교적 큰 코인 확보했습니다. 불과 3일 만에 바이낸스에 상장되었는데, 정말 신나는 일이었고 제 계좌 잔액도 엄청나게 불어났습니다. Bome의 바이낸스 상장 소식이 알려지자 상승 했고, 저는 매우 낙관적이었기 때문에 며칠 동안 보유했습니다. Pepe를 넘어설 수 있을 거라고 생각했습니다. 당시 Pepe의 가치는 70억 달러였고, Bome은 10억 달러에 불과했습니다. Pepe가 7배로 성장한다면 한 번에 큰돈을 벌 수 있을 것입니다. 하지만 바이낸스에 상장된 후, 그걸로 충분하다는 것을 깨닫고 매도하기로 했습니다.가격이 떨어지자 매도했지만, 아무런 망설임도 없었습니다.그냥 현금으로 바꾸고 싶었을 뿐입니다.그 후에도 계속 하락했습니다.떨어지기 전 0의 정확한 개수는 기억나지 않지만, 대략 0.2에서 0.15 정도였습니다.매도한 후 0.2 정도로 돌아왔고, 매도하지 않았더라면 훨씬 더 많은 돈을 벌었을 텐데 하는 생각에 약간 후회했습니다.결국, 매일 가격이 떨어질 때마다 매도하며 소액 포지션을 유지했습니다.두 번째는 트럼프 코인이었습니다.보았을 때 이미 시총 10억이었지만, 아직 초기 단계였고, 출시 후 10분 정도밖에 되지 않았습니다.저는 제 그룹에도 공유했고, 많은 그룹 멤버들이 이 흐름 속에서 엄청난 수익을 올렸습니다.Bome, Trump Coin, Ordi, Pandora 중에서 일부 그룹 멤버들은 수억 달러를 벌었습니다. Bome 이후, 몇몇 그룹 멤버들이 수만 달러 상당의 붉은 봉투를 보내왔습니다. 네다섯 명이 사회적 계층의 도약을 이루었습니다. Trump Coin의 경우, 모두가 돈을 가지고 있었기 때문에 더욱 공격적이었습니다. 저도 Trump 코인 많이 보유하고 있었고, 큰 포지션 으로 공격적으로 행동했고, 매우 빠르게 상승했습니다. 하지만 변동성이 너무 크고 약간 두려웠기 때문에 초기 투자금의 약 10배에서 매도를 시작했습니다. 큰 포지션 에서 단 두세 시간 만에 10배의 수익을 얻는 것은 평정심을 시험하는 진정한 시험입니다. 그 당시 저는 그룹 멤버들과 이야기하고 친구들과 아이디어를 교환하고 있었고, 제 마음은 완전히 혼란스러웠고, 저는 반사적으로 행동했습니다. 저는 0Xsun의 행동이 제 행동과 정확히 같다는 것을 알았습니다. 매수 및 매도의 타이밍과 비율이 비슷했습니다. 저는 90%를 매도했고, 그는 80%를 매도했습니다. 돌이켜보면, 이는 모두 잘못된 결정이었습니다. 무엇보다도 그 당시에는 너무 혼란스러웠습니다. 제 계좌의 모든 변동은 수백만 달러였고, 판단하기에는 너무 많은 정보가 있었으며, 저는 엄청난 정신적 스트레스를 받고 있었습니다. 당시 저는 100억 달러의 시총 많은 밈에게 큰 장애물이라고 느꼈습니다. 제가 그것을 실수라고 부르는 이유는 대통령이 암호화폐를 발행하는 것과 같은 기회는 평생 드물기 때문입니다. 저는 비판적으로 생각하기 위해 물러서지 않았습니다. 대신 정보 과부하에 갇혔습니다. 그래서 오늘 여러분과 이야기하면서 중요한 결정을 내릴 때 때로는 쾌적한 환경에서 산책을 하거나 명상처럼 생각을 정리하는 것처럼 혼자 진정하는 것이 도움이 될 수 있다는 것을 갑자기 깨달았습니다. Bome 이벤트 중에 우연히 홍콩의 한 공원을 산책하고 있었습니다. 브루스 리와 진용에 대한 전시가 있었습니다. 그것을 보면서 반성하고 점차 너무 욕심을 부리지 말아야 한다는 것을 깨달았고, 그래서 매도했습니다. 좋은 프레임 없이 비교적 잘한 매도였지만, 트럼프 코인 이벤트는 더 나은 프레임 가지고 있었습니다. 저는 트럼프 코인으로 두 가지를 했습니다. 첫째, 대부분의 밈(meme)에서 함정에 빠지지 않고 상당한 수익을 낼 수 있는 좋은 투자 프레임 갖추고 있었기 때문에 매도했습니다. 약간의 움직임만 보이면 재빨리 매도할 수 있었습니다. 15분 캔들 차트가 무너지면 매도했습니다. 트럼프 코인도 마찬가지였는데, 돌이켜보면 그런 이야기는 흔치 않기 때문에 실수였습니다.
실패 사례에 대해 말하자면, 이건 하나의 사례 연구입니다. 트럼프의 암호화폐 발표 이후, 저는 옳은 일을 하려면 냉정하고 객관적으로 생각해야 한다는 것을 깨달았습니다. 대통령이 암호화폐를 발행한다는 절호의 기회를 잡으면 다른 나라들도 따라 할지 궁금했습니다. 어떤 대통령이 가장 유력할까요? 개혁, 국제적 명성, 그리고 암호화폐에 대한 지지로 유명한 아르헨티나의 밀리 대통령이 떠올랐습니다. 그가 암호화폐를 발행한다면 분명 히트할 것이고, 저는 그가 암호화폐를 발행할 때까지 기다려서 큰돈을 벌겠다고 생각했습니다. 아니나 다를까, 그는 암호화폐를 발행했습니다. 저는 일찍 보고 몇 분 만에 샀고, 심지어 그룹 채팅방에서 다른 사람들에게도 사라고 권유했습니다. 제 투자금은 빠르게 두 배로 불어났습니다. 큰 포지션 잡고 투자했습니다. 자금 풀이 크고 거래도 활발해서 원하는 만큼 살 수 있었습니다. 투자금을 두 배로 늘린 후, 모든 것이 예상대로 진행되는 것 같아 자신감이 생겼습니다. 하지만 이 시점에서 저는 제 투자 전략을 따르지 않았습니다. 가격이 떨어지는 것을 지켜보기만 했습니다. 수익은 사라지고 원금도 떨어지기 시작했습니다. 이건 잘못된 생각이었습니다. 어떻게 이렇게까지 떨어질 수 있었을까요? 처음에는 큰 문제가 아니었지만, 원금 손실이 원가 기준치에 도달했을 때 버핏의 격언인 "절대 원금을 잃지 마라"가 떠올랐고, 이 말이 투자에 더욱 중요하다고 생각했습니다. 당시에는 이유를 알 수 없었지만, 로스 컷 하고 약 20%의 손실을 봤습니다. 손실이 크지는 않았지만, 큰 상처를 받았습니다. 나중에 아르헨티나 대통령이 이를 부인하면서 우스꽝스러운 광경으로 변했습니다. 돌이켜보면, 큰 기회를 잡을 만큼 대담해야 하지만, 동시에 기본적인 철칙을 지켜야 한다는 교훈을 얻었습니다. 원금을 잃지 말고, 최소한 적은 금액이라도 잃지 말라는 것입니다. 도박꾼의 사고방식을 가져서는 안 됩니다. 트럼프의 암호화폐처럼, 이번 회고에서 10배에 매도하는 것만으로도 이미 좋은 선택이었습니다. 코인업계 에서 가장 중요한 것은 충분히 오래 살아남는 것이라고 생각합니다. 당신이 충분히 오래 살아남는다면, 큰 돈을 벌 수 있는 기회는 항상 존재할 것이고, 당신은 조만간 부자가 될 것입니다.
훌륭한 밈 투자자의 필수 자질
알렉스: 네, 다 유 씨가 방금 세 가지 매우 자세한 사례 연구를 제시했습니다. 시장과 투자자 커뮤니티 에서는 밈에 투자하거나 밈 투자에서 좋은 결과를 얻는 것은 재능에 크게 좌우된다는 의견이 지배적입니다. 타고난 능력과 연습을 통해 개발된 기술을 모두 포함하여 훌륭한 밈 투자자는 어떤 자질을 갖춰야 한다고 생각하십니까?
대우: 재능이 꼭 필요한지는 잘 모르겠습니다. 정의가 꽤 복잡하거든요. 하지만 밈에 투자하든, 다른 어떤 것에 투자하든, 심지어 투자를 해야 할지 말지조차 결국은 성격에 달려 있다고 생각합니다. 모든 사람은 각자 다른 성격을 가지고 있고, 성격은 재능이나 능력에 포함됩니다. 예를 들어, 독서량이 적고 IQ가 낮은 사람은 자신의 본성과 일치하는 성격을 가질 수 있습니다. 게다가 성격의 유형도 매우 다양합니다. 어떤 사람은 쉽게 주의가 산만해지고, 생각이 많고, 마음을 빨리 바꾸는 반면, 어떤 사람은 매우 충실해서 좋아하거나 원하는 것을 오랫동안 붙잡고 있습니다. 이러한 모든 요소는 투자 결과에 상당한 영향을 미칩니다. 제가 직접 밈에 투자한다면, "플레이어"가 되어야 한다고 말하고 싶습니다. 플레이어는 데이트를 하거나 사랑에 빠져서는 안 됩니다. 밈을 살 때는 그 가치가 0이라는 것을 알아야 합니다. 그저 즐거운 시간을 즐기며 그저 동작만 반복할 뿐입니다. 하지만 뭔가 이상하다고 느껴지면 눈을 굴리고 망설임 없이 그냥 떠나버리죠. 하지만 당신이 헌신적인 사람이고 밈에 투자하는 것을 고집한다면, 그냥 조금 시도해 보는 게 좋을 것 같아요. 성격마다 결과가 다르니까요. 그래서 재능이 필요한지, 어떤 자질이 필요한지 묻는다면, 저는 가장 중요한 것은 성격이라고 생각해요. 그 외에는 아무것도 없어요.
적절한 성격을 가정하면, 어떤 사람들은 단순히 돈을 벌고 싶어하며, 밈이 높은 리스크 과 높은 보상을 제공하며 성공할 수도 있다고 믿습니다.예를 들어, 누군가가 중립적인 성격을 가지고 있다면, 저는 몇 가지 주요 이점을 요약했습니다.첫째, 어떤 사람들은 자본이 제한적이지만 매우 근면합니다.두 가지 뛰어난 예로 oXsun과 LaserCat이 있습니다.두 사람 모두 자체 활성 커뮤니티 가지고 있으며 다양한 밈을 지속적으로 모니터링합니다.Big D라는 대만 커뮤니티 도 있습니다.그들은 거의 모든 계약과 밈에 주의를 기울입니다.그들은 코인의 시총 이 10,000달러에 불과하거나 내부 거래 단계에서 참여할 수 있습니다.그들의 거래 빈도는 당연히 매우 높습니다.예를 들어, 시총 코인을 사기 위해 100,000달러를 쓴다면, 그들은 100달러만 쓸 수도 있고, 이미 10,000배 증가했을 것입니다.그것이 근면입니다.물론 다른 자질도 필수적입니다.초기 단계의 코인의 99%가 0이 되기 때문입니다. 더 부지런할수록 더 많이 잃을 수도 있습니다. 하지만 제가 가장 먼저 행동하는 데에도 부지런함이 필요합니다. 예를 들어 트럼프의 암호화폐가 나왔을 때, 저는 우연히 컴퓨터 앞에 앉아 있었습니다. 이는 중요한 요소입니다. 저는 매일 컴퓨터 앞에서 책을 읽고 공부하며 규칙적인 일상을 유지하기 때문입니다. 만약 제가 그것을 보지 못했다면, 저는 기회를 놓쳤을 것입니다. 제가 놓쳤다면, 시총 10분 만에 10억 달러가 되었을 것이고, 30분 만에 30억 달러가 되었을 것이고, 두 시간 후, 제가 외식하며 휴대폰을 확인하지 않은 사이에 100억 달러가 되었을 것입니다. 100억 달러에 도달했을 때쯤이면 저는 이미 처음으로 보유 자산을 덤핑 을 것입니다. 그때 다시 도박을 하려면 엄청난 행운이 필요했을 것입니다. 그리고 제가 큰 포지션 취했다면 50% 하락은 흔한 일이었습니다.
둘째, 비전입니다. 비전에 대해 자세히 설명할 수는 없습니다. 몇 년 전만 해도 저는 비전이 거의 없었고 실력도 형편없었습니다. 비전을 갖추려면 대량 훈련이 필요합니다. 외향적이고, 기회를 포착하고, 심지어 약간은 엉뚱한 구석도 있어야 합니다. 그리고 실제 돈을 벌고 잃을 때마다 훈련해야 합니다. 그러면 비전은 자연스럽게 향상될 것입니다. 맹목적으로 행동하는 것이 아니라, 매번 판단을 내리고, 그 후에 검토하고, 성찰하고, 요약하고, 개선하는 것입니다.
셋째, 행운입니다. 신비롭게 들리지만, 저는 사람들에게 정말 약간의 행운이 필요하다고 생각합니다. 행운 없이는 밈 거래 같은 것에서 성공하기 매우 어렵습니다. 밈 자체의 가치는 0입니다. 아무리 판단력이 정확하더라도 텍사스 홀덤과 같습니다. 계산이 많이 필요하지만, 약간의 행운도 필요합니다. 어떻게 행운을 키울 수 있을까요? 신비로운 관점에서 보면, 선행을 하고 좋은 사람이 되는 것입니다. 저는 우리가 얻는 부는 사실 운명이 일시적으로 우리에게 맡겨준 것이라고 막연히 생각합니다. 부를 관리하려면 좋은 사람이어야 하고, 이상주의적이어야 하며, 많은 돈을 번 후 사회에 환원하고 어려운 사람들을 도울 수 있어야 합니다. 저는 그것이 행운을 향상시킬 것이라고 생각합니다.
또 다른 요인은 용기입니다. 일반적으로 가치 투자와 같은 좋은 투자는 용기를 필요로 하지 않습니다. 용기를 이해하면 자연스럽게 투자하고 싶어지고, 하락하더라도 그 가치가 어디에 있는지 알기 때문에 두려워하지 않을 것입니다. 그러나 밈 게임을 하는 것은 진정한 도박, 행운, 그리고 대담함을 필요로 하기 때문에 용기가 필요합니다. 그리고 대담함은 진짜인지 가짜인지도 구분해야 합니다. 어떤 사람들은 매수하기 전에는 매우 대담하지만, 매수 후에는 소심해집니다. 그것은 진정한 용기가 아닙니다. 량시처럼 진정으로 대담한 사람들은 진정한 대담함입니다. 그는 하룻밤에 2억을 벌거나 3일 만에 2억을 잃을 수도 있지만, 다음에 다시 시도할 용기를 냅니다. 그것이 진정한 용기입니다. 우리 같은 평범한 사람들이 몇 번 그렇게 시도했다면, 우리의 사고방식은 오래전에 무너졌을 것입니다. 돈이 많다고 해서 반드시 대담해지는 것은 아닙니다. 그것은 성격과 관련이 있습니다. 예를 들어, 2억을 벌었지만 신중하고 사려 깊은 사람은 "이제 돈이 있으니 1억을 걸자"라고 말하지 않을 것입니다. 다른 사람은 1천만 달러밖에 없는데 "올인! 지면 다시 배달하러 갈게"라고 말할 수도 있습니다. 이것이 바로 성격의 차이입니다.
마지막으로, 훌륭한 밈 투자자는 로스 컷 알아야 한다고 생각합니다. 밈은 본질적으로 고위험 리스크 투자입니다. 하지만 리스크 더 잘 통제할 수 있다면 수익은 확실히 크게 증가할 것입니다. 리스크 관리란 가능한 한 저렴하게 매수하고 위험이 발생하면 신속하게 빠져나가는 것을 의미합니다. 빠져나갈 가능성이 없다면 로스 컷 합니다. 예를 들어, 저는 아르헨티나 코인을 매수한 적이 있습니다. 낙관적이었고 큰 리스크 없다고 생각했지만, 계속 하락했습니다. 누군가, 아마도 MM (Market Making) 자나 프로젝트 팀이 보유 덤핑 을 대량 으로 매도하고 있을 것이라고 생각했습니다. 그렇지 않으면 설명할 방법이 없었습니다. 그래서 저는 과감하게 로스 컷 줄였습니다. 로스 컷 무자비하고 단호해야 합니다. 알트코인을 매수한 후 함정에 빠진 많은 사람들이 이렇게 행동하는 것을 보았습니다. 100만 달러어치를 매수한 후 가격이 90만 달러로 떨어지면 "괜찮아."라고 말합니다. 이 시점에서 제가 이 프로젝트가 실제로 나쁘고 이미 리스크 말하면, 그는 저를 욕하기 위해 달려들 겁니다. 80만이나 70만으로 떨어지면 "곧 반등할 거야"라고 말할 겁니다. 50만으로 떨어지면 더 이상 욕하지 않고 침묵할 겁니다. 40만이나 30만으로 떨어지면, 그는 그저 쳐다보지도 않고, 멍하니 익숙해질 겁니다. 저는 그렇게 해서는 안 된다고 생각합니다. 100만 달러어치를 샀는데 80만이나 70만으로 떨어지면 로스 컷 수 있고, 70만 달러는 남을 겁니다. 만약 가격이 아주 빠르게 떨어진다면, 예를 들어 아침에 일어났을 때 100만 달러가 30만으로 줄어드는 경우에도 로스 컷 수 있습니다. 저는 다르게 생각했을 겁니다. 만약 지금 30만 개가 있다면, 지금 이 코인을 살까요? 만약 '아니요'라면, 팔 겁니다. "30만 개 때문에 100만 개를 잃었어"라고 생각하지 않고, "지금 30만 개가 있는데, 이걸 계속 가지고 있어야 할까?"라고 생각할 겁니다.
MIME과 다른 자산 클래스 간의 균형
알렉스: 네, 아주 구체적이네요. 밈(meme)은 다유 인베스트먼트의 자산군 중 하나이고, 투자 유형과 대상 유형이 매우 다양하다는 것을 알고 있습니다. 현재 투자 시스템에서 밈 외에 어떤 자산군이 있는지 알려주시면 감사하겠습니다. 그리고 이러한 우량주 및 가치 투자 자산군과 밈 투자 간의 균형을 어떻게 맞추시나요?
대우: 사실 저는 스스로를 가치 투자자라고 부르고 싶습니다. 물론, 제 돈의 상당 부분이 투기에서 나오기 때문에 이런 자기 평가가 좀 이상하게 들릴 수도 있습니다. 그런데 왜 스스로를 가치 투자자라고 부르냐고요? 저는 밈의 가치는 0이지만, 그 가격은 무한할 수 있다고 믿기 때문입니다. 이 과정에서 "가격은 무한할 수 있다"는 논리를 명확하게 설명하고, 제가 왜 그리고 어떻게 참여하는지 설명했습니다. 그래서 이 부분은 저에게 돈을 버는 도구에 가깝습니다. 투자든 투기든 돈을 버는 것은 결국 돈을 버는 것이라고 생각합니다. 우월하거나 열등한 선택은 없습니다. 중요한 것은 자신에게 맞는지 여부입니다. 맞다면, 그렇게 하세요. 저는 복리와 기업의 내재적 가치를 깊이 믿기 때문에 스스로를 가치 투자자라고 부릅니다. 주식을 사는 것은 기업을 사는 것입니다. 예를 들어, 저는 주가가 오늘 오르든 내일 내리든 신경 쓰지 않습니다. 제가 자주 생각하는 건, 만약 이 회사의 현재 시총 100억 달러이고 제가 100억 달러를 가지고 있다면, 그 모든 것을 다 사들인 후 그대로 두고 대주주로서 회사 성장의 배당금을 누릴 의향이 있을까요? 회사가 벌어들이는 만큼만 벌면 됩니다. 아주 간단한 문제죠. 균형 잡힌 관점에서 보면, 이 둘은 저에게 오히려 조화를 이룬다고 생각합니다. 밈의 내재적 가치는 0인 반면, 제가 진정으로 장기적으로 보유하는 것은 높은 내재적 가치를 지닌 것들입니다.
자산군 측면에서는 여전히 주식에 집중하고 있습니다. 금에 대해서는 비트코인이 유력한 대안이라고 생각합니다. 다른 사람들과 함께 영화에도 투자해 봤는데, 영화가 개봉하면 수익이 확실해질 겁니다. 감독이 되는 게 꿈이거든요. 해외에 법인을 등록해 놓았는데, 다음 목표는 SpaceX 같은 지분 투자입니다. 지분 투자는 기본적으로 초기 단계 투자입니다. SpaceX는 현재 시총 4천억 달러인데, 주가수익비율(PE) 같은 지표를 보면 실제로는 고평가되어 있기 때문에 많은 초기 투자자들이 기존 주식을 기꺼이 양도하고 있습니다. 하지만 저는 이러한 유형의 지분 투자에 대해 매우 낙관적입니다. 인류가 진정으로 성간 시대로 접어들면 이러한 기업들의 시총 수십조, 심지어 수백조에 달할 수 있습니다. 전통적인 투자로는 Tencent나 Pinduoduo 같은 기업을 선호합니다. 텐센트의 강점은 잘 알려져 있고, 저는 핀둬둬의 사업 모델이 정말 마음에 듭니다. 본질적으로 자본주의를 "역전"시키는 것이죠. 사업 모델 측면에서 아마존과 비교하고 싶지는 않습니다. 핀둬둬는 코스트코, 월마트, 샘스클럽을 포함한 모든 글로벌 유통업체를 없애는 것을 목표로 한다고 생각합니다. 어떤 사람들은 "어떻게 비교할 수 있니? JD.com도 못 따라잡는데."라고 말할지도 모릅니다. 하지만 저는 이 사업 모델이 성공을 보장한다고 믿습니다. 이러한 판단은 사실 머스크가 전기차를 개발할 때 사용했던 논리와 유사합니다. 당시 세상에는 전기차가 없었지만, 그는 전기차가 가솔린 자동차를 대체할 것이라고 말하며 연비가 더 좋다는 점을 강조했고, 결국 성공했습니다. 전기차를 운전할 수 있는 유능한 인력만 있다면 충분히 가능합니다. 황정은 젊기 때문에 이런 유형의 회사가 정말 마음에 듭니다.
새로운 밈 투자자를 위한 조언
Alex: 이제 오늘 마지막 질문으로 넘어가겠습니다. 저희 팟캐스트 청취자 중 상당수는 Web3를 처음 접하는 분들입니다. 정식으로 Web3에 입문하기 전이거나 Web3에 처음 투자하기 전이니까요. Web3 투자를 처음 접하는 친구가 있다고 가정해 보겠습니다. 이 에피소드를 듣고 밈(meme)이 자신의 성격에 잘 맞는다고 생각해서 한번 시도해 보고 싶다고 합니다. 이 친구에게 밈 투자에 대한 세 가지 조언을 해준다면 어떤 조언을 해주시겠습니까?
다 유: 초보자분들께서는 비트코인에 먼저 투자하고 보유하지 않는 것이 좋다고 생각합니다. 비트코인은 이미 충분히 리스크 하며, 많은 초보자들에게 상당한 어려움을 안겨줍니다. 제 조언은 비트코인을 먼저 이해하라는 것입니다. 비트코인은 법정화폐의 증가에 대응하기 위해 설계되었으며, 법정화폐는 필연적으로 증가할 것입니다. 예를 들어, 미국은 연간 5조 달러의 소득을 가지고 있지만 1조 5천억 달러의 이자를 지불하고 있는데, 이는 지속 불가능합니다. 만약 미국이 군사비 지출보다 더 많은 수입을 올린다면, 통화 공급을 늘려야 할 것입니다. 이러한 상황에서 비트코인은 금과 마찬가지로 법정화폐 대비 상승세를 이어갈 것입니다. 비트코인이 금을 따라잡는다면, 그 잠재력은 10배 이상 커질 것입니다. 금과 비교했을 때, 금은 10년 안에 더 강력한 합의를 이루겠지만, 100년 후에는 비트코인의 합의가 100% 더 강력해질 것이라고 생각합니다. 저는 SpaceX와 관련하여 우주의 금 매장량은 무한하다고 항상 믿어 왔습니다. 현재 인간이 채굴하기는 어렵지만, 미래에는 성간 우주선, 화성 식민지화, 그리고 인공지능의 발전으로 무인 채굴선이 개발되어 로봇에 의존하여 광상을 채굴할 수 있을 것입니다. 기술 발전이 급속도로 진행되고 있으며, 이러한 방식으로 금은 평범한 광물 중 하나가 될 수도 있습니다. 저는 인류가 성간 시대에 접어들면 비트코인 노드가 어떻게 동기화될지 생각해 왔습니다. 최근 양자 통신이 비트코인과 같은 사물을 위해 특별히 설계되었기 때문에 이러한 문제가 전혀 발생하지 않는다는 사실이 밝혀졌습니다. 양전닝은 여러 나라가 수년간 양자 통신을 중요한 연구 방향으로 연구해 왔다고 말했습니다. 거리에 관계없이 전자기 간섭 없이 신호를 직접 교환할 수 있습니다. 그러면 비트코인은 성간 자산이 되어 성간 시민들에게 귀속될 것입니다. 성간 시대에 접어들면 국가라는 개념은 약화될 것입니다. 예를 들어, 화성의 식민지는 지구의 관할권이 아닐 수 있으며, 새로운 시스템이 등장할 것입니다. 본론으로 돌아와서, 정말 투자하고 싶다면 자금의 1%만 사용하세요. 만약 쉽게 흔들리는 자신을 발견한다면, 첫 번째 원칙으로 돌아가세요. 투자하지 마세요. 인간의 본성은 극복하기 어렵고, 탐욕과 두려움은 뿌리치기 어렵습니다. 자금의 1%만 사용하면 시장 변동에 관계없이 긍정적인 사고방식을 유지할 수 있습니다.
알렉스: 네, 다유 씨, 많은 것을 공유해 주셔서 정말 감사합니다. 밈 투자에 대한 개인적인 경험부터 추상적인 투자 방법론, 심지어 성격과 인지에 관련된 부분까지, 내용이 매우 풍부하고 영감을 주었습니다. 다유 씨, 프로그램에 참여해 주셔서 다시 한번 감사드립니다. 앞으로 다른 주제들도 함께 이야기 나눌 수 있기를 바랍니다.
