10월에는 분산형 거래소(DEX)의 거래 활동이 새로운 최고치를 경신하며, 글로벌 암호화폐 시장이 온체인 금융으로 계속 전환되고 있음을 보여주었습니다.
디파이라마(defillama) 데이터에 따르면, 지난달 무기한 DEX 거래량 1조 3,600억 달러(USD)를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 이 수치는 8월의 7,590억 달러(USD)를 넘어섰으며, 온체인 거래 활동의 새로운 기준을 제시했습니다.
온체인 퍼페추얼의 인기 상승으로 하이퍼리퀴드가 선두를 달리다
거래량 급증은 온체인 플랫폼에 대한 투자자들의 신뢰가 높아지고 있음을 보여줍니다. 영구 탈중앙화 거래소(DEX) 시장을 장악해 온 레이어 1 블록체인인 하이퍼리퀴드는 10월 총 거래량 중 약 2,990억 달러를 차지했습니다.
그 뒤를 이어 이더리움 기반 탈중앙화 거래소(DEX) 인 Lighter가 약 2,654억 달러를 처리했고, 바이낸스에 연결된 Aster는 약 2,599억 달러를 처리했습니다.
상위 5개 Perps 탈중앙화 거래소(DEX) 플랫폼. 출처: 디파이라마(defillama)Lighter와 Aster와 같은 신규 업체들의 실적은 트레이더들이 중앙집중형 거래소(CEX)에서 벗어나고 있음 을 보여줍니다. 트레이더들은 더 높은 투명성, 더 낮은 수수료, 그리고 자산에 대한 직접적인 통제권을 제공하는 탈중앙화 거래소로 눈을 돌리고 있습니다.
실제로 탈중앙화 거래소(DEX) 중앙화 거래소(CEX) 로의 현물 거래량 점유율은 작년 10% 미만에서 2025년 20% 이상으로 두 배 이상 증가했습니다.
특히, Hyperliquid는 이러한 추진력의 원동력이자 수혜자였습니다.
업계 분석가들은 이러한 온체인 붐을 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 분석합니다. 에어드랍과 포인트 프로그램 등 향상된 인터페이스와 인센티브를 제공하는 플랫폼의 등장은 개인 투자자들의 관심을 크게 끌었습니다.
하지만 이러한 추세는 더 심각한 구조적 변화를 반영하기도 합니다. 중앙화 거래소 스캔들이 잇따르고 규제 당국의 감시가 강화되면서, 많은 트레이더들은 이제 DEX를 수탁 관리가 용이하고 신규 토큰에 대한 접근성이 더 높은 안전한 거래소로 여기고 있습니다.
하지만 10월의 기록적인 수치는 순전히 자연스러운 것은 아니었습니다.
거래량 급증은 이달 초 레버리지 포지션 전반에 걸쳐 약 200억 달러 규모의 강제 청산과 맞물렸습니다. 이러한 흐름은 도널드 트럼프 대통령이 중국의 희토류 수출 제한 조치에 대응하여 미국이 관세를 인상할 수 있다고 언급한 후 촉발되었습니다.
이 발언으로 인해 위험 자산에 대한 광범위한 매도가 촉발되었고, 암호화폐 가격이 하락했으며, 여러 플랫폼에서 기록적인 거래 활동이 촉발되었습니다.
실제로 CoinShares는 나중에 이로 인한 시장 혼란으로 인해 ETF와 같은 규제된 암호화폐 투자 상품의 주간 거래량 이 530억 달러를 돌파하며 역대 최고치를 기록했다고 보고했습니다 .
