MSTR 주가는 올해 폭락하여 현재 4월 이후 최저치를 기록하고 있습니다. Strategy는 올해 최고치 대비 42% 이상 급락했으며, 기술적 분석과 펀더멘털 분석 모두 단기적으로 추가 하락 가능성을 시사하고 있습니다.
MSTR 주가 기술적 지표는 추가 하락을 시사
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일간 차트를 보면 Strategy 주가는 지난 몇 달 동안 강한 하락세를 보였습니다. 6월 최고가 455달러에서 최저가 255달러로 폭락했습니다.
이번 폭락은 주가가 430달러에서 더블탑 패턴을 형성하고 5월 29일 최저 수준인 357달러에서 네크라인을 형성한 후에 발생했습니다. 더 나쁜 점은 50일과 200일 지수 이동 평균(EMA)이 서로 교차하면서 데스 크로스(death cross) 패턴을 형성했다는 것입니다.
전략 주식은 슈퍼트렌드와 이치모쿠 클라우드 지표 아래로 급락했습니다. 이는 현재로서는 약세가 지속되고 있음을 시사합니다.
한편, 상대강도지수(RSI)와 MACD 지표는 지속적으로 하락하고 있어 매도세가 강화되고 있음을 의미합니다.
따라서 가장 가능성 있는 시나리오는 MSTR 주가가 계속 하락하는 것이며, 다음으로 주목해야 할 주요 지지 수준은 올해 4월 최저 수준인 심리적 수준인 230달러입니다.
해당 지지선 아래로 하락할 경우 심리적 저항선인 200달러까지 하락할 가능성이 있습니다. 반면, 주요 저항선인 300달러를 돌파할 경우 약세 전망은 무산될 것입니다.
비트코인 가격 폭락으로 Strategy 주가 하락
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최대 규모의 비트코인 트레져리 회사인 Strategy는 단기적으로 주가를 하락시킬 큰 역풍에 직면해 있습니다. 바로 비트코인입니다.
일간 차트를 보면 비트코인 가격은 9월에 126,230달러의 고점까지 급등한 후 107,700달러의 저점까지 하락했습니다.
비트코인은 현재 거래 중인 107,700달러에서 이중 천장 패턴과 네크라인을 형성했습니다. 또한 50일 이동평균선과 200일 이동평균선이 교차하는 데스 크로스(death cross) 패턴도 형성되었습니다.
MSTR 주식과 마찬가지로 비트코인 가격은 슈퍼트렌드 지표보다 낮아졌고, 상대 강도 지수와 백분율 가격 오실레이터(PPO)는 모두 올해 계속 하락세를 보였습니다.
따라서 비트코인 가격은 단기적으로 계속 하락할 가능성이 있으며, 잠재적으로는 심리적 수준인 10만 달러 이하로 떨어질 가능성이 있습니다.
가장 중요한 점은, 이 보고서에는 나와 있지 않지만, 코인이 상승 쐐기 패턴을 형성하고 있다는 징후가 있다는 것입니다. 상승 쐐기 패턴은 두 개의 상승 추세선이 수렴하는 것을 특징으로 합니다. 이러한 패턴은 일반적으로 장기적으로 더 큰 하락으로 이어집니다.
MicroStrategy NAV 할인이 감소하고 있습니다
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MSTR 주가 폭락의 주요 원인 중 하나는 지난 몇 달 동안 NAV 배수가 급락했다는 것입니다.
웹사이트에 나와 있는 데이터에 따르면 NAV 배수는 작년 최고치인 4 이상에서 1.120으로 폭락했습니다. 기업 가치 NAV 배수는 1.335로 폭락했으며, 곧 1 이하로 떨어질 위험이 있습니다.
순자산가치(NAV) 배수 하락은 회사가 자금을 조달하는 데 사용하는 프리미엄을 잃고 있다는 신호입니다. 실제로 Strategy는 프리미엄이 2.5 미만으로 떨어지면 주식을 매도하지 않는다는 정책을 가지고 있었습니다. 회사는 8월에 이 정책을 변경하여 그 이후로도 계속해서 주식을 매도하고 있습니다.
MSTR의 순자산가치(NAV) 폭락은 트레져리 업계 다른 기업들의 상황과 유사합니다. 예를 들어, 일본의 비트코인으로 불리는 메타플래닛은 폭락하며 기업 순자산가치가 1 아래로 떨어졌습니다.
그럼에도 불구하고 MSTR과 같은 회사를 공매도하는 것은 위험합니다. 숏 이자가 10% 이상으로 급증하면서 공매도 압박이 발생할 수 있기 때문입니다.
