비트코인 가격이 크게 폭락하고 있는데, 얼마나 더 떨어질 수 있을까요?

비트코인 가격이 10만 달러를 돌파한 후 더 떨어질 수 있을까요? 아니면 기관 매수자들이 나서서 현재 수준을 지지할까요?

비트코인 가격 10만 달러 아래로 하락

비트코인이 10만 달러 아래로 떨어지면서 암호화폐 시장 전반에 불안감이 다시 불붙었습니다. 사상 최고가인 12만 6,080달러를 기록한 세계 최대 암호화폐 비트코인은 11월 7일 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 약 21% 하락하여 9만 9,500달러 근처에서 거래되고 있습니다.

최근 하락세는 11월 4일 미국 주식 시장의 갑작스러운 폭락으로 전 세계적인 위험 회피 심리가 확산되면서 비트코인(비트코인(BTC))이 99,000달러까지 치솟았던 급락세 이후 나타난 것입니다. 이후 가격이 소폭 회복되었지만, 매도 압력이 다시 높아지면서 반등세는 빠르게 약화되었습니다.

거시경제적, 지정학적 역풍이 계속해서 투자 심리를 위축시키고 있습니다. 미중 무역 갈등은 여전히 ​​해결되지 않아 불확실성이 더욱 커지고 있습니다.

동시에 투자자들은 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF) 흐름을 주의 깊게 추적하고 있는데, CoinGlass 데이터에 따르면 10월 28일 이후 처음으로 11월 6일에 2억 4천만 달러의 유입이 있었습니다.

현재 진행 중인 미국 정부 셧다운에 대한 우려는 신뢰를 더욱 떨어뜨리고 있습니다. 역사적으로 이러한 대치 상황은 유동성 약화와 위험 선호도 감소와 함께 나타났습니다. 예를 들어 2018년에서 2019년 사이의 셧다운은 비트코인의 마지막 주요 사이클 바닥 근처에서 발생했습니다.

예측 플랫폼인 폴리마켓은 현재의 교착 상태가 11월 16일 이후에도 지속될 확률을 약 50%로 보고 있으며, 이로 인해 시장 심리는 여전히 취약한 상태입니다.

암호화폐 감정이 약세로 돌아선 이유

암호화폐에 대한 감정의 하락은 지난 한 달 동안 복합적으로 나타난 일련의 상호 연결된 사건에서 비롯되었습니다.

첫 번째 큰 타격은 10월 10일과 10월 11일 사이에 발생한 190억 달러 규모의 전례 없는 청산 사건에서 비롯되었는데, 레버리지 트레이더들이 갑작스러운 시장 붕괴에 대비하지 못한 데 따른 것입니다.

이 중 약 168억 달러가 롱 포지션이었는데, 이는 가격이 하락하면서 강세 베팅이 강제 청산되었음을 의미합니다. 160만 명이 넘는 트레이더가 하루 만에 청산되었고, 특히 격렬한 한 구간에서는 약 32억 달러가 단 1분 만에 사라졌습니다.

폭락 직전 며칠 동안 파생상품 시장에서 과도한 레버리지가 축적되어 왔습니다. 매도세 이전에는 영구선물 자금 조달 금리와 미결제약정 비율이 거의 최고 수준으로 치솟았습니다.

비트코인의 총 시장 가치에 대한 미결제 약정 비율이 비정상적으로 높았는데, 이는 투기적 노출이 유기적 수요보다 앞서 있음을 시사합니다.

대규모 부채 축소로 인해 몇 주 동안의 투기적 포지션이 사라지고 시장은 구조적으로 취약해졌으며 유동성이 감소하고 신뢰가 흔들렸습니다.

거시경제적, 지정학적 상황은 경기 침체를 더욱 심화시켰습니다. 10월 초 미국은 중국 수입품에 100% 관세를 부과하고 새로운 수출 제한 조치를 시행하면서 미중 무역 전쟁 장기화에 대한 우려가 다시 불붙었습니다. 이후 양국은 무역 전쟁의 충격을 완화하기 위한 합의에 서명했지만, 정서는 여전히 취약합니다.

그 결과, 글로벌 암호화폐 시가총액은 11월 7일 기준으로 약 3조 3,500억 달러로 감소했는데, 이는 10월 7일 최고치인 4조 2,800억 달러에 비해 약 22% 감소한 수치입니다.

ETF 자금 흐름 패턴은 이러한 분위기 변화를 확인시켜 주었습니다. 10월 말까지 미국 상장 비트코인 ​​ETF는 약 5억 5천만 달러의 누적 자금 유출을 기록하며, 이전 유입 추세에서 급격한 반전을 보였습니다.

변동성, 거래량, 시장 모멘텀을 기반으로 측정한 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 이 글을 쓰는 시점에서 21 정도로 떨어져 "극심한 공포"로 분류되었습니다.

기술적 구조는 확장된 하락 위험을 나타냅니다.

비트코인은 10월 고점에서 하락한 후 99,500달러 근처에서 거래되고 있습니다. 차트 구조는 10월 중순 이후 하락 채널이 형성되어 왔음을 보여줍니다. 반등할 때마다 고점이 낮아지고, 하락할 때마다 이전 지지선이 무너졌습니다.

비트코인(BTC) 가격 차트 | 출처: crypto.news

가장 최근의 캔들 가격은 102,000달러를 회복하려는 또 다른 시도가 실패했음을 보여주며, 해당 수준 근처에서 지속적인 매도 압력이 있음을 확인시켜 줍니다.

최근 하락세에서 거래량 눈에 띄게 급증했는데, 이는 매도가 단순히 매수 관심이 약해서가 아니라 적극적으로 포지션을 청산한 데 따른 것이라는 신호입니다. 이는 트레이더가 수익을 확보하거나 손실을 줄이는 대신 축적하는 전부 매도(Capitulation) 단계의 전형적인 특징입니다.

지지-저항선 관점에서 볼 때, 비트코인은 현재 102,500달러와 106,000달러에서 즉각적인 저항에 직면해 있습니다. 11월 4일에 잠깐 테스트되었던 99,000달러가 다음 중요 지지선 역할을 할 것입니다.

이 수준이 유지되지 않을 경우, 다음 잠재적 가격대는 95,000달러에서 92,000달러 사이로, 이는 8월과 9월 초의 이전 매집 구간과 일치합니다. 그 이하에서 더 큰 조정이 발생할 경우, 88,000달러에서 90,000달러 사이의 가격대가 노출될 수 있으며, 이 가격대에서 매수세가 다시 강세를 보일 수 있습니다.

이동평균선 데이터를 기준으로 볼 때, 단기 추세는 여전히 급격히 하락하고 있습니다. 5일 평균선은 $102,472에 근접하고, 20일 평균선은 $108,674에 근접하여 현재 가격보다 높은데, 이는 모멘텀이 크게 약화되었음을 시사합니다.

103,917달러 근처에 위치한 200일 평균 가격조차 현물 가격보다 높은 수준을 유지하고 있어, 전반적인 추세도 약화되었음을 시사합니다.

전반적으로 기술적 전망은 여전히 ​​약세이지만, 과매도 국면이 점차 확대되고 있습니다. 비트코인은 심리적 지지선인 10만 달러 근처에 머물고 있으며, 강력한 저항선을 돌파하고 있습니다. 9만 9천 달러 아래에서 마감가가 지속될 경우 9만 달러 중반대의 재테스트를 초래할 수 있으며, 10만 6천 달러를 깔끔하게 돌파해야 반등을 예고할 수 있습니다.

분석가들은 수요 감소와 고래 퇴출 재개에 대해 경고합니다.

비트코인이 10만 달러 이상에서 안정성을 유지하기 위해 고군분투하는 가운데, 분석가들은 현재의 가격 움직임을 모멘텀이 약해지고 있음을 반영하는 것으로 보고 있습니다.

암호화폐 시장 분석가인 테드 필로우스는 비트코인이 10만 달러 이상을 유지할 수 있는 능력은 10만 6천 달러 위에서 일일 마감가를 돌파하고 유지하지 않는 한 일시적일 것이라고 말했습니다.

그는 또한 코인베이스 비트코인 ​​프리미엄(코인베이스 비트코인 ​​가격과 글로벌 거래소의 비트코인 ​​가격 차이 측정)이 여전히 엄청나게 마이너스 상태라고 지적했습니다.

역사적으로 마이너스 프리미엄은 미국 기관과 개인 투자자들의 매수 관심이 낮아졌음을 나타내며, 이는 신뢰가 여전히 약하다는 것을 시사합니다.

Capriole Investments의 창립자인 찰스 에드워즈는 "OG 고래"라고 불리는 장기 비트코인 ​​보유자들이 대량 매도하고 있다는 것을 보여주는 데이터를 공유했습니다.

글래스노드(Glassnode) 온체인 지표를 기반으로 한 그의 분석에 따르면, 2018년 이전부터 비활성 상태였던 지갑에서 1억 달러와 5억 달러 규모의 매도 이벤트가 여러 차례 발생했습니다. 이러한 활동은 일반적으로 초기 투자자들이 수익을 실현하거나 시장 불확실성 속에서 빠져나가는 과정에서 발생하는 분배를 반영합니다.

장기 보유자가 집단적으로 매도하기 시작하면, 새로운 시장 참여자가 낮은 가치 평가에서만 코인을 흡수하려는 경향이 있어 가격이 하락하는 압력이 발생하는 경우가 많습니다.

또 다른 우려스러운 지표는 CryptoQuant의 불 Score Index에서 나왔습니다. 이 지수는 최근 2022년 1월 이후 처음으로 0으로 떨어졌는데, 이는 이전 약세장 시작 직전의 신호와 동일합니다.

0이라는 수치는 자금 조달 금리, 스테이블코인 유입, 환전 준비금 등 대부분의 주요 시장 지표가 약세로 돌아섰다는 것을 의미합니다.

전반적인 분위기는 시장이 여전히 취약하며, 펀더멘털보다는 두려움에 더 크게 좌우된다는 것입니다. 투자자들은 신중한 자세를 유지하고, 신중하게 위험을 관리해야 하며, 암호화폐는 여전히 세계에서 가장 변동성이 큰 자산 중 하나라는 점을 명심해야 합니다. 현명하게 거래하고 손실을 감당할 수 있는 수준 이상으로 투자하지 마십시오.