88화: 비트코인 90k 테스트 – 헤지스 수익 창출

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ETF 자금 유출, 대량 매도, 자금 조달 시장 긴축 등의 영향으로 비트코인 가격이 9만 달러를 돌파했습니다.

임란과 데이비드는 거시경제 상황을 분석합니다. 연준 위원들의 매파적 입장, 12월 금리 인하 확률 50% 미만 하락, 주식 시장 불안, 정부 셧다운 종료에도 불구하고 여전히 부족한 유동성. 진행자들은 단기적인 어려움(8만 달러 후반까지 하락 가능성)을 예상하지만, TGA(장기국채) 소진과 연준의 "양적완화(QE)"가 아닌 프론트엔드 유동성 공급 정책으로 인한 부담은 곧 해소될 것으로 예상합니다. 장기적인 불 전망은 변함없습니다. 2025년과 2026년에 더 많은 자금이 발행될 것입니다. 게스트 샘 게어(Monarch AM CIO)는 자신이 책에서 항상 하방 볼록성을 유지하는 방법을 설명합니다. 그는 가격 대비 가치가 있는 풋옵션을 매수하고, 2배 더 큰 장외시장(OTM) "패닉" 풋옵션을 매도하여 보호장치를 확보하고, 적극적으로 델타 헤지하고, 수익을 롤오버합니다. 그 결과, 헤지는 대부분의 경우 자체적으로 비용을 회수하며, 실제 하락장에서 매수할 수 있는 드라이파우더를 제공합니다.

다루는 주제는 다음과 같습니다.

00:00 – 소개
00:46 – 환영합니다
01:34 – 시장 심리 및 흐름
04:00 – AI, 기술 및 시장 동향
05:34 – 연준 금리 인하 및 시장 반응
11:00 – 채권, 비트코인 및 변동성
14:40 – 유동성 문제와 연준의 역할
20:00 – 트레져리 공급 및 암호화폐 전망
21:28 – 오늘의 특별 게스트: 샘 게어
28:11 – Sam의 볼록성과 변동성 전략
34:07 – 낮은 비트코인 변동성 및 통찰력
40:17 – Vol을 소유할 때 감마 헤지
43:57 – 10월 10일 청산 이벤트
46:30 – 헤징의 중요성
49:00 – 암호화폐 시장 전망 및 데스 크로스(death cross)
51:40 – Deribit의 시장 점유율 및 채택
54:48 – 제로데이트 옵션과 변동성
01:02:15 – Sam과 Imran의 대화에서 얻은 교훈
01:06:46 – 마무리 생각