Predict.fun은 수익 창출 담보와 기본 레버리지, 온체인 대출을 통합하여 정적 베팅을 생산적인 금융 자산으로 전환함으로써 예측 시장을 위한 새로운 금융 모델을 도입합니다.
창펑자오(CZ) 와 YZi Labs의 지원을 받아 바이낸스 코인(BNB) 체인을 기반으로 구축된 이 프로젝트는 모바일 우선 경험을 통해 글로벌 개인 사용자를 타겟으로 하는 동시에 표면적으로 고급 DeFi 메커니즘을 제공합니다.
Predict.fun은 조건부 토큰, 자동 재융자, 우마(UMA) 오라클 및 수익 라우팅을 결합하여 3세대 예측 시장을 창출하고 직접적인 경쟁보다는 자본 효율성을 통해 기존 플랫폼에 도전하는 것을 목표로 합니다.
단순 베팅에서 금융화된 예측으로의 전환
10년 넘게 분산형 예측 시장은 학문적 가능성과 실제 적용의 제한 사이에서 갈등했습니다. Augur와 같은 초기 플랫폼은 미래 사건을 중심으로 무신뢰성 시장이라는 개념을 도입했습니다. Polymarket과 같은 새로운 제품은 레이어 2 기술을 통해 속도와 향상된 사용자 경험을 제공했습니다. 하지만 근본적인 구조는 변하지 않았습니다. 예측 시장은 사람들이 이진법적 입장을 취하고 결과가 나올 때까지 자본 고정하는 방식으로 유지되었습니다. 이는 전체 산업을 형성하는 보이지 않는 비용을 초래했습니다. 시장에 예치된 자금은 수익을 창출하거나, 다른 곳에서 거래하거나, 다른 애플리케이션에서 담보로 사용할 기회를 잃었습니다.
Predict.fun은 다른 발상으로 시장에 진입합니다. 예측 시장을 고립된 베팅 장소가 아닌, 수익을 창출하고 레버리지를 지원하며 더 광범위한 DeFi 스택에 통합될 수 있는 금융 자산으로 취급합니다. 이러한 접근 방식은 정적인 포지션을 생산적인 자본 으로 전환합니다. 이러한 원칙은 사용자 행동을 변화시키고 예측 시장의 잠재적 활용 사례를 확장합니다. 이제 포지션은 이벤트에 대한 노출을 나타내면서도 수익을 창출하는 자산 역할을 할 수 있습니다. 이는 예측 시장을 엔터테인먼트에서 금융 전략으로 전환하는 기능적 변화입니다.
Predict.fun은 브랜딩이나 사용자 경험 측면에서만 기존 플랫폼과 경쟁하지 않습니다. 새로운 형태의 금융 상품을 창출하는 구조를 구축합니다. 조건부 토큰, 전용 대출 엔진, 자동 리파이낸싱, 그리고 수익률 라우팅의 조합은 이전에는 존재하지 않았던 시스템을 구축합니다. 이 시스템에서 사용자는 포지션을 담보로 대출을 받고, 추가 노출을 축적하며, 거래 담보에 대한 수익을 얻을 수 있습니다. 이는 기존의 베팅 모델이 아닙니다. 전 세계 소매 사용자를 위해 설계된 레버리지 기반 파생상품 시장과 유사합니다. 이는 예측 시장이 효율성이 주요 가치 지표가 되는 금융화 단계에 접어들고 있음을 시사합니다.
이러한 구조적 변화는 목표 고객층 또한 변화시킵니다. 1세대 예측 시장은 검열에 저항하는 시장을 원하는 이념적 사용자들을 끌어들였습니다. 2세대 예측 시장은 뉴스 사이클과 선거 기간 동안 빠른 속도를 원하는 트레이더들을 끌어들였습니다. 수익률과 레버리지를 결합한 시스템은 높은 확신을 표현하고 자본 효율성을 높이고자 하는 사용자들을 끌어들였습니다. 또한 기존 파생상품의 간접비용 없이 헤지 수단을 원하는 기관과 펀드도 끌어들였습니다. 이러한 진화는 플랫폼이 유동성뿐만 아니라 제공하는 재정적 효용성으로 평가받는 새로운 경쟁의 시작을 알렸습니다.
Predict.fun은 이 새로운 사이클의 중심에 서 있습니다. 이 시점은 주요 글로벌 이벤트와 레이어 2 네트워크의 성숙으로 인해 예측 시장이 부활하는 시점과 일치합니다. 하지만 Predict.fun은 다른 체인 전략을 선택합니다. 이더리움 생태계 내에서 직접 경쟁하는 대신, 소매 참여율이 높고 수수료가 낮은 바이낸스 코인(BNB) 체인을 기반으로 출시합니다. 이 프로젝트는 모바일 우선 디자인을 채택하고 빠른 온보딩에 중점을 둡니다. 단순한 표면과 복잡한 내부 메커니즘의 조합은 소매 사용자에게 친숙하면서도 금융적으로 정교한 제품을 만들어냅니다. 이러한 균형이 프로토콜의 핵심 정체성을 정의합니다. Web3 네이티브 금융 엔진을 기반으로 Web2 스타일의 경험을 구축합니다.
그 기원 또한 기대감을 형성합니다. 딩갈링(Dingaling)으로 알려진 창립자는 바이낸스와 주요 NFT 및 DeFi 프로젝트에서 경력을 쌓았습니다. 창펑자오(CZ) 의 직접적인 대중적 지원은 신뢰도를 높이고 바이낸스 코인(BNB) 생태계와의 연계성을 시사합니다. Predict.fun은 YZi Labs의 EASY 레지던시 프로그램에도 참여했습니다. 이를 통해 리소스, 기술 지원, 그리고 더 광범위한 유통 네트워크 접근성을 확보했습니다. 이러한 지원은 프로젝트를 둘러싼 보이지 않는 해자 역할을 합니다. 기술보다 유통이 더 중요한 경우가 많은 분야에서, 이 네트워크는 초기 유동성과 도입 패턴에 영향을 미칠 수 있습니다.
Predict.fun은 변화의 준비가 된 공간에 진입합니다. 포지션을 생산적인 자산으로 전환함으로써 3세대 예측 시장의 모습을 정의하고자 합니다. 이는 기존 아이디어를 현대 DeFi에 적합한 구조로 업그레이드하려는 과감한 시도입니다. 이러한 시도의 성공 여부는 향후 몇 년 동안 이 분야가 어떻게 발전할지에 영향을 미칠 것입니다. Predict.fun은 이제 이야기, 기술, 그리고 타이밍이 융합되는 지점에 서 있습니다. 다음 단계는 금융화된 모델이 업계의 새로운 표준이 될지 여부를 결정하는 것입니다.
새로운 건축의 기원
Predict.fun은 단독으로 만들어진 것이 아닙니다. 설립자는 바이낸스 생태계와 깊은 인연을 맺고 있습니다. 창펑자오(CZ) 설립자가 바이낸스에서 일했던 과거를 공개적으로 밝혔습니다. 암호화폐 업계에서 이러한 배경은 역량, 유통망, 그리고 공유된 기술적 가치에 대한 즉각적인 기대감을 불러일으킵니다. 커뮤니티에서는 이 그룹을 종종 바이낸스 네트워크라고 부릅니다. 이 네트워크에서 탄생한 프로젝트들은 그 기술적 배경과 운영 이력을 신뢰하는 사용자들의 지지를 받는 경우가 많습니다. 이러한 점이 Predict.fun이 신뢰와 유동성을 구축하기 어려운 업계에서 초기 단계에서 이례적인 이점을 제공합니다.
YZi Labs의 참여 또한 중요한 역할을 합니다. 이 프로젝트는 EASY 레지던시 프로그램에 참여했습니다. YZi Labs는 Web3, AI, 생명공학에 중점을 두고 있으며, 자본 효율성의 한계를 뛰어넘는 프로젝트를 자주 지원합니다. Predict.fun은 이러한 특징에 부합합니다. 이 인큐베이션은 복잡한 레버리지 메커니즘을 가진 프로토콜에 필수적인 전략적 자본, 바이낸스 코인(BNB) 생태계 전반의 연결, 그리고 기술 감사를 제공합니다. 또한 Predict.fun을 오라클 시스템 및 개발자 네트워크를 포함한 YZi 포트폴리오 내 다른 인프라 수준 프로젝트와 연계합니다. 이를 통해 초기 단계의 DeFi 프로젝트에서는 일반적으로 부족한 생태계 시너지 효과를 제공합니다.
체인 전략은 계산된 변화를 반영합니다. 초기 개발 참고 자료에 따르면 Predict.fun은 원래 Blast에서 구현을 모색했습니다. Blast의 매력은 분명했습니다. Blast는 이더리움(ETH) 와 스테이블코인에 대한 기본 수익을 제공했습니다. 이는 생산적인 담보라는 프로젝트의 핵심 아이디어와 일치했습니다. 그러나 공식 출시는 바이낸스 코인(BNB) 체인에 집중되었습니다. 그 이유는 실용적입니다. 바이낸스 코인(BNB) 체인은 더 큰 소매 사용자 기반, 낮은 수수료, 높은 거래 처리량을 제공합니다. 예측 시장은 사용자가 소액 거래를 자주 하기 때문에 마찰에 민감합니다. 낮은 수수료는 사용자 유지율을 높이고 자연스러운 유동성 흐름을 생성합니다. CZ의 지지와 바이낸스 생태계의 유통 채널과의 연계성 또한 이러한 선택을 전략적으로 만듭니다.
Blast에서 바이낸스 코인(BNB) 체인으로의 전환은 수익률 개념을 포기하는 것이 아닙니다. 대신, 프로토콜은 수익률 엔진을 바이낸스 코인(BNB) 환경에 맞게 조정합니다. 스테이블코인을 리베이싱하는 대신, 시스템은 담보를 비너스와 같은 대출 시장이나 유동성 스테이킹 으로 라우팅할 수 있습니다. 이를 통해 담보의 생산적인 특성을 보존합니다. 또한 수익률 구성 요소가 특정 네트워크에 종속된 기능이 아니라 프로토콜의 구조적인 부분임을 보여줍니다.
따라서 Predict.fun은 단순히 체인을 찾는 제품이 아니라, 유통과 비용 효율성을 중심으로 환경을 설계하는 프로토콜로서 탄생했습니다. 대규모 플랫폼과 인센티브 설계에 정통한 개발자들이 만든 시스템이 그 기원입니다. 그들은 기술만으로는 채택을 이끌어낼 수 없다는 것을 잘 알고 있습니다. 생태계 파트너, 체인 선택, 그리고 사용자 경험 간의 조율된 전략이 성장 곡선을 결정합니다. Predict.fun은 이러한 원칙을 기반으로 구축되었습니다. 이 아키텍처는 주요 암호화폐 생태계와의 배경, 타이밍, 그리고 전략적 연계를 바탕으로 탄생했습니다.
레버리지, 담보 및 수익률이 새로운 메커니즘을 형성하는 방식
Predict.fun의 핵심은 여러 부분이 상호 연결된 기술 시스템으로 구축된 시스템입니다. 그 근간에는 조건부 토큰 프레임워크가 있습니다. 이 구조를 통해 담보 예치금을 여러 개의 결과 토큰으로 분할할 수 있습니다. 각 토큰은 이벤트의 가능한 결과를 나타냅니다. 결과가 확인되면, 당첨된 토큰만 가치를 유지합니다. 이 프레임워크는 체인에서 예측을 표현하는 깔끔하고 투명한 방식을 제공하며, 자동 결제 및 상환도 지원합니다.
이 구조 위에 팀은 PredictDotLoan이라는 전용 대출 엔진을 구축합니다. 이는 프로토콜의 가장 중요한 기능입니다. 사용자는 예측 포지션을 담보로 대출을 받을 수 있습니다. 기존 예측 시장에서는 사용자가 노출 단위당 담보 단위를 할당해야 했습니다. 대출 계층의 도입으로 이러한 제약이 해소됩니다. 사용자는 대출을 통해 노출을 늘릴 수 있습니다. 대출 기관은 자금을 공급하고 이자를 받을 수 있습니다. 예측 시장은 레버리지가 기본으로 적용되고 결제 로직 자체에 내장된 플랫폼이 됩니다.
대출 시스템은 결과 토큰 세트를 담보로 사용합니다. 토큰 세트 전체는 시장 내 가격 변동과 관계없이 항상 동일한 액면가를 유지합니다. 이러한 속성 덕분에 프로토콜은 담보인정비율(LTV)을 정밀하게 결정할 수 있습니다. 차용자는 대출 기관이 제시한 제안에 맞춰 대출을 받을 수 있습니다. 이 프로토콜은 먼지 공격을 방지하고 가스 소비를 줄이기 위해 최소 대출 규모를 적용합니다. 또한 자동 재융자 기능을 도입했습니다. 봇은 참여를 선택한 사용자의 대출을 재융자할 수 있습니다. 이를 통해 대출 기간 만료 시 불필요한 청산을 방지할 수 있습니다. 대출 일정을 수동으로 관리하고 싶지 않은 사용자에게 더욱 원활한 경험을 제공합니다.
재융자 기능은 또한 위험을 초래합니다. 감사 결과, 빈도 제한이 없는 봇은 과도한 재융자를 유발하고 수수료를 통해 담보를 고갈시킬 수 있는 것으로 나타났습니다. 이는 복잡한 금융 메커니즘이 얼마나 신중한 매개변수 설계를 필요로 하는지를 보여주는 예입니다. 이 프로토콜에는 제로 듀레이션 경매라는 신속한 청산 메커니즘도 포함되어 있습니다. 포지션이 안전 수준을 벗어나면 경매 절차를 통해 새로운 대출 기관이 즉시 해당 대출을 인수할 수 있습니다. 이 프로세스의 공격성은 대출 기관을 보호하지만, 사용자는 포지션을 더욱 적극적으로 모니터링해야 합니다.
이 시스템은 시장 해결을 위해 UMA의 옵티미스틱 오라클 통합합니다. 누구나 제안된 결과를 제출할 수 있습니다. 커뮤니티가 이의 제기 기간 내에 이의를 제기하지 않으면 해당 결과는 최종 결과가 됩니다. 이의가 제기될 경우, 토큰 보유자는 투표를 통해 올바른 결과를 결정합니다. 이를 통해 탈중앙화가 이루어지고 중앙 기관이 결과를 통제하는 것을 방지합니다. 그러나 초기 단계에서는 오라클 조작 공격을 방지하기 위해 팀이 일부 시장을 수동으로 처리할 수 있습니다. 이는 유동성이 증가함에 따라 팀이 벗어나야 하는 일시적인 중앙 집중화 지점을 생성합니다.
수익률 요소는 시스템을 하나로 묶습니다. 시장에 예치된 담보는 유휴 상태가 되지 않고 외부 수익률 제공자에게 전달됩니다. 이는 포지션 유지의 기회비용을 줄여줍니다. 사용자는 담보에 수익이 누적됨에 따라 예측 포지션에 대한 리베이트를 효과적으로 받을 수 있습니다. 기존 DeFi에서는 대출과 예측이 별도의 상품으로 존재했지만, Predict.fun은 이 두 가지를 하나의 구조로 통합했습니다. 이를 통해 새로운 전략적 가능성이 추가됩니다. 사용자는 수익을 창출하는 포지션에 대해 차입할 수 있습니다. 트레이더는 이자 손실 없이 장기 투자를 유지할 수 있습니다. 기관은 보유 자산의 수익률에 대한 접근성을 잃지 않으면서 예측 시장을 활용하여 헤지할 수 있습니다.
조건부 토큰, 대출 시장, 리파이낸싱 봇, 수익 라우팅, 그리고 오라클 통합의 조합은 독특한 아키텍처를 형성합니다. 복잡하고 위험을 수반하지만, 예측 시장에 새로운 목적을 부여하는 일련의 금융 기본 요소를 도입합니다. 이 아키텍처는 한때 고립되었던 범주들을 통합함으로써 DeFi의 다음 단계가 어떻게 진화할 수 있는지를 보여줍니다.
새로운 유형의 경쟁에 대비한 시장
예측 시장은 네트워크 효과를 통해 운영됩니다. 유동성은 트레이더를 끌어들이고, 트레이더는 유동성을 끌어들입니다. 지배적인 플랫폼이 등장하면 신규 진입자들은 거래량 늘리는 데 어려움을 겪습니다. 폴리마켓은 현재 거래량의 상당 부분을 차지합니다. 그러나 폴리마켓의 구조는 특정 유형의 활용을 제한합니다. 고유 레버리지가 없기 때문에 높은 확신을 가진 트레이더는 막대한 자본 묶지 않고는 투자 범위를 확대할 수 없습니다. 담보 수익률이 없기 때문에 사용자는 장기간의 이벤트 발생 시 수익을 잃게 됩니다. 금융 기본 요소가 부족하기 때문에 기관은 포지션을 기반으로 고급 전략을 구축할 수 없습니다.
Predict.fun은 유사한 상품이 아닌 차별화된 상품을 제공함으로써 경쟁합니다. 자본 효율성에 중점을 둡니다. 레버리지를 활용하는 트레이더는 더 적은 담보로 투자 의견을 표명할 수 있습니다. 포지션에서 수익을 얻는 트레이더는 포지션을 더 오래 유지할 수 있습니다. 헤지 투자자는 담보를 통해 수익을 창출함으로써 자산 보호 비용을 절감할 수 있습니다. 이는 매우 중요한 변화입니다. Predict.fun은 예측 시장을 투자 심리 분석 도구에서 전략 분석 도구로 전환합니다. 이러한 맥락에서 Predict.fun은 Polymarket을 대체할 필요가 없습니다. Polymarket이 제공하지 않는 기능을 중시하는 새로운 사용자층을 유치해야 합니다.
바이낸스 코인(BNB) 체인은 이러한 차별화를 더욱 강화합니다. 소매 사용자 기반이 넓습니다. 많은 사용자가 고빈도 거래와 소규모 거래에 익숙합니다. 수수료는 이더리움 기반 시스템보다 낮습니다. BNB 체인은 강력한 유통 채널과 커뮤니티 네트워크를 보유하고 있습니다. 이러한 특징은 빠르게 확장하려는 예측 시장에 적합합니다. CZ의 지지는 이러한 환경에서 평판에 대한 중요성을 더합니다. 또한 BNB 체인은 활발한 밈(meme) 코인 문화를 보유하고 있습니다. 예측 시장과 밈(meme) 거래는 사용자 심리를 공유합니다. 두 가지 모두 투기, 빠른 정보 흐름, 높은 위험 감수 성향을 포함합니다. Predict.fun은 이러한 공통점을 통해 이점을 얻을 수 있습니다.
사용자 경험 또한 경쟁의 핵심 요소입니다. Predict.fun은 모바일 중심 디자인을 사용합니다. 계정 추상화 및 소셜 로그인을 지원하여 온보딩 과정에서 발생하는 마찰을 줄입니다. 복잡한 메커니즘을 단순한 인터페이스 아래에 숨깁니다. 사용자는 대출 및 토큰 구조에 대한 심층적인 이해 없이도 '예/아니오' 마켓과 상호 작용합니다. 이러한 디자인은 의도적인 것입니다. 웹 2.0 스타일의 단순함을 웹 3.0 네이티브 제품에 접목하는 것을 목표로 합니다. 성장 전략에는 게임과 유사한 대기자 명단 및 추천 메커니즘이 포함됩니다. 이러한 캠페인은 봇을 걸러내고 바이럴 루프를 생성합니다. 또한 NFT 및 마켓플레이스 생태계에서 과거 성장 캠페인을 진행했던 창업자의 경험을 활용합니다.
토큰 모델은 아직 완전히 공개되지 않았습니다. 하지만 향후 수수료 확보, 수익 공유, 그리고 사용자 인센티브가 결합될 가능성을 시사하는 단서들이 있습니다. 포인트 시스템과 잠재적 에어드랍은 다른 분야에서 사용되었던 과거 뱀파이어 공격과 유사한 전략을 시사합니다. 이는 Polymarket 및 유사 플랫폼의 사용자를 대상으로 할 수 있습니다. 이는 잘 알려진 플레이북이며, 강력한 제품 차별화와 결합될 때 종종 효과적입니다. Predict.fun은 이러한 차별화 요소를 갖추고 있습니다. 잘 실행된다면 바이낸스 코인(BNB) 생태계에 유동성과 관심을 집중시킬 수 있습니다. 이는 체인 내 DeFi 활동을 활성화한다는 더 큰 목표와 일치합니다.
위험은 여전히 상당합니다. 예측 시장은 규제 압력에 직면해 있습니다. 당국은 일부 시장을 파생상품으로 분류하고 등록 없이 운영되는 플랫폼을 규제하고 있습니다. Predict.fun은 표적이 될 위험을 줄이기 위해 신속하게 완전한 탈중앙화에 도달해야 합니다. 내부 시장 결의 및 매개변수 제어에 대한 초기 의존성은 일시적인 중앙화 위험을 초래합니다. 대출 및 청산 시스템의 복잡성 또한 스마트 계약 위험을 야기합니다. 레버리지로 인해 시스템 전반에 오류가 발생할 수 있습니다. 체인 간 유동성 파편화는 심층성을 약화시키고 가격 책정에 악영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 위험에도 불구하고, Predict.fun은 새로운 기준을 제시할 잠재력을 가지고 있습니다. Predict.fun이 수익 기반 담보와 네이티브 레버리지가 예측 시장 내에서 안전하게 운영될 수 있음을 입증한다면, 다른 부문에서도 유사한 구조를 채택할 수 있습니다. 예측 시장은 자본 효율적인 다목적 금융 도구로 발전할 수 있습니다. 예측 시장은 단순한 투기를 넘어 헤지, 위험 전가, 정보 수집을 더욱 발전된 방식으로 지원할 수 있습니다. 따라서 Predict.fun은 혁신이 전체 산업을 재정의할 수 있는 시점에 서 있습니다.
〈 Predict.fun과 수익률 기반 예측 시장의 새로운 시대 〉 這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》.
