작성자: @kenchangh
편집자: Hu Tao, ChainCatcher
초기 동기 부여
하지만 시간이 흐르면서 저는 암호화폐 분야에서 길을 잃었다는 생각이 들었습니다. 전업 투자를 시작하면서 암호화폐의 변혁적 힘에 대한 초기의 매력은 사라졌습니다. 제가 진정으로 원했던 고객층과 그 집단에 실망했습니다. 암호화폐의 실제 사용자와 그 선전 대상의 차이를 완전히 오해했습니다. 금융 시스템의 탈중앙화 기여한다는 암호화폐의 주장을 완전히 믿었지만, 실제로는 투기와 도박에 기반한 슈퍼시스템, 기존 경제의 복제품에 불과했습니다.
현실이 나를 세차게 내리쳤다. 새로운 금융 시스템을 만든 게 아니라 카지노를 만든 것이다. 스스로를 카지노라고 부르지는 않지만, 우리 세대가 생각해 낸 가장 큰 규모의 24시간 온라인 멀티플레이어 카지노 말이다. 한편으로는 적어도 20대를 이 카지노를 만드는 데 바쳤다는 사실이 자랑스럽다. 하지만 다른 한편으로는 20대를 전부 낭비한 것 같다. 인생을 낭비했지만, 적어도 돈은 많이 벌었다.
그들이 하는 말이 아닌, 그들이 하는 일을 보세요.
암호화폐는 혼란스럽습니다. 한편으로는 일부 지지자들은 기존 금융 시스템을 블록체인 기반 시스템으로 완전히 대체하고 싶다고 주장합니다. 은행 계좌에 USDC나 비트코인만 있으면 몇 초 만에 전 세계 누구에게나 수십억 달러를 보낼 수 있는 시스템을 쉽게 상상할 수 있습니다. 이 아이디어는 강력하며, 저는 여전히 이를 믿습니다.
그러나 인센티브 메커니즘은 현실을 완전히 왜곡했습니다. 현실 세계에서 모든 시장 참여자는 차세대 Layer 1(Aptos, Sui, Sei, ICP 등) 개발에 투자하고 싶어합니다. 2020년 Layer 1 경쟁에서 우승자는 Solana 한 명뿐이었습니다. 이로 인해 4위(Bitcoin, 이더, Solana 및 기타 프로젝트)에 대한 선호도가 높아졌습니다. 이 인센티브 메커니즘은 수천억 달러의 시총 지원했지만 이상적인 새로운 금융 시스템을 향한 순 성장에 실제로 기여했습니까? 리스크 캐피탈리스트가 이 관점 주장하기 위해 5,000단어짜리 기사를 쓸 수 있지만 답은 '아니요'입니다. 새로운 시스템의 구축을 촉진하지 못했습니다. 사실, 거의 모든 사람의 돈을 소진했습니다(개인 투자자 든 리스크 캐피탈리스트든). 따라서 새로운 금융 시스템에서는 모두가 가진 돈이 줄었습니다.
저는 L1 플랫폼만을 목표로 하는 것이 아닙니다. 암호화폐 분야에서도 현물 탈중앙화 거래소(DEX), 실시간 탈중앙화 거래소(DEX), 예측 시장, 밈 플랫폼 등 유사한 사례를 많이 들 수 있습니다. 이러한 틈새 시장의 열광과 경쟁은 더욱 강력한 금융 시스템 구축이라는 궁극적인 목표에 긍정적으로 기여하지 않습니다. 리스크 캐피털의 주장과는 달리, 카지노를 화성으로 옮길 필요는 없습니다.
경제적 도박
제가 아무런 재정적 동기 없이 암호화폐 세계에 뛰어들었다고 하면 거짓말일 겁니다. 독자로서, 이제 충분한 돈을 벌었다고 해서 암호화폐 업계를 떠나기로 한 제 결정이 위선적이라고 생각하실지도 모릅니다. 네, 어쩌면 제가 위선적일지도 모릅니다. 하지만 어쩌면 저는 단순히 경제의 금융화와 도박을 부추기는 늪에 혐오감을 느꼈을지도 모릅니다.
제로섬 게임을 통해 수익을 내는 것은 장기적인 부 축적의 길이 아닙니다. 겉보기에는 그렇게 보일지 몰라도, 실상은 그렇지 않습니다. 암호화폐 업계에서 8년간 활동하면서 지속 가능한 사업 모델을 찾아내는 능력이 완전히 사라졌습니다. 암호화폐 세계에서는 성공적인 사업이나 제품이 없어도 돈을 벌 수 있습니다. 업계에는 시총 엄청나게 대량 토큰들이 넘쳐나지만, 사실상 무시당하고 있습니다.
현실 세계는 그렇게 돌아가지 않습니다. 고객에게 진정한 가치를 제공하고 싶다면, 단순히 도박과 엔터테인먼트(참고로 카지노가 하는 일이죠)에만 그치지 않는다면, 이런 제로섬 게임 비즈니스 모델은 절대 통하지 않습니다.
결론적으로
저는 금융 허무주의가 귀엽고 무해한 개념이라고 생각하곤 했습니다. 그리고 제로섬 게임을 다음 세대로 계속 밀어붙이는 게 나쁘지 않을 거라고 생각했습니다. 비트코인이 언젠가 100만 달러에 도달할 거라는 건 의심의 여지가 없습니다. 하지만 그건 이 업계가 현재 벌이고 있는 금융 게임과는 아무런 상관이 없습니다.
이런 산업적 사고방식은 매우 해로우며, 젊은 세대의 사회적 이동성이 장기적으로 붕괴될 것이라고 생각합니다. 여러분은 이 모든 것을 직접 목격하셨고, 저는 진정으로 중요한 것은 우리 스스로가 그 무가치한 게임의 유혹에 저항할 용기를 가져야 한다는 것이라고 생각합니다.
CMS 홀딩스는 한때 "돈을 벌고 싶은가, 아니면 자신이 옳다는 것을 증명하고 싶은가?"라는 유명한 말을 남겼습니다. 이번에는 제가 옳다는 것을 증명하기로 했습니다.
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편집자 주: 이 블로거의 글은 X 업계 전문가들 사이에서 상당한 논쟁을 불러일으켰습니다. 이슈 반응은 다음과 같습니다.
DoubleZero의 공동 창립자 오스틴 페데라 :
당신의 윤리적 기준이 현재 행동과 상충된다는 것을 인지하고 있다는 점에 경의를 표합니다. 이는 용기와 자기 성찰이 필요하며, 쉽지 않은 일입니다. 하지만 더 넓은 관점에서 볼 때, 암호화폐의 본질적인 상태는 전체 경제의 거의 최종 상태라고 생각합니다. 이것이 우리가 걱정해야 할 일인지는 잘 모르겠습니다. 암호화폐의 매력은 우리를 가장 본질적이고 원초적인 수준으로 끌어내려 근본적인 원칙을 바탕으로 발전하도록 강요하는 능력에 있습니다. 저는 종종 TV 시리즈 *실리콘 밸리*의 오프닝 장면을 떠올립니다. 전통적인 경제 질서 안에 존재하는 자기기만을 사실적으로 묘사하기 때문입니다. 제가 암호화폐를 좋아하는 이유는 모든 위선에 맞서 진실을 드러낸다는 점입니다.
Dragonfly의 매니징 파트너인 하시브 쿠레시:
암호화폐 거래자 Crypto Painter:
사실, 이것이 현실입니다. 암호화폐 시장이 도박장으로 전락했다고 노골적으로 주장하며 저자의 의지가 무너진 것이 분명합니다.
흥미롭게도, 저는 2018년에도, 2022년에도 같은 주장을 들었습니다. 암호화폐 시장이 어떻게 작동하는지 이해한다면, 외부 유동성의 대량 유입이 필연적으로 도박꾼과 카지노의 붐을 가져온다는 것을 알게 될 것입니다...
도박과 같은 시장은 자연스럽게 과도한 유동성을 소모하게 됩니다...
따라서 암호화폐 시장 전체는 "가치 투자" - "확신 투자" - "정서 추측" - "완전한 환멸"의 순환에 접어들었습니다.
2023년 초를 돌이켜보면, 시장은 BTC와 가치 투자에 대한 이야기로 가득했지만, 지금도 지금처럼 황량합니다.
하지만 암호화폐 시장은 이러한 "믿음" - "의문" - "부정"의 악순환을 겪으며 큰 발전을 이루었습니다. 특정 퍼블릭 체인이 결국 성공할 것이라고 믿을 필요는 없습니다. 탈중앙화 네트워크라는 담론이 영원히 지속될 수 있다고 믿기만 하면 됩니다.
앞으로 시장에는 새로운 유동성이 유입될 것이며, 그로 인해 번영과 혼란이 뒤따를 것입니다. 하지만 이러한 이야기의 범위가 계속 확대되는 한, 이 시장의 장기적인 방향은 궁극적으로 상승세를 보일 것입니다.
2025년에서 2026년은 회의적인 시기가 될 것이며, 미래에는 실망스러운 시기가 있을 수도 있습니다. 하지만 인간의 본성은 변하지 않습니다. 투자든 투기든, 그 본성은 변함없는 가치를 지니고 있습니다.
카지노와 도박꾼들은 거품 감소 과정에서 작은 틈새에 불과합니다. 시장에는 자체적인 규제 메커니즘이 있으므로, 반대로 우리는 그 형편없는 카지노와 형편없는 프로젝트들에게도 감사해야 합니다.
거품의 출현은 시장에 자체 조절이 가능한 부분이 있다는 것을 보여줍니다. 거품이 없다면 거품을 이용해 이익을 얻는 현상도 없을 것입니다.
이 역겨운 시장 현상을 받아들이는 법을 배워야만 우리는 다음 거품의 규모를 받아들일 수 있습니다.
Quai Network 공동 창립자 앨런:
네, 전적으로 맞습니다. 암호화폐는 점차 금융 주권을 증진하거나 시장을 확대하는 도구가 아니라, 수익을 창출하는 도구로 자리 잡았습니다. 인류에게 이로운 금융 시스템을 구축하는 것과 도박 도구로 전락하는 것의 경계가 모호해졌습니다. 모든 프로젝트와 창립자는 선택을 해야 합니다. 세상을 진정으로 더 나은 곳으로 만들고 싶은 걸까요, 아니면 그저 게임을 하고 있는 걸까요? … 무감각해지기 쉽지만, 더 깊이 파고들어 여전히 사이퍼펑크 정신을 고취하는 진정한 프로젝트를 찾아보시기를 권합니다. 진정한 열정이 있는 곳이 바로 거기입니다. 진정한 포지티브섬 게임이 시작되는 곳이기도 합니다. 흥미롭게도, 저는 암호화폐의 다음 방향은 비트코인과 더 비슷하다고 생각합니다. 프라이버시(지캐시, 모네로 등), 기존 암호화폐(대시, 디크레드 등), 그리고 작업 증명(PoW) 프로젝트를 둘러싼 이야기가 다시 돌아올 것입니다.
