12월 8일, HTX DeepThink의 칼럼니스트이자 HTX Research의 연구원인 클로이는 연말이 다가옴에 따라 미국과 일본의 정책 차이로 인해 글로벌 거시 경제 환경이 점점 더 불안정해지고 있으며, 이는 비트코인을 포함한 글로벌 리스크 자산에 하락 압력을 가하고 있다고 지적했습니다.
핵심 추진력과 모순되는 신호:
미국 정책 불확실성: 인플레이션 둔화 지표와 금리 인하에 대한 시장 기대감 상승에도 불구하고, 케빈 해셋이 연준 의장으로 선출될 가능성이 있다는 트럼프 진영의 소식으로 채권 수익률이 상승했다.
일본의 정책 변화: 재팬 타임스는 일본은행 관계자들이 12월 19일 회의에서 정책 금리를 0.75%(1995년 이후 최고 수준)로 인상할 의향이 있다고 보도하며, 이는 미국과 일본 간의 정책 차이를 더욱 심화시킬 것으로 보인다.
비트코인 시장 성과:
기관 투자자들의 방어적 움직임: ETF 펀드 자금 유출입 감소와 선물 미결제약정 감소는 기관 투자자들이 방어적인 자세를 취하고 있음을 시사합니다.
옵션 역설: 내재 변동성(IV)이 전반적으로 하락했습니다(단기 IV는 57%에서 48%로 하락). 이는 변동성 기대치가 약화되었음을 나타냅니다. 그러나 앰버데이터의 리스크 반전 지표는 여전히 마이너스(-4.9 부근)를 유지하고 있어 투자자들이 여전히 하락 관점 옵션을 이용해 하락 리스크 헤지하려는 경향이 있음을 시사합니다.
보고서는 대형 펀드들이 연말 상승 관점 목표 범위를 10만 달러에서 11만 8천 달러로 낮췄으며, 8만 달러에서 8만 2천 달러는 비트코인의 주요 지지선으로 널리 인식되고 있다는 점을 강조합니다.
