12월 9일, 해외 투자자들이 전례 없는 규모로 일본 국채 시장에 진입하여 거래량의 65%를 차지했는데, 이는 15년 전의 12%를 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 일본은행의 채권 매입 축소와 정부의 대규모 재정 계획 속에서 외국 자본은 금리 상승과 변동성 확대를 주도하는 주요 요인으로 부상했습니다. 30년에서 40년 만기 일본 국채 금리는 수년 만에 최고치를 기록했으며, 일본은 "초안정 시장"에서 "글로벌 변동성 수출국"으로 전환하고 있습니다.
일본 국내 기관들이 여전히 미상환 국채의 80% 이상을 보유하고 있어 어느 정도 안정성을 확보하고 있지만, 외국인 투자자의 높은 회전율과 낮은 자본 의존도는 이들의 급격한 자금 이탈을 초래할 수 있으며, 이는 연쇄적인 압력으로 이어져 미국, 영국, 유럽의 국채에 영향을 미칠 수 있습니다. 물가상승률이 2% 목표치를 상회하는 상황에서 일본은행의 추가 금리 인상은 글로벌 금리 변동성을 더욱 심화시킬 것입니다.
비투닉스 분석가:
이번 주 시장의 관심은 연준의 금리 인하 신호와 일본 채권 시장의 외국인 투자 모멘텀에 쏠릴 것입니다. 연준의 향후 금리 및 유동성에 대한 발언과 일본 채권 시장의 높은 변동성이 맞물려 글로벌 리스크 선호도의 단기 추세를 형성할 것입니다.
