비투닉스 분석가: 일본 국채, 글로벌 변동성의 새로운 원인으로 부상; 외국 자본 유입으로 리스크 전이 심화

마스 파이낸스에 따르면 12월 9일 해외 투자자들이 전례 없는 강도(力度)로 일본 국채 시장에 진입하여 전체 거래량의 65%를 점유비율, 이는 15년 전 12%를 훨씬 웃도는 수치입니다. 일본은행의 국채 매입 축소와 정부의 대규모 재정 부양책 시행으로 외국 자본은 수익률 상승과 변동성 증대의 주요 동력으로 부상했습니다. 30~40년 만기 일본 국채 수익률은 수년 만에 최고치를 경신했으며, 일본은 '초안정 시장'에서 '글로벌 변동성 수출국'으로 변모하고 있습니다. 국내 기관 투자자들이 여전히 일본 국채 발행량의 80% 이상을 보유하고 있어 어느 정도 안정세를 유지하고 있지만, 외국 자본의 높은 회전율과 낮은 자본 유지율은 외국 자본의 급격한 유출이 미국, 영국, 유럽 국가 부채에까지 연쇄적인 압력을 가할 가능성을 시사합니다. 인플레이션이 여전히 목표치인 2%를 웃도는 상황에서 일본은행의 추가 금리 인상은 글로벌 금리 변동성을 더욱 심화시킬 수 있습니다. 비투닉스 분석가들은 이번 주 시장의 핵심 관심사가 연준의 금리 인하 신호와 일본 채권 시장의 외국 자본 유입 움직임에 집중될 것이라고 밝혔습니다. 연준의 향후 금리 및 유동성 관련 발언과 일본 채권 시장의 높은 변동성이 결합되어 단기적인 글로벌 리스크 선호도 추세를 형성할 것으로 예상됩니다.