일본 금융청(FSA)은 역사적인 규제 개혁을 추진하고 있으며, 암호화폐 자산에 대한 규제 프레임 원래 '지불 수단'으로 규정했던 지불서비스법(PSA)에서 보다 엄격한 금융상품거래법(FIEA)으로 완전히 이관할 준비를 하고 있습니다.
이번 변화는 일본이 암호화폐 자산을 단순한 결제 수단이 아닌 주식, 채권과 같은 '투자 상품'으로 공식 인정하고, 증권 수준의 투자자 보호 및 공시 기준을 적용한다는 것을 의미합니다. 분석가들은 일본의 이러한 조치가 투자자 보호를 크게 강화할 뿐만 아니라 사기 행위를 방지하고 EU의 MiCA와 같은 주요 국제 규제 프레임 와 발맞추려는 목적도 있다고 지적합니다.
규제 프레임 실제 상황에 맞춰 조정됩니다.
일본 금융청은 12월 10일 '금융시스템연구협회 - 암호화폐 및 기타 거래 관련 그룹' 최종 연구 보고서를 공식 발표했다. 보고서는 "국내외적으로 암호화폐를 투자 대상으로 삼는 사람들이 점점 늘어나고 있다"고 직설적으로 지적했다. 따라서 현행 결제법 프레임 실제 사용 시나리오에 부응하기에 부족하며, 보다 적절한 보호를 제공하기 위해 증권시장의 핵심법인 금융상품거래법에 따라 관리되어야 한다는 것이다.
해당 보고서는 전문가 패널의 만장일치 승인을 받았으며, 입법 수정 및 공식 시행을 위해 2026년 초 의회에 제출될 예정입니다.
개혁 우선순위
이번 개혁에는 세 가지 핵심 사항이 포함됩니다.
첫째, 거래소 투자자를 대신하여 새로운 토큰을 검토하고 판매하는 IEO(초기 거래소 공개)에 대한 정보 공개 요건이 크게 강화되었습니다. 앞으로 거래소 IEO 시작 전에 발행자의 신원, 프로젝트 백서, 토큰 이코노미 모델, 코드에 대한 제3자 감사 보고서에 대한 자세한 정보를 제공해야 하며, 리스크 경고도 공개해야 합니다. 프로젝트가 "탈중앙화"를 표방하더라도 발행팀은 익명으로 남을 수 없습니다. 이러한 조치는 과거 "스캠코인"(실질적인 가치가 없는 암호화폐)으로 인한 혼란을 종식시키기 위한 가장 강력한 대책으로 평가됩니다.
둘째로, 미등록 플랫폼에 대한 단속이 강화될 것입니다. 금융청(FSA)은 조사 및 처벌 권한이 확대되어 해외 플랫폼, 탈중앙화 거래소(DEX), 또는 불법 거래 그룹에 직접 벌금을 부과하고 폐쇄 명령을 내릴 수도 있습니다. 또한 보고서는 내부자 거래와 시장 조작을 명시적으로 금지하여 EU의 MiCA 및 한국의 최신 규정과 발맞추고 있습니다.
셋째, 세제 개혁이 동시에 시행되고 있습니다. 규제 변화와 더불어 일본 정부는 암호화폐 자산에서 발생하는 수익에 대한 세율을 현재 '잡수입' 항목에서 최고 55%에서 주식과 동일한 20%의 양도소득세로 인하하는 방안을 검토하고 있습니다. 이는 기관 투자자와 개인 투자자 모두의 참여를 크게 촉진할 것으로 예상됩니다. 이러한 개혁은 일본이 '부패 방지'에서 '수익 증진'으로 전환하는 중요한 전환점으로 여겨지고 있습니다.
