연말연시가 다가오면서 금융 시장은 전통적인 포트폴리오 조정 기간에 접어들고 있습니다. 12월은 투자자들이 보유 자산을 검토하고, 세금 손실을 실현하며, 내년 투자 비중을 조정하기에 가장 좋은 시기입니다. 미국 증시 전반은 2025년에 강세를 보일 것으로 예상되지만, 일부 대형주는 여전히 부진한 성과를 보일 것으로 전망됩니다. 벤징가는 투자자들이 2026년 이전에 매도를 고려해 볼 만한 5개 종목을 선정했습니다. 이는 순전히 시장 분석에 따른 것이며 투자 조언이 아닙니다.
타겟(뉴욕증권거래소: TGT)
2025년은 타겟(NYSE: TGT)에게 어려운 한 해가 될 것입니다. 타겟은 지속적으로 실적 부진을 겪는 몇 안 되는 미국 소매업체 중 하나입니다. 주가수익비율(PER)이 11배, 주가매출비율(PSR)이 0.39배에 불과함에도 불구하고, 어려움을 겪고 있는 이 소매업체는 수익성과 이익율 모두에서 압박을 받고 있습니다. 2026 회계연도 3분기 실적 발표에서 타겟의 기존 매장 매출은 2.7% 감소했으며, 경영진은 2025 회계연도 전체 주당순이익 전망치를 7~8달러로 하향 조정했습니다. 11월 19일 컨퍼런스 콜 이후, 애널리스트들은 타겟의 투자의견을 11차례 하향 조정했습니다.
디어(Deere, Inc., 뉴욕증권거래소: DE)
농기계 회사인 디어(Deere, NYSE: DE)는 트럼프 행정부의 무역 전쟁으로 가장 큰 타격을 입은 전통 산업 중 하나입니다. 2025 회계연도 4분기 매출과 주당순이익(EPS)은 모두 시장 예상치를 상회했지만, 2026년 관세로 인한 세전 손실이 12억 달러 이상에 달할 것으로 예상되어 매우 보수적인 실적 전망치를 제시했습니다. 여기에 미국 중서부 지역의 농업 위기까지 겹치면서 디어는 2026년에도 여러 가지 부정적인 요인에 직면할 것으로 보입니다.
지난 6주 동안 주가는 반등을 시도했지만, 상승 모멘텀이 약화된 것으로 보입니다. 앞서 데드 크로스가 발생한 후, 200일 이동평균선이 강력한 저항선으로 작용하여 주가가 회사가 8월에 발표한 2025년 3분기 재무 보고서 당시의 저점 아래에 머물도록 하고 있습니다. 또 다른 경고 신호는 MACD 지표인데, 거의 두 달 동안 상승세를 보인 후 다시 하락세로 돌아섰습니다.
테슬라(나스닥: TSLA)
테슬라(나스닥: TSLA) 주가는 항상 변동성이 매우 컸으며, 최근에는 고평가와 경쟁 압력으로 인해 다시 한번 어려움에 직면하고 있습니다. TSLA의 주가수익비율(PER)은 300배를 넘고, 주가매출비율(PSR)은 15배 이상이며, 잉여현금흐름(FCF) 기준 밸류에이션은 200배에 달합니다. 현재 테슬라의 PER은 매우 높은 수준으로, 미래 성장에 대한 시장의 높은 기대를 반영하는 동시에 주가가 실적에 대해 상대적으로 엄격한 기준을 요구하고 있음을 의미합니다. 이러한 높은 밸류에이션은 일반적으로 주가 변동폭이 큰 특징을 보입니다.
테슬라의 유럽 자동차 판매량은 계속해서 급감하고 있고, BYD는 중국 전기차 시장에서 강력한 경쟁자로 부상했으며, 미국의 전기차 세액 공제 만료와 배출가스 기준 완화 또한 업계에 악영향을 미치고 있습니다. 분석가들은 이제 테슬라가 인공지능 기술 개발에 의존하여 주가를 끌어올려야 한다고 보지만, 인공지능 기술 개발 역시 난관에 직면해 있습니다. 구글의 웨이모는 로보택시 분야에서 크게 앞서나가고 있는 반면, 그록, 챗GPT, 제미니는 상대적으로 부진한 성과를 보이고 있습니다.
테슬라 주가가 50일 이동평균선 부근에서 새로운 저항선을 테스트하고 있을 가능성이 있습니다. 주가는 4월 이후 이 수준 아래로 크게 떨어지지 않았지만, 현재 이중 천장 패턴이 형성되었을 가능성이 있어 투자자들은 상승 모멘텀 약화 조짐을 찾고 있습니다. 만약 주가가 50일 이동평균선이나 이중 천장 패턴을 돌파하지 못하면 하락세가 이어질 가능성이 높습니다.
UPS (뉴욕증권거래소: UPS)
UPS(뉴욕증권거래소: UPS)는 가치 평가 관점에서 매력적으로 보일 수 있지만, 800억 달러 규모의 이 거대 시총 기업은 경쟁사인 페덱스에 비해 뒤처지고 있습니다. 관세 정책은 모든 운송 및 배송 회사에 영향을 미쳤지만, 최소 운송량 면제 조항의 폐지는 UPS에 물류상의 어려움을 야기했고, 이로 인해 UPS는 이를 해결하기 위해 대량 자원을 투자해야 했습니다.
UPS 주가는 10월에 돌파를 시도했지만 200일 이동평균선 부근에서 빠르게 저항에 부딪혔습니다. 50일 및 200일 단순 이동평균선(SMA)은 계속해서 횡보세를 보였고, 이 수준에서 지속적인 저항이 발생하며 매수세에 추가적인 압력을 가했습니다. 다른 기술적 지표들도 하락세를 시사합니다. 저항선을 돌파하지는 못했지만, 상대강도지수(RSI)는 과매수 영역에 근접하고 있으며, 이동평균 수렴/발산(MACD) 지표는 상승 모멘텀이 8월 이후 최저 수준임을 보여줍니다. 여러 기술적 저항선은 일반적으로 연초 대비 20% 하락한 주가에 악재로 작용하며, 이는 거시경제적 압력을 고려하지 않은 수치입니다.
비스트라 코퍼레이션 에너지 & 유틸리티(뉴욕증권거래소: VST)
데이터센터 붐에 힘입어 급등했던 에너지 관련 주식들이 이제 수익률 하락세를 보이고 있으며, 한때 활력을 보였던 비스트라(Vistra, NYSE: VST)는 부진한 모습을 보이며 불확실한 미래에 직면해 있습니다. 이 회사는 11월 6일에 2025년 3분기 실적을 발표했는데, 순이익은 예상치를 크게 하회했고 매출은 예상보다 23% 이상 감소했습니다. 겨울이 깊어짐에 따라 천연가스 가격 변동이 비스트라의 수익에 압박을 가할 수 있습니다. 현재 이 회사의 주가는 주가수익비율(PER) 60배, 주가순자산비율(PBR) 3.3배, 주가순자산비율(PBR) 18배에 거래되고 있습니다.
더욱이, VST의 주가 차트는 현재 주요 에너지 기업 중 최악의 실적을 보이고 있습니다. 주요 기술적 저항선은 세 가지로, 50일 이동평균선 하향 돌파와 MACD 지표의 하락 관점 크로스오버입니다. 상대강도지수(RSI) 또한 9월 이후 하락세를 보이고 있어 VST의 모멘텀이 주가보다 빠르게 약화되고 있음을 나타냅니다. 200일 이동평균선 하향 돌파 시 주가에 상당한 하락 압력이 가해질 수 있습니다.
이 글은 벤징가(Benzinga)의 애널리스트가 작성한 것으로, 테슬라를 비롯한 여러 주식이 2026년 새해 이전에 매도세에 직면할 수 있다고 분석한 내용이며, ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
