비트코인은 최근 몇 주 동안 횡보세를 이어가며 하락 추세를 지속했고, 상승 시도마다 새로운 매도 압력에 부딪혔습니다.
시장 데이터에 따르면 특히 10월 초에 기록적인 고점 부근에서 주식을 매수한 투자자들은 이러한 반등을 매도 기회로 보고 있는 것으로 나타났습니다.
암호화폐 분석 회사 글래스노드(Glassnode) 여러 지표들이 시장의 "약한 하락세"를 시사한다고 밝혔습니다. 글래스노드에 따르면, 제한적인 자본 유입으로는 대형 투자자들의 지속적인 매도 압력을 상쇄하기에 역부족입니다. 가격은 "약하지만 제한된 범위"에 갇혀 시간적 요인으로 인해 부정적인 영향을 받고 있으며, 이로 인해 미실현 손실이 누적되고 있습니다. 상대적 미실현 손실률은 4.4%까지 상승하여 지난 2년 동안 최고치를 기록했습니다. 이는 시장이 과열된 분위기에서 "스트레스와 불확실성이 증가하는" 시기로 전환되고 있음을 나타냅니다.
FxPro의 수석 분석가인 알렉스 쿱치케비치는 암호화폐 시장이 "이미 약세장에 진입했다"고 주장했습니다. 쿱치케비치에 따르면, 잠재적인 반등 시도는 오히려 새로운 매도세를 시장에 끌어들일 위험이 있습니다.
가장 큰 암호화폐인 비트코인은 이번 주 보합세로 마감할 것으로 예상되며, 10월 6일 약 12만 6천 달러의 사상 최고치를 기록한 이후 약 30%의 가치를 잃었습니다.
최근 몇 주 동안 비트코인은 다른 위험 자산과 함께 하락했지만, 해당 자산들이 회복될 때는 따라가지 못하는 현상이 나타났습니다. 이는 비트코인의 일반적인 상승 상관관계가 무너졌음을 시사합니다. 분석가들은 수요일 미국 연방준비제도의 금리 인하가 예상했던 디지털 자산 상승 모멘텀을 만들어내지 못하면서 유동성 부족과 위험 선호도 감소가 시장에 압력을 가하고 있다고 말합니다.
글래스노드(Glassnode) 또한 내재 변동성이 감소했으며, 역사적으로 12월 10일 FOMC 회의(연말 마지막 주요 거시 경제 이벤트) 이후 변동성이 더욱 축소되는 경향이 있다고 지적했습니다. 이 회사에 따르면, 매파적인 예상치 못한 발표가 없는 한, 감마 매도자들이 시장에 복귀하면서 연말에 변동성 감소세가 가속화될 수 있으며, 시장은 유동성이 낮고 평균 수익률을 중시하는 구조로 진입할 수 있다고 합니다. 감마 매도자는 일반적으로 옵션을 매도하는 시장 조성자 또는 가격 횡보에서 이익을 얻지만 급격한 가격 변동 시에는 위험이 증가하는 대형 기관 투자자를 의미합니다.
GSR의 트레이더인 미치 갤러는 거시경제 상황이 암호화폐 가격 변동에 점점 더 큰 영향을 미치고 있다고 말했습니다. 갤러에 따르면, 미국 정부 셧다운으로 인한 연준 접근 제한, 불확실한 정책 전망, 그리고 지정학적 위험이 최근 몇 달 동안 시장에 미치는 거래 흐름의 영향을 증폭시켰습니다. 그는 이것이 약세장의 전형적인 현상이며, 숏 으로 변동성이 높게 유지될 수 있지만, 지나치게 부정적인 심리로 인해 연말에는 반등 가능성이 있다고 언급했습니다.
반면 디지털 자산 분석 회사 BRN의 연구 책임자인 티모시 미시르는 현재의 안정세가 "취약한 토대 위에 세워졌다"고 말했습니다. 미시르는 낮은 유동성과 분산된 ETF 자금 흐름은 해당 부문이 명확한 방향을 설정하기보다는 방향을 모색하고 있음을 시사한다고 지적했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
