비트코인 트레져리 운용사 스트래티지(구 마이크로스트래티지)는 2주 연속 1만 비트코인(BTC) 이상을 매입했으며, 12월 8일부터 12월 14일 사이에 평균 비트 트레져리 가격 92,098달러에 약 9억 8,030만 달러를 들여 10,645 비트코인(BTC) 추가 매입했다고 월요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 8-K 보고서를 통해 밝혔습니다.
Strategy는 현재 총 671,268 비트코인(BTC) (약 600억 달러 상당)를 보유하고 있으며, 이는 평균 매입가 74,972달러(비트코인당)에 매입한 것으로, 수수료 및 경비를 포함한 총 매입 비용은 약 503억 달러라고 회사 공동 창립자 겸 회장인 마이클 세일러는 밝혔습니다. 이를 이해하기 쉽게 설명하자면, 이는 전체 비트코인 공급량 2,100만 개의 3% 이상에 해당하며, 현재 가격 기준으로 약 97억 달러의 미실현 이익을 의미합니다.
이번 인수는 자사 A급 보통주(MSTR), 영구 스트라이크 우선주(STRK), 그리고 영구 스트라이드 우선주(STRD)의 시장가 매각 수익금을 활용하여 이루어졌습니다. 지난주, 스트래티지(Strategy)는 MSTR 주식 4,789,664주를 매각하여 약 8억 8,820만 달러를 확보했습니다. 회사 측에 따르면 12월 14일 기준, 해당 프로그램에 따라 발행 및 매각 가능한 MSTR 주식은 125억 6천만 달러어치 남아 있습니다. 또한, 스트래티지(Strategy)는 STRK 주식 7,036주를 매각하여 약 60만 달러를 확보했으며, 해당 프로그램에 따라 발행 및 매각 가능한 STRK 주식은 203억 4천만 달러어치가 남아 있습니다. 더불어 STRD 주식 1,029,202주를 매각하여 8,220만 달러를 확보했으며, 40억 1천만 달러어치가 남아 있습니다.
Strategy의 STRK, STRC, STRF, STRD 영구 우선주 각각 210억 달러 , 42억 달러 , 21억 달러 , 42억 달러 규모의 ATM 프로그램은 회사의 "42/42" 계획에 추가되는 것으로, 이 계획은 2027년까지 비트코인 인수를 위해 주식 발행 및 전환사채 발행을 통해 총 840억 달러 의 자본 조달을 목표로 하며, 당초 420억 달러 규모의 "21/21" 계획에서 주식 발행 물량이 소진된 후 규모를 확대했습니다.
STRD는 10%의 비누적 배당금을 지급하는 비전환형 우선주로, 위험 대비 수익률이 가장 높습니다. STRK는 8%의 비누적 배당금을 지급하는 전환형 우선주로, 주가 상승 여력이 있습니다. STRF는 10%의 누적 배당금을 지급하는 비전환형 우선주로, 가장 보수적인 투자 상품입니다. STRC는 변동금리 누적 우선주로, 매월 배당금을 지급하며, 금리가 조정되어 액면가에 근접하게 유지되도록 설계되었습니다.
지수 분석에도 불구하고 '주황색 점이 다시 늘어났다'
세일러는 일요일에 스트래티지(Strategy)의 비트코인 인수 추적기에 대한 업데이트를 공유하며 "다시 주황색 점들이 많아졌습니다."라고 언급하면서 회사의 최근 인수 소식을 미리 암시했습니다.
Strategy의 비트코인 매입 현황. 이미지: Strategy .
지난 월요일, 스트래티지(Strategy)는 평균 비트코인 가격 90,615달러에 약 9억 6,270만 달러를 들여 10,624 비트코인(BTC) 추가 매입했다고 발표했습니다 . 이로써 스트래티지의 총 보유 BTC는 660,624 비트코인(BTC) 가 되었으며, 이는 지난주 매입량에 약간 못 미치는 것을 제외하면 7월 이후 최대 규모의 매입 입니다.
이번 주에 Strategy는 MSCI에 총자산의 50% 이상을 디지털 자산으로 보유한 기업을 글로벌 주식 벤치마크에서 제외하는 방안을 철회 할 것을 촉구하며, 이러한 조치가 불안정한 지수 변동을 초래하고 디지털 자산 혁신을 장려하려는 미국 정부의 정책과 상충될 것이라고 경고했습니다.
스트래티지(Strategy)는 수요일 MSCI 주식지수 위원회에 보낸 12페이지 분량의 서한 에서 비트코인 관련 재무 회사들이 비트코인 가격 변동이나 회계 기준 차이에 따라 주요 지수에 "급격하게 포함되었다가 제외되는" 현상을 초래하여 지수 제공업체와 투자자들에게 "혼란과 혼동"을 야기할 것이라고 주장했습니다.
MSCI는 스트래티지(Strategy)나 비트마인(BitMine)과 같은 디지털 자산 관리 회사(DAT)가 전통적인 영업 사업보다는 투자 펀드에 더 가깝다고 주장해 왔습니다. MSCI의 핵심 주식 지수는 일반적으로 이러한 전통적인 영업 사업을 제외합니다. 그러나 비평가들은 이러한 설명이 다른 영업 활동을 간과할 수 있으며, 특히 더 많은 미국 기업들이 암호화폐 자산 관리 회사를 설립하는 상황에서 MSCI가 제안한 50% 스레스홀드(Threshold) 자의적이라고 반박하고 있습니다.
MSCI는 2월 지수 재조정에 앞서 1월 15일까지 최종 결정을 내릴 것으로 예상됩니다.
한편, 스트래티지(Strategy)는 비트코인 비중이 높은 사업 모델에 대한 우려가 커지고 있음에도 불구하고, 금요일 나스닥 100 지수 연례 재조정 에서 지수 편입 자리를 유지했습니다.
DAT 하락세
Bitcoin Treasuries 데이터에 따르면, 비트코인 매입 모델을 채택한 상장 기업은 총 192개 입니다. MARA , 테더(Tether)의 지원을 받는 Twenty One , Metaplanet , 아담 백(Adam Back), Cantor Fitzgerald의 지원을 받는 Bitcoin Standard 트레져리 Company , Bullish , Riot Platforms , Coinbase , Hut 8 , CleanSpark 가 상위 10위권을 차지하며, 각각 53,250 비트코인(BTC), 43,514 비트코인(BTC), 30,823 비트코인(BTC), 30,021 비트코인(BTC), 24,300 비트코인(BTC), 19,324 비트코인(BTC), 14,548 비트코인(BTC), 13,696 비트코인(BTC), 13,011 비트코인(BTC) 보유하고 있습니다.
하지만 해당 그룹에 속한 많은 기업의 주식 가치는 여름 최고치 대비 크게 하락했으며, 시가총액 대비 순자산 가치 비율도 급격히 줄어들었습니다. 예를 들어 스트래티지(Strategy)는 61% 나 하락했습니다. 스트래티지의 현재 평균 순자산 가치는 약 0.85입니다.
더 블록(The Block)의 스트래티지 (Strategy) 주가 페이지 에 따르면, 스트래티지 보통주는 금요일에 3.7% 하락한 176.45달러로 마감했으며, 월요일 개장 전 거래에서는 0.4% 상승했습니다. MSTR은 지난주 전체적으로 3.8% 하락했고, 연초 대비로는 41.2% 하락하여 비트코인의 2025년 손실률인 3.8%보다 더 큰 손실을 기록했습니다.
