저자: Dougie
작성자: 테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow
암호화는 죽었다.
가격이 0으로 떨어질 것이라거나 블록체인이 블록 생성을 멈출 것이라거나 스테이블코인이 조용히 사라질 것이라 말하는 것이 아닙니다. 지난 10년간 이 업계에 깊이 관여해 온 저 같은 사람에게는 매우 불편한 현실에 대해 이야기하는 것입니다.
제 커리어, 인맥, 심지어 제 정체성의 상당 부분까지 "암호화폐"를 중심으로 형성되어 있습니다. ICO(ICO) 열풍, DeFi(탈중앙화 금융) 열풍, NFT 열풍, 메타버스, 밈 코인 등 거의 모든 암호화폐 트렌드를 경험했습니다.
텔레그램 그룹 채팅, 암호화폐 트위터, 다양한 컨퍼런스, 그리고 창립자들과의 수많은 전화 회의에서 모두가 공통적으로 가지고 있던 생각은 바로 이것이었다. 암호학은 우주의 중심이며, 우리의 임무는 이 우주를 계속 확장해 나가는 것이다.
하지만 지금은 거의 정반대의 관점 갖고 있습니다.
암호화는 그 자체로 완결된 세계로서 사라져가고 있습니다.
이 기술은 곧 다른 모든 분야에 통합될 것이며, 과거의 거품 현상을 끝으로 착각하는 사람들은 시대에 뒤처지게 될 것입니다.
그렇다면 왜 저는 여전히 암호화에 대해 낙관적일까요?
왜냐하면 이 "죽음"은 우리가 지키려고 애써온 산업보다 더 위대한 무언가로 가는 관문이기 때문입니다.
우리가 만들어낸 "거품 세상"
현대 암호화폐 산업의 역사에서 가장 활발한 분야는 종종 "암호화폐 토착민"들이 "암호화폐 토착민"들을 위해 만들어낸 경우가 많습니다.
여기서 "암호화폐 네이티브"라는 용어는 모든 거래자 더 나은 또는 다른 금융 시스템을 찾는 사람들을 지칭하는 것이 아니라, 자신의 모든 금융 활동을 온체인 옮긴 사람들, 즉 더 좁은 집단을 의미합니다.
우리가 하는 모든 일은 이러한 사용자들을 중심으로 최적화되어 있습니다.
인터페이스 디자인은 사용자들이 브라우저 플러그인을 통해 수만 달러 또는 수십만 달러에 달하는 거액을 이체하는 데 익숙하다고 가정합니다.
교육 콘텐츠는 기본적으로 "트윗을 더 많이 읽는 것"과 같습니다.
이 기능 세트는 유동성 채굴, 포인트, 토큰 분배 및 메타게임을 중심으로 구성되어 있으며, 이는 이미 참여하고 있는 사람들만이 이해할 수 있습니다.
더욱 중요한 것은, 우리는 우리 자신에게 가장 효과적인 마케팅 전략(GTM 플레이북)을 개발했다는 점입니다.
포인트 프로그램을 통해 토큰을 발행하세요.
유동성 채굴 시작하세요;
추천 코드 프로그램을 시작하세요;
디스코드 커뮤니티를 만들고, 계정 관리를 담당할 인턴을 고용한 다음, 그것을 "커뮤니티"라고 부르세요.
이것이 바로 소위 "암호화폐 그 자체를 위한" 메타게임입니다. 즉, 이미 온체인 채굴, 로테이션, 판매 방법을 알고 있는 주소를 대상으로 하는 폐쇄형 인센티브 메커니즘입니다. 창업자들이 "사용자 확보"에 대해 이야기할 때, 그들은 종종 "다른 프로젝트들도 경쟁하고 있는 동일한 지갑 사용자들을 놓고 경쟁하는 것"을 의미합니다.
이 모든 것의 이면에는 많은 직업을 움직이는 조용한 전제가 깔려 있습니다. 바로 시간이 흐르면서 세상은 점점 더 우리와 닮아갈 것이라는 전제입니다.
하지만 이러한 예상은 빗나갔습니다. 사용자 수는 증가했지만, 그 문화는 여전히 틈새시장에 머물러 있었고, 대부분 온체인 자산 거래, 레버리지 활용, 단기적인 이익 추구와 같은 동일한 행동 패턴에 집중되었습니다.
우리가 "암호화폐 산업"이라고 부르는 것은 일반적인 기술 생태계와는 다릅니다. 오히려 유동성이 매우 높은 대규모 멀티플레이어 온라인 게임(MMO)에 더 가깝습니다.
이 세상은 흥미롭고, 심지어 경이롭기까지 합니다. 하지만 그 잠재력에는 결국 한계가 있습니다.
내가 말하는 "죽음"이란 무엇을 의미하는가?
제가 "암호화폐는 죽었다"라고 말할 때, 블록체인이 작동을 멈추고 모두가 각자의 길을 가게 된다는 뜻도 아니고, 토큰이 사라지거나 기술 자체가 완전히 실패했다는 뜻도 아닙니다.
제가 말씀드리고 싶은 것은 다음과 같습니다.
암호화폐가 독립적인 산업으로서의 지위를 잃어가고 있습니다. 암호화폐와 "핀테크", "AI 인프라", "결제", "마켓플레이스", "카지노" 사이의 경계가 모호해지고 있습니다. "암호화폐 스타트업"은 더 이상 별도의 범주가 아니라, 블록체인 기술을 사용하는 모든 스타트업을 지칭하는 용어가 될 것입니다.
암호화폐에 익숙한 사용자만을 대상으로 하는 애플리케이션은 결국 사라지거나 영원히 틈새시장에 머물게 될 것입니다. 목표 고객층(TAM)을 "온체인 항상 사용하는 사람들"로 설정한다면, 사실상 막다른 길에 다다른 것입니다. 이러한 틈새시장은 항상 존재하고 일부는 수익을 창출할 수 있겠지만, 블록체인 기술이 세상을 바꾸는 방식은 결코 이런 것이 아닙니다.
'암호화폐'라는 꼬리표는 점차 부담이 되고 있습니다. 어떤 제품에 '암호화폐'나 '웹3'라는 꼬리표를 붙이는 것만으로는 더 이상 사용자 유치, 규제 당국의 지원 확보, 자금 조달에 도움이 되지 않습니다. 일반 기업가들은 블록체인 기술을 제품에 통합할 수는 있지만, 더 이상 스스로를 '암호화폐 기업'이라고 홍보하지는 않습니다.
암호화폐의 진정한 승리는 전 세계 사람들을 암호화폐 전문가로 만드는 데 있는 것이 아니라, 암호화폐 전문가가 되지 않고도 누구나 암호화폐의 혜택을 누릴 수 있도록 하는 데 있습니다.
여기서 "죽음"이란 암호화가 자급자족적이고 고립된 세계로서의 지위를 잃는 것을 의미합니다. 한때 이 세계는 다른 존재들이 우리 우주에 들어와 우리의 언어를 배우고 우리의 의식을 받아들일 것을 기대했습니다. 하지만 이제 그러한 기대는 사라지고 있습니다.
암호화폐 전문가에서 현실 세계 전문가로
기술의 대중화는 종종 그렇게 화려해 보이지 않습니다. 초기 단계에서는 소수의 "괴짜"와 "신봉자"들이 주도하는 경우가 많습니다. 하지만 기술이 진정으로 가치 있다면 결국 모든 것에 통합될 것이고, 사람들은 더 이상 그것을 "기술"이라고 부르지 않고 그것이 가져올 수 있는 가치와 활용법에 초점을 맞추게 될 것입니다.
이것이 바로 우리가 나아가야 할 방향이라고 생각합니다. 성공의 척도는 더 이상 "더 많은 암호화폐 전문가"가 아니라 "더 많은 평범한 사람들"이 될 것입니다.
우리는 이미 몇 가지 초기 징후를 목격했습니다.
선거 확률을 확인하기 위해 폴리마켓을 사용하는 사용자들은 자신이 블록체인에 조회하고 있다는 사실조차 인지하지 못할 수도 있습니다.
라고스나 부에노스아이레스의 상인들은 USDT(테더)를 결제 수단으로 사용하는데, 이는 거래를 몇 초 만에 완료할 수 있기 때문입니다.
고인플레이션 경제권의 예금자들이 USDC(미국 달러의 스테이블코인)를 보유하는 것은 암호화폐에 대해 낙관적이어서가 아니라, 자국 통화 가치가 하락하고 있기 때문입니다.
이 사용자들은 "롤업"이 무엇인지 알 필요 없이 암호화를 생활에 통합했습니다. 기술 덕분에 그들의 삶은 더 저렴하고, 더 빠르고, 더 효율적이 되었습니다.
하지만 이는 단순히 "투기꾼"과 "일반인"의 이분법적 구분이 아닙니다. 우리는 거대한 중간 집단을 간과해 왔습니다. 바로 기술에 능숙하고, 프라이버시와 자율성을 중시하며, 시장 직접 참여를 즐기지만 수익이나 토큰 채굴 에는 관심이 없는 사람들입니다. 이들은 자기 관리 기능을 원하지만 암호화폐 문화 자체를 받아들이고 싶어 하지는 않습니다. 그들이 원하는 것은 완전히 새로운 정체성이 아니라 더 나은 기술적 도구입니다.
솔직히 말씀드리면, 저희는 그 어느 때보다 이 커뮤니티에 더 가까이 다가가고 있습니다. 사용자 온보딩과 사용자 경험이 크게 개선되었으며, 모바일 우선 환경, 소셜 로그인, Apple Pay 및 직불 카드 결제, 그리고 추상 지갑을 제공합니다. 이제 온체인 기술을 사용하는 데 "암호학 석사" 학위가 필요하지 않습니다.
이제 병목 현상은 사용자 경험이 아니라 의도에 있습니다 .
이제 누구나 이 기술을 사용할 수 있게 되었는데, 우리는 무엇을 만들까요? 누구에게 서비스를 제공할까요?
너무나 자주, 그 답은 여전히 다음과 같습니다.
"저희는 암호화폐 원주민들을 위해 암호화폐 원주민들이 겪는 문제들을 해결하고 있습니다."
"이미 온체인 에 속해 있는 사람들이 계속해서 온체인 에 남아 있을 수 있도록 더 쉽게 만들고 있습니다."
"저희는 이미 카지노에서 많은 시간을 보내는 사람들을 위해 더 나은 카지노를 만들고 있습니다."
그리고 이러한 측면은 결국 시대의 흐름에 따라 잊혀질 것입니다.
암호화 기술 역시 다른 핵심 기술들과 마찬가지로 발전 경로를 밟을 것이라고 예상해야 합니다. 더 이상 "나는 인터넷 사용자입니다"라고 말하는 사람도, "클라우드 서비스를 사용합니다"라고 자랑스러워하는 사람도 없을 것입니다. 사람들은 그저 일을 처리하기 위해 제품을 사용할 뿐입니다.
"암호화된 사용자"라는 용어는 앞으로도 낯설게 들릴 것입니다.
계속 이어갈 가치가 있는 것은 무엇인가?
이는 암호화폐 문화 전체를 없애자는 주장이 아닙니다. 오히려 암호화폐 고유 문화의 일부 측면은 보존하고 장려할 가치가 있습니다.
라이선스 없이 접근 가능 : 누구나 접근하여 콘텐츠를 제작할 수 있습니다.
글로벌 유동성과 24시간 연중무휴 시장 : 결코 멈추지 않는 시장
구성 가능성 : 개방형 상태와 개방형 API는 혁신과 협업을 촉진합니다.
사용자 소유권(선택적) : 제품을 진정으로 개선할 수 있는 경우에만 사용자에게 소유권을 부여합니다.
게다가, 보관할 만한 "흥미로운 특이점"도 몇 가지 있습니다.
공개 개발 : 제품을 반복적으로 개선하고 대중에게 공개하는 과정.
오픈 소스 정신 : 기술 발전과 커뮤니티 협력 증진.
금융 분야에서 과감한 실험을 감행하는 것 : 이는 전통적인 이사회가 결코 용납하지 않을 용기입니다.
동시에 우리는 현실을 대면 해야 합니다. 카지노(투기 시장)는 많은 기반 시설 비용을 부담해 왔습니다. 사람들이 흔히 비웃는 투기 자본의 흐름과 수수료 급등은 사실 결제 시스템과 같은 평범해 보이는 기반 시설에 자금을 지원하는 역할을 합니다. 목표는 카지노를 없애는 것이 아니라 카지노를 도시 전체로 착각하는 것을 멈추는 것입니다.
암호화폐 문화는 우리에게 실질적인 이점을 가져다주었습니다. 문제는 이러한 문화를 없애는 것이 아니라, 다른 영역에 자연스럽게 통합하는 것입니다.
왜 기존 게임 규칙은 더 이상 유효하지 않게 되었을까요?
위의 관점 에 동의하신다면, 현재 게임의 규칙을 재검토해야 합니다.
유동성 채굴, 포인트 프로그램, 에어드랍 대부분 약간씩 다른 사용자 인터페이스를 통해 동일한 자금을 순환시키는 방식일 뿐입니다. 이 순환 과정은 다음과 같습니다. 프로젝트를 시작하고, 채굴 유치하고, 더 많이 채굴 다음, 프로젝트에서 빠져나와 "사용자들이 너무 투기적이다"라고 불평합니다. 첫날에는 데이터가 놀라울 정도로 좋아 보이지만, 3개월 후에는 사용자 유지율이 형편없는 경우가 많습니다.
투자자의 관점에서 보면 이러한 과대광고의 패턴을 금방 알아차릴 수 있습니다. 해당 팀은 관심을 끌고 인센티브 메커니즘을 설계하는 데 탁월하지만, 핵심 질문을 던지면 거의 아무 말도 하지 않습니다.
크립토 트위터(CT) 커뮤니티를 제외하고, 이 제품은 누구를 위해 설계된 것인가요?
보상이 중단되었는데 왜 계속 사용하겠어요?
기본 점수나 토큰 기호에 관심 없는 사람들에게는 이것이 무엇을 의미할까요?
문제는 우리가 더 이상 일반 사람들에게 다가갈 수 없다는 것이 아닙니다. 도구의 발전 덕분에 그것이 가능해졌습니다. 진짜 문제는 우리가 일반 사람들에게 의미 있는 것을 만들려는 의지가 거의 없다는 것입니다.
이러한 사고방식이 장애물에 부딪히는 또 다른 영역은 성장입니다. 편안한 영역에서 벗어나려고 할 때, 순응이라는 높은 벽에 부딪히는 경우가 많습니다.
KYC(고객 신원 확인) 및 규제는 위에서 아래로 내려오는 깔끔한 제도가 아니라, 업무 성장에 필수적이라고 판단한 소규모 사업가들이 선제적으로 도입한 것입니다.
실제 결제 네트워크를 사용해 보면 필연적으로 KYC(고객 신원 확인) 절차를 접하게 될 것입니다.
기관과 협력하려면 보호 장치를 마련해야 합니다.
신용, 신원 또는 실물 자산과 관련된 문제를 다룰 때는 "모두가 익명으로 남아 있다"는 생각은 금세 실현 불가능해집니다.
온체인 경제의 일부는 완전히 익명성을 유지하고 규제를 받지 않을 수 있습니다. 이는 하나의 특징입니다. 하지만 대부분의 경제 활동이 이러한 상태로 유지될 것이라고 생각하는 것은 순진한 생각입니다.
"너희 모두 결국 우리처럼 될 거야"라는 생각은 사실 문제 해결, 제품 유통, 비즈니스 모델 구축과 같은 힘든 과정을 회피하려는 시도입니다. 과대광고가 지속적인 사용자 확보나 수익으로 이어지지 않을 때 이러한 피로감을 느낄 수 있습니다. 이는 단순히 거시경제적인 문제만이 아니라, 우리가 스스로 만들어 놓은 한계로 인해 발생하는 문제입니다.
암호화는 세계의 무대 뒤편이 된다
기존 게임 규칙이 시대에 뒤떨어지게 된다면, 앞으로 어떤 일이 벌어질까요? 세 가지 관점에서 생각해 보겠습니다.
1) 인프라 계층: 조용하고 지루하지만 중요합니다.
블록체인은 특정 분야에서 기본 인프라가 될 것입니다. 특정 유형의 결제 및 시장을 위한 정산 시스템, 국경 간 거래에서 스테이블코인의 활용, 그리고 신원, 담보 및 소유권 기록의 공유 상태 등이 그 예입니다.
대부분의 사용자는 이러한 서비스가 "온 온체인"이라는 사실을 알지도 못하고 신경도 쓰지 않습니다. 그들이 경험하는 것은 더 빠른 결제, 더 안정적인 접근성, 전 세계적인 채무 불이행 지원, 그리고 기존 은행이 제공할 수 없는 전례 없는 프로그래밍 가능한 자금 기능입니다.
2) 제품 계층: 더 이상 "암호화된 제품"이 아니라 일반 제품입니다.
핀테크, 상거래 및 기타 분야의 애플리케이션은 온체인 기술이 사용자 경험을 진정으로 향상시키고 복잡성을 숨길 수 있을 때에만 이를 도입할 것입니다. 이러한 애플리케이션은 가격, 속도, 사용자 경험 및 신뢰도라는 동일한 측면에서 다른 제품들과 경쟁할 것입니다.
그들은 "온체인 기반"이라는 점을 마케팅 포인트로 내세우지 않고, 대신 더 저렴하고, 더 빠르고, 더 글로벌하고, 더 구성 가능하며, 때로는 더 공정하다는 점을 강조합니다.
3) 추측 계층: 지속되지만 위치가 변경됩니다.
'카지노' 자체가 사라지지는 않겠지만, 더 이상 카지노가 전부는 아닐 것입니다. 밈, 복잡한 파생상품, 순수 투기성 플랫폼 등은 계속 존재할 것입니다. 어떤 것들은 틈새시장에 머물겠지만, 어떤 것들은 점차 주류 거래 및 엔터테인먼트 영역으로 편입될 수도 있습니다. 이들이 완전히 사라질 필요는 없습니다.
핵심적인 변화는 이러한 투기적 활동이 전체 "산업"의 기반이 되는 것이 아니라, 더 큰 생태계 내의 수직적 부문으로 자리 잡게 된다는 점입니다.
궁극적으로 암호화는 더 이상 독립적인 산업이 아니라, 조용히 글로벌 기술 스택에 통합되어 세계 운영을 지원하는 백엔드가 될 것이며, 더 이상 세계와 분리되어 존재하지 않을 것입니다.
승자와 패자
암호화가 모든 것의 기반이 되면, 동기 부여 메커니즘이 바뀔 것입니다.
개발자용:
실패 사례 : 암호화폐 트위터(CT)와 소수의 온체인 만을 위한 제품을 개발하는 팀, 그리고 주요 기술이 유동성 채굴, 포인트 프로그램, 토큰 분배 메커니즘 설계에 있는 창업자들.
승자 : 실제 사용자 문제를 출발점으로 삼고 암호화를 구현 세부 사항으로 취급하는 팀, 그리고 신뢰, 규정 준수 및 유통과 같은 핵심 영역에서 다소 평범해 보일지라도 현실적인 자세를 기꺼이 보이는 창업자.
투자자 여러분께:
실패작 : 투자 철학이 "암호화폐 전문가를 위한 암호화폐"이고 "반사성"을 사업 모델의 핵심으로 삼는 펀드.
성공적인 투자자 : 광범위한 시장(결제, 신용, 신원 확인, 마켓플레이스, 데이터) 전반에 걸쳐 진정한 수요, 사용자 유지 및 지속 가능한 유통 경로에 투자하는 투자자.
기존 산업의 경우:
패자 : "내가 시장에 먼저 진입했으니 세상은 나에게 맞춰야 한다"고 자처하는 사람들, 다른 분야와의 통합을 거부하고 "순수 암호화"만이 유일하게 올바른 길이라고 주장하는 생태계.
승자는 실제 사용자들이 좋아하고 신뢰하는 인프라와 제품을 개발하는 팀, 기존 금융 및 소비 흐름에 통합될 수 있는 프로젝트를 진행하는 팀, 그리고 온체인 새로운 수요를 창출할 수 있을 때 다른 팀과 협력하려는 의지가 있는 팀입니다. 암호화폐를 실물 경제에 접목하는 것이 장기적이고 의미 있는 성공을 거두는 핵심입니다.
변화를 받아들이는 것은 쉽지 않다.
암호화폐 업계에서 오랫동안 일해왔다면 이러한 변화를 받아들이기 어려울 수도 있습니다.
수년간 이 "참호"에서 굳건히 버텨왔는데, 누군가 "참호가 좁혀지고 있어, 전장이 다른 곳으로 옮겨갔어"라고 말하는 것을 들으면, 특히 해당 산업이 아직 널리 인정받지 못한 상황에서는, 그동안 투자해 온 시간, 에너지, 그리고 신념이 배신당한 기분입니다.
많은 사람들의 정체성은 "선도적인 참여자", "차별화된 존재", "외부인이 이해할 수 없는 게임을 하는 사람"이라는 인식에 기반합니다. 오늘날 세상은 이러한 도구들을 받아들일지 모르지만, 이러한 정체성은 인정하지 않습니다. 이러한 현실은 많은 사람들에게 방황과 상실감을 안겨줍니다.
하지만 이는 사실 모든 성공적인 기술의 일반적인 발전 궤적입니다.
인터넷은 보편화되고 흥미를 잃어 하위문화로서 '사라졌고', '클라우드'는 모든 주요 기업이 조용히 도입하면서 더 이상 매력적인 분야가 되었다. 오늘날 이러한 '사망'을 아쉬워하는 사람은 아무도 없다. 성공의 대가이기 때문이다.
암호화 기술의 발전은 우리가 알고 있는 "암호화" 방식이 사라져야 함을 의미합니다. 하지만 이는 실패가 아니라, 우리가 한때 추구했던 목표의 필연적인 결과입니다.
암호화는 죽었다. 하지만 암호화는 계속 살아남기를.
우리가 이러한 변화에 제대로 대면 수 있다면, 더 이상 "암호화폐 도입"을 별도의 목표로 보지 않게 될 것입니다.
대신, 우리는 다음 내용에 대해 이야기할 것입니다:
이러한 인프라에 의존하는 제품 및 사업체;
기존 시스템보다 더 세계화되고, 더 개방적이며, 더 프로그래밍 가능한 시장;
지역 은행 시스템에서는 이용할 수 없는 도구들을 통해 삶이 변화된 사람들.
여러분은 과거에 구축했던 폐쇄적이고 자급자족적인 산업에 매달려 세상이 결국 그 안으로 통합되기를 바랄 수도 있고, 아니면 이 단계가 끝나가고 있음을 받아들이고 더 넓은 범위의 사람들을 위해 구축하고 투자하기 시작할 수도 있습니다.
우리의 목표는 모든 사람을 암호화폐 전문가로 만드는 것이 아닙니다. 우리의 목표는 우리가 만든 도구를 통해 세상을 더 나은 곳으로 만드는 것입니다. 비록 세상이 결국 그 도구의 이름을 잊어버리더라도 말입니다.
핵심 질문: 누구를 위해 만들어졌는가?
개발자 또는 투자자라면 이 질문에 정면으로 맞서십시오.
내가 해결하는 문제는 암호화폐 전문가들을 위한 것일까, 아니면 전 세계를 위한 것일까?
당신의 답변에 따라 이 부고 기사에 실릴 당신의 위치가 결정될 것입니다.
