FATF(자금세탁방지기구)가 발표한 특별 보고서에 따르면 스테이블코인은 자금세탁 및 금융사기 등 불법 활동에 선호되는 수단이 되었으며, 불법 가상화폐 거래의 84%가 스테이블코인을 통해 이루어지고 있다고 지적합니다. 핵심 리스크 비수탁형 지갑을 이용한 P2P 거래, 크로스체인 전송, 그리고 온체인 체인 데이터의 파편화에서 비롯됩니다. 보고서는 권고 사항 15번이 스테이블코인 생태계 전체를 포괄해야 한다고 강조하며, 스마트 계약 관리, 블록체인 분석 도구, 그리고 민관 협력을 통한 규제 방향을 제시합니다.

기사 작성자: 베오신

기사 출처: 마스 파이낸스

2026년 3월 3일, 자금세탁방지기구(FATF)는 "스테이블코인 및 비수탁형 지갑: P2P 거래" 보고서를 발표했습니다. FATF 글로벌 네트워크 회원국들이 제출한 사례 연구, 업계 조사 및 데이터 분석을 바탕으로 작성된 이 보고서는 자금세탁, 테러 융자 및 확산 융자 에 있어 스테이블코인이 갖는 리스크 심층적으로 분석합니다. 보고서는 다양한 범죄 조직들이 스테이블코인을 이용하여 자금을 이체하고 세탁하는 방식을 밝히면서, 규제 기관의 개입 없이 이루어지는 P2P(개인 간) 거래에서 가장 큰 리스크 발생한다는 점을 거듭 강조합니다. 여러 개의 자체 수탁형 지갑 간에 자금이 이동할 경우, 규제 기관과 금융 기관은 거래 당사자의 실제 신원을 추적할 방법이 사실상 없습니다. FATF는 이번에 새로운 의무 기준을 발표하지는 않았지만, 기존 권고 사항(특히 권고 15)이 발행기관과 중개기관을 포함한 스테이블코인 생태계의 모든 참여자에게 적용되어야 함을 재차 강조했습니다. 베오신이 작성한 이 글은 보고서의 핵심 내용을 해석하여 독자들이 스테이블코인 분야의 리스크 및 위협 동향을 빠르게 파악하고 스테이블코인 관련 리스크 대한 인식과 대응 능력을 향상시키는 데 도움을 줄 것입니다.

I. 스테이블코인 시장의 현황

1. 규모의 폭발적 성장

보고서에 따르면 스테이블코인의 규모와 채택률은 지난 몇 년간 폭발적인 성장을 보였습니다. 2025년 중반에는 250개 이상의 스테이블코인이 유통되고 시총 3,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 그중에서도 미국 달러에 고정되어 중앙에서 관리되는 법정화폐 기반 스테이블코인이 시장 점유율 의 95%를 차지하며, USDT와 USDC가 주류로 자리 잡고 있습니다. 스테이블코인은 가격 안정성, 높은 유동성, 그리고 크로스체인 상호운용성 덕분에 합법적인 결제 및 투자 분야에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다.

2. 불법 활동에 의해 학대받음

자금세탁방지기구(FATF)가 공개한 자료에 따르면, 2025년 전 세계적으로 발생할 불법 가상화폐 거래액 1,540억 달러 중 84%가 스테이블코인을 통해 이루어질 것으로 예상됩니다. 스테이블코인은 비트코인을 제치고 사이버 범죄 관련 거래에서 가장 선호되는 자산으로 부상했으며, 자금 세탁, 테러 융자, 대규모 무기 확산 융자 등에 널리 사용되고 있습니다. 다음은 보고서에 포함된 다양한 범죄 사례입니다.

북한 해커들의 사례를 살펴보면, 라자루스 그룹은 2025년 2월 한 거래소 공격하여 약 15억 달러를 훔쳤고, 이 자금은 믹서, 크로스체인 브리지, 여러 지갑 주소를 거쳐 단계적으로 이동된 후 최종적으로 장외거래(OTC)를 통해 법정화폐로 환전되었습니다.

마약 밀매: 캐나다 금융정보분석원(FIU)에 따르면, 한 범죄 조직이 마약 밀매 수익금을 가상자산 서비스 제공업체(VASP)를 통해 이더) 으로 교환한 후, 탈중앙화 거래소 (DEX)와 암호화폐 거래 플랫폼에서 USDT와 USDC로 다시 교환했습니다. 이 자금은 캐나다의 위장 수입 및 수출 회사가 관리하는 지갑으로 이체되었습니다. 여러 단계의 지갑을 거친 후, 최종적으로 장외거래(OTC)와 VASP를 통해 현금화되었습니다.

테러 융자: 이슬람국가(ISIL)와 알카에다 같은 테러 조직은 암호화된 소셜 미디어 플랫폼을 통해 자금을 모으고, 스테이블코인을 이용하여 자금을 분산하고 블록체인 간에 이체함으로써 제재를 회피합니다. 한 사례 연구에 따르면 프랑스의 VASP(벤더 투자 서비스 제공업체)는 온체인 분석 도구를 통해 한 고객이 테러 조직 소유로 의심되는 지갑으로 소량의 스테이블코인을 빈번하게 이체하는 것을 발견하고, 결국 TRACFIN에 의심스러운 거래 보고서를 제출했습니다.

인신매매 및 사기 조직: 동남아시아 사기 조직에서 활동하는 인도 국적자들이 동남아시아 결제 서비스 제공업체를 이용해 USDT를 현금으로 바꿔 인도에 있는 가족과 친구들에게 송금하고 있습니다. 인도 금융정보국은 이러한 사기 조직에 집중된 IP 주소와 관련된 수백 건의 사례를 조사했습니다.

II. 스테이블코인의 기존 리스크

이 보고서는 스테이블코인의 생명주기를 발행, 유통, 상환의 세 단계로 나누고 각 단계의 리스크 요소를 지적합니다.

1. 비수탁형 지갑 및 P2P 거래

비수탁형 지갑은 사용자가 개인 키를 완벽하게 제어할 수 있고 규제 대상인 가상자산 서비스 제공업체(VASP)나 금융기관을 중개자로 이용하지 않기 때문에, 자연스럽게 자금세탁 방지 의무의 규제 범위에서 벗어나게 됩니다. 범죄자들은 ​​이러한 특성을 악용하여 다단계 이체를 통해 새로운 주소를 빈번하게 생성한 후 폐기함으로써 자금을 분산시키고 있습니다. 이로 인해 사법 당국은 P2P 거래가 일반 사용자의 합법적인 이체인지, 아니면 범죄 조직이나 제재 대상 단체의 불법 활동인지 판단하기 어려워집니다. 이러한 주소 생성 전략은 온체인 추적을 크게 복잡하게 만듭니다. 공개적으로 이용 가능한 블록체인 데이터만으로는 효과적인 증거를 확보하기에 불충분하며, 익명성 계층을 뚫기 위해서는 오프체인 정보, 주소 태그 라이브러리, 그리고 고급 분석 도구를 결합해야 합니다.

보고서는 비수탁형 지갑 간의 P2P 거래에 관련된 당사자들이 금융정보분석원에 의심스러운 거래 보고서(STR)를 제출할 법적 의무가 없다는 점을 강조합니다. 규정을 준수하는 가상자산서비스 제공업체(VASP)는 고객이 비수탁형 지갑으로 자금을 이체할 때 자금 이동 규칙을 준수하고 거래를 모니터링하지만, 자금이 VASP의 관리 범위를 벗어나 여러 단계의 비수탁형 지갑을 거치게 되면 VASP는 자금 추적이 불가능해져 범죄자들이 규제망을 회피할 수 있게 됩니다. 이는 가상자산 분야의 자금세탁 방지 규정에 구조적인 허점이 될 수 있습니다. 자금이 인가받은 기관의 관리 범위에서 완전히 벗어나게 되면 기존의 "인적" 규제 모델은 효과를 발휘하지 못하게 됩니다. 향후 규제 당국은 VASP에게 비수탁형 지갑 거래에 대한 더욱 엄격한 실사 조치를 요구하고, 블랙리스트와 화이트리스트가 내장된 스마트 계약과 같은 기술적 해결책을 추진할 수도 있습니다.

2. 크로스체인 거래 활동

다른 가상 자산과 비교했을 때, 블록체인 네트워크와 개발자들은 스테이블코인의 크로스체인 상호운용성을 우선시하고 있습니다. 이 기술을 통해 스테이블코인은 이더, 솔라나, 트론 등 여러 블록체인과 다양한 관할권에서 자유롭게 유통될 수 있으며, 효율적인 국경 간 송금이 가능해집니다. 그러나 크로스체인 거래는 추적성을 저해하고, 스테이블코인 발행자의 통제력을 약화시키며, 관련 거래가 규제 체계를 회피하는 결과를 초래할 수 있습니다.

시장 분석에 따르면 제재 대상 기관 및 기타 위협 행위자들이 스테이블코인을 활용하기 위해 크로스체인 활동을 점점 더 많이 이용하고 있습니다. 이들은 "체인 호핑" 기술을 사용하여 거래를 여러 부분으로 나누고 서로 다른 블록체인 네트워크 간에 반복적으로 전송함으로써 자금 흐름을 분산시키고 추적 경로를 복잡하게 만듭니다. 각 블록체인은 독립적으로 운영되며 본질적으로 다른 블록체인과 상호 작용할 수 없습니다. 크로스체인 브리지를 통해 자금이 전송될 경우, 온체인 추적 도구는 무용지물이 됩니다. 더욱이, 크로스체인 상호 운용성은 스테이블코인 발행자에게 가장 중요한 통제 수단 중 하나인 자금 동결 또는 블랙리스트 기능을 약화시킬 수 있습니다.

보고서는 특히 중앙에서 발행된 스테이블코인이 크로스체인 브리지를 통해 다른 온체인 의 새로운 토큰으로 "래핑"될 때(예: USDC가 이더 솔라나로 이동하여 온체인"웜홀 래핑된 USDC"가 되는 경우), 이러한 래핑된 토큰이 원래 발행자의 직접적인 통제에서 벗어나는 경우가 많다고 지적합니다. 원래 온체인 에서 자산 동결 명령이 온체인 래핑된 자산으로 전달되지 않을 수 있습니다. Beosin은 스테이블코인 발행자가 크로스체인 생태계 내에서 토큰 유통을 면밀히 모니터링해야 한다고 주장합니다. 가능한 경우, 발행자는 크로스체인 브리지 프로젝트와 협력 메커니즘을 구축하여 동결 명령이 래핑된 자산으로 최대한 전달되도록 해야 합니다. VASP와 규정 준수 팀 또한 멀티체인 추적 및 크로스체인 귀속을 지원하는 분석 도구를 배포하여 크로스체인 브리지 및 래핑된 자산과 관련된 거래에 대해 높은 수준의 경계를 유지해야 합니다.

3. 데이터 격차

스테이블코인의 블록체인 아키텍처는 자금세탁 방지/테러자금 융자 규제에 있어 보완적인 역할과 동시에 장애물로 작용합니다. 모든 거래는 공개 블록체인 온체인 변경 불가능하게 기록되지만, 이러한 기록에는 필수적인 오프체인 정보가 부족합니다. 바로 이 때문에 FATF 권고 10번과 15번(고객 실사 관련)이 매우 중요합니다. 법 집행 기관은 가상자산 서비스 제공업체(VASP)와 금융기관으로부터 고객의 신원 및 지리적 위치 정보를 확보할 수 있어야 합니다. 이러한 오프체인 정보가 없으면 온체인 데이터만으로는 용의자를 식별할 수 없습니다. 더욱이, 기본 지갑의 지리적 위치 정보 부족은 전 세계 법 집행 기관 간의 국제 협력을 심각하게 저해합니다. 자금 흐름이 불분명하고, 심지어 거래가 발생한 관할권조차 알 수 없는 경우, 정보 공유와 공동 법 집행이 불가능해집니다.

블록체인 탐색기에서 공개적으로 이용 가능한 데이터에만 의존하는 것은 자금의 흐름만 보여줄 뿐, 누가 자금을 운용하는지, 그리고 그들의 위치가 어디인지는 알 수 없습니다. 바로 이러한 이유 때문에 범죄자들은 ​​공개 온체인 에서 무모한 행동을 서슴지 않는 것입니다. 그들은 KYC(고객 신원 확인)를 준수하는 거래소 통해 현금이 인출되지 않는 한, 온체인 주소들이 사실상 "안전한 피난처"가 된다는 것을 알고 있습니다.

둘째로, 모든 거래가 온체인 발생하는 것은 아닙니다. 두 사용자가 동일한 거래소 내에서 자금을 이체하는 경우, 이는 사실상 오프체인 거래입니다. 자산 변동은 거래소 의 내부 원장에만 기록될 뿐, 온체인 실제로 공개되거나 확인되지 않습니다. 이러한 거래는 종종 더 빠르고 저렴하지만(채굴비 없음), 공개 블록체인의 감시망에서 완전히 벗어난다는 단점이 있습니다. 거래소 가 무허가 또는 미등록 상태라면 상황은 통제 불능 상태로 악화됩니다. 고객 식별 정보를 수집하는 규제 대상 중개 기관이 없고, 의심스러운 거래 신고도 접수되지 않습니다. 사법 당국은 거래 발생 사실조차 알지 못하고 조사할 방법이 없습니다. 이는 전통적인 금융 '지하 은행' 문제를 가상화폐 분야에서 그대로 재현하는 것입니다. 오프체인 거래는 규제 사각지대를 만들어냅니다. 자금은 허가받은 기관 내에서 흐를 때는 통제 가능하지만, 무허가 기관의 내부 원장 시스템에 들어가면 규제 당국의 감시망에서 완전히 사라집니다. 범죄자들은 ​​무허가 거래소 에 자금을 입금하고 내부 장부에서 몇 차례 거래되도록 한 다음, 자금을 인출하여 온체인 추적을 완전히 차단할 수 있습니다. FATF가 드러낸 데이터 공백 대면, 베오신은 범죄자들이 오프체인 거래를 통해 자금을 세탁하는 경로를 차단하기 위해 무허가 및 미등록 거래소 에 대한 단속을 강화해야 한다고 주장합니다. 허가받은 금융기관의 경우, 고객 실사 정보는 단순한 규정 준수 요건일 뿐만 아니라 범죄자들의 공격으로부터 스스로를 보호하는 방화벽 역할도 합니다. 또한 금융기관은 비정상적인 내부 거래 패턴을 식별하기 위해 강력한 내부 회계 모니터링 시스템을 구축해야 합니다.

발행기관과 규제기관은 리스크 평가를 기반으로 유통시장 에서의 스테이블코인 유통을 적극적으로 모니터링해야 합니다. Beosin의 스테이블코인 모니터링 시스템은 발행 단계에서 스테이블코인의 총 발행량, 민트, 소각량을 실시간으로 모니터링하여 공급량 변화를 동적으로 보여줍니다. 유통 단계에서는 보유자 수, 보유자 유형(거래소, 기관, 개인 등), 그리고 관련 기관에 대한 심층 분석을 수행하고, 익명 주소를 오프체인 엔티티와 연결하여 리스크 VASP(가상자산서비스 제공업체)를 식별합니다. 이 모니터링 시스템은 일일 거래량 및 활성 주소 통계를 제공하여 실제 시장 수요에 대한 통찰력을 제공합니다. 가격 변동성 및 페그 분석과 결합하여 시장 조작이나 유동성 위기로 인한 페그 해제 리스크 신속하게 감지하고 잠재적인 자금 세탁 활동을 간접적으로 식별할 수 있습니다. 이 시스템은 크로스체인 활동 추적 기능을 갖추고 있어 다양한 블록체인 간 자금 흐름을 추적할 수 있습니다. 이를 통해 '크로스체인 이동'을 통한 자금 추적 문제를 해결하고, 주소 연관 분석 및 행동 패턴 분석을 통해 중앙화 거래소'오프체인 원장'에 존재하는 데이터 공백을 메워 오프체인 거래의 잠재적 규모와 추세를 파악할 수 있습니다. 상환 단계에서는 OTC 거래 플랫폼과 P2P 거래 주소를 식별 및 클러스터링하여 비공식 채널을 통해 스테이블코인을 법정화폐로 전환하는 보유자를 사전에 감지합니다. 자금이 리스크 플랫폼으로 유입되는 것이 감지되면 시스템은 실시간 경고를 발행하여 생태계 이해관계자들이 신속하게 개입하고 자금 세탁 고리를 끊을 수 있도록 지원합니다.

III. 스테이블코인 규제, 리스크 대응 및 권고사항

1. 규제 실무

스테이블코인과 관련된 금융 리스크 대면 , 보고서는 다양한 국가 및 지역의 스테이블코인 관련 규제 관행을 공유하고, 스테이블코인 발행자가 법 집행 기관의 요구 사항에 따라 유통시장 에서 불법 자금의 유통을 통제하기 위해 스마트 계약에 "화이트리스트/블랙리스트" 또는 " 동결 /파기"와 같은 기능을 내장할 것을 권장합니다. 베오신은 이러한 기술이 탈중앙화 기술과 중앙 집중식 규제를 연결하는 핵심적인 가교 역할을 하며, 비수탁형 지갑이 제기하는 규제 문제에 대한 실질적인 해결책을 제공한다고 믿습니다.

보고서에 따르면 스테이블코인 발행자는 스마트 계약을 통해 권한 목록을 설정하여 사전 승인된 주체 또는 지갑 주소만 스테이블코인을 보유, 수령 또는 전송할 수 있도록 허용할 수 있습니다. 이러한 기능은 스마트 계약에 접근 제어 목록을 추가함으로써 구현되며, 화이트리스트에 없는 주소에서 시작된 모든 거래는 자동으로 거부됩니다. 화이트리스트 메커니즘은 선제적인 규정 준수 접근 방식을 나타냅니다. 본질적으로 이는 기술적 수단을 통해 탈중앙화 블록체인 환경 내에서 신원 확인을 요구하는 "접근 장벽"을 구축하는 것입니다. 이러한 접근 방식은 개방성을 어느 정도 제한할 수 있지만, 높은 규정 준수 기준을 추구하는 스테이블코인 프로젝트가 생태계 보안을 확보하고 범죄자의 악용을 방지하는 데 효과적인 수단입니다.

2. 블록체인 분석 도구

보고서는 블록체인 분석 도구가 스테이블코인 생태계 내 자금세탁, 테러 융자, 확산 융자 리스크 식별하는 데 매우 유용하다고 명시적으로 밝히고 있습니다. 자금세탁방지기구(FATF)는 이러한 도구의 사용을 반복적으로 분석하고 권장해 왔으며, 유엔 안전보장이사회 대테러위원회와 같은 국제기구들도 유사한 입장을 취하고 있습니다. 보고서는 특히 인공지능, 머신러닝(ML), 빅데이터 분석 분야의 기술 발전이 이러한 도구의 기능과 활용 가능성을 크게 향상시키고 있다고 언급합니다. 이는 블록체인 분석 도구가 더 이상 단순한 주소 태그 및 거래 추적에만 국한되지 않고, 지능형 알고리즘을 통해 더욱 은밀한 범죄 패턴을 밝혀낼 수 있음을 의미합니다. 스테이블코인 거래량의 급증과 빈번한 크로스체인 활동을 고려할 때, 수동 검토만으로는 방대한 거래량을 모두 처리하기에 역부족입니다. AI, 머신러닝(ML), 블록체인 분석 도구(예: Beosin KYT)를 활용하면 기관은 의심스러운 활동을 자동으로 식별하고 조기에 경고를 받을 수 있으며, 120개 이상의 복잡한 크로스체인 프로토콜과 코인 믹싱 거래를 분석 및 추적하여 규제 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다.

베오신은 다양한 분석 도구들이 각기 다른 강점을 가지고 있으며, 이를 조합하여 사용하면 서로를 검증하고 약점을 보완할 수 있다고 믿습니다. 온체인 증거는 오프체인 정보와 물리적 세계 조사를 통해 검증되어야 하며, 기술적 결과물은 단서를 제공하고, 인간의 통찰력은 결론을 도출해야 합니다. 가상자산 서비스 제공업체(VASP)는 도구 평가 메커니즘을 구축하고 특정 공급업체에 맹목적으로 의존하는 것을 지양해야 합니다. 동시에 가상자산 조사 전문가 양성에 대한 투자를 늘리고 블록체인 기술과 금융 규정을 모두 이해하는 종합적인 전문가 팀을 구축해야 합니다.

이번 FATF 보고서는 블록체인 분석 도구가 자금세탁 방지에 강력한 무기라는 명확하고 실용적인 메시지를 전달합니다. 진정한 규제 효율성은 첨단 기술 도구, 전통적인 방법, 그리고 전문 인력의 유기적인 결합에서 비롯됩니다. 베오신은 블록체인 보안 및 규정 준수 분야의 전문성을 더욱 심화시켜 규제 기관과 업계 고객에게 포괄적인 온체인 오프체인 솔루션을 제공할 것입니다. 현재 베오신 KYT는 제재, 테러 자금 융자, 코인 믹싱, 사기, 해킹, 다크 웹, 도박, 피싱 등 29개 리스크 범주에 걸쳐 49억 개 이상의 온체인 주소 태그를 축적해 왔습니다. 머신러닝(ML) 과 같은 첨단 기술을 통해 300개 이상의 기관이 스테이블코인 관련 위험을 포함하여 온체인 거래 상대 주소 및 거래 리스크 실시간으로 평가할 수 있도록 지원하고 있습니다.

FATF 보고서는 또한 여러 관할 지역과 민간 부문에서 현재 시행 중인 여러 리스크 완화 조치를 간략하게 설명합니다.

a. 거래 한도: 자금 유출에 대한 "안전장치" 설정.

이는 가장 직접적이고 기본적인 위험 관리 방법입니다. 개별 거래 또는 자체 보관 지갑으로의 일일 이체 한도를 설정함으로써, 고객 계정이 범죄자에게 악용되더라도 자금 손실 및 자금 세탁 규모를 일정 범위 내로 통제할 수 있습니다. 실제로 많은 규정 준수 거래소 이미 고급 인증을 완료하지 않은 사용자를 대상으로 외부 지갑으로의 이체 한도를 설정하고 있습니다.

b. 강화된 실사: 지갑의 실제 관리자를 파악하기 위한 심층 조사

VASP는 자체 보관 지갑 관련 거래에 대한 실사 조치를 강화하여 자체 보관 지갑의 실소유자 신원 확인을 포함시켰습니다. 기존의 KYC는 고객만 확인하지만, 고객이 자금을 이체하는 대상(즉, 자체 보관 지갑 소유자)에 대해서는 종종 사각지대가 존재합니다. 거래 상대방의 신원 확인을 요구함으로써 규정 준수 노력을 온체인 확장하여 범죄자들이 비수탁형 지갑을 이용해 자금을 취득하는 것을 크게 어렵게 만듭니다.

c. 블록체인 분석: 거래 상대 리스크 평가

가상자산서비스 제공업체(VASP)는 블록체인 분석 도구를 사용하여 고객의 거래 상대(즉, 자체 보관 지갑을 보유한 당사자)의 리스크 수준을 평가합니다. 이는 기술이 규정 준수를 가능하게 하는 전형적인 시나리오입니다. VASP는 Beosin KYT와 같은 분석 도구를 통해 고객이 자금을 이체하는 비수탁 지갑이 고위험군(예: 믹서, 다크넷 마켓 또는 제재 대상 주소와의 연관성)으로 분류되는지 여부 리스크 리스크 가 너무 높으면 시스템이 개입하거나 수동 검토( 거래 상대 리스크 프로파일링)를 수행할 수 있습니다.

d. 전체 수명주기 적용 범위: 자체 보관 지갑의 발행 및 상환 과정에서 규정 준수 의무 부과.

사용자가 법정화폐로 스테이블코인을 구매(발행)하거나 스테이블코인을 다시 법정화폐로 교환(상환)하는 두 가지 주요 입출금 단계에서 신원 확인이 필수적입니다. 이는 자체 관리 지갑을 사용하는 경우에도 마찬가지입니다. 이러한 조치를 통해 범죄자들이 블록체인 내외부 자금 이동 시 발생하는 허점을 악용하는 것을 효과적으로 방지할 수 있습니다.

e. 소스 제어: 자체 보관 지갑에서 자금 이체를 허용하는 플랫폼에는 라이선스 발급을 거부합니다.

거래소 의 업무 모델이 사용자가 검증 절차 없이 자유롭게 코인을 자체 보관 지갑으로 전송할 수 있도록 허용하는 경우, 규제 당국은 해당 거래소의 라이선스를 취소하여 사실상 시장 진입을 막을 수 있습니다. Beosin은 온체인 모니터링 및 감사 통해 규제 당국이 규정을 준수하지 않는 플랫폼을 식별하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이러한 조치는 엄격하지만, 근본적으로 해당 경로와 관련된 리스크 제거합니다.

3. 권고사항 요약

보고서는 또한 스테이블코인의 오용을 방지하기 위해 다양한 관할권과 민간 부문에 다음과 같은 몇 가지 권고 사항을 제시하며 마무리됩니다.

● FATF 권고 15를 전체 스테이블코인 생태계에 적용하고, 발행자, 가상자산 서비스 제공업체(VASP) 및 기타 참여자의 자금세탁방지/테러자금조달방지(AML/CFT) 책임을 정의하며, 스테이블코인 보유자가 사전에 실사(화이트리스트)를 완료하도록 요구하는 등 리스크 에 기반한 상응하는 준수 요건을 부과합니다.

● 발행자는 스테이블코인을 소각, 동결 및 유통시장 에서 상환할 수 있는 기술적 역량을 갖추고, 상환 단계에서 고객에 대한 실사를 수행하며, 리스크 온체인 에서의 발행 활동을 제한해야 합니다. 발행자에게 화이트리스트 및 블랙리스트 메커니즘 구현을 요구하는 방안을 고려해야 하며, 스테이블코인 관련 자금세탁/테러 융자 리스크 사전에 방지하기 위해 엄격한 발행 전 및 승인 전 감독 및 규정 준수 검토 메커니즘을 구축해야 합니다.

● 규제 기관 및 법 집행 기관의 기술 역량을 강화하고, 새로운 리스크, 범죄 패턴, 비즈니스 모델, 스마트 계약 기능 및 크로스체인 거래 메커니즘에 대한 이해를 높이며, 블록체인 분석 도구를 효과적으로 활용할 수 있는 능력을 향상시킵니다.

이는 블록체인 분석 도구 서비스 제공업체와의 심층적인 기술 교류 및 시장에서 새롭게 등장하는 범죄 수법에 대한 정기적인 연구를 통해 달성할 수 있습니다.

● 규제 및 법 집행 기관에 국내외 관련 기관과의 신속한 협력을 위한 필수 도구를 제공하고, 기존 채널, 양해각서(MOU) 및 법률 조항을 통해 스테이블코인 관련 정보의 신속한 교환을 촉진합니다.

● 범죄 패턴, 리스크 지표 및 새로운 위협과 관련하여 규제 기관, 법 집행 기관 및 스테이블코인 생태계 이해관계자 간의 협력을 강화하기 위한 민관 협력 메커니즘 구축을 고려하십시오. 특히 오프체인 거래 또는 스테이블코인 동결/소각과 관련된 조사 시 필요한 경우 협력 관계를 구축하십시오.

결론

FATF 보고서에 따르면 스테이블코인의 불법적인 오용이 전 세계적인 규제 관심사로 떠올랐으며, 비수탁형 지갑을 통한 P2P 거래, 크로스체인 활동, 데이터 부족 등이 주요 리스크 으로 지적되었습니다. FATF는 모든 관할권이 스테이블코인 생태계 참여자 모두에게 FATF 권고 15를 적용할 것을 권고하며, 발행자, 가상자산서비스 제공업체(VASP) 및 기타 이해관계자의 준수 의무를 명확히 하고, 스마트 계약에 대한 프로그래밍 가능한 제어(블랙리스트/화이트리스트, 동결/삭제 기능 등)를 강화하고, 블록체인 분석 도구의 활용을 확대하며, 스테이블코인 규제를 강화하고 혁신적 가치와 금융적 안정성의 균형을 맞추기 위한 민관 협력 메커니즘을 구축할 것을 제안합니다.