테라폼 랩스의 사업 정리를 감독하는 관리자가 고빈도 거래 업체인 점프 트레이딩을 상대로 40억 달러 규모의 소송을 제기했습니다. 시장 메이커 점프 트레이딩이 은밀하게 가격을 조작하고 도권이 한때 장악했던 암호화폐 생태계의 붕괴에 일조했다고 주장합니다.
이번 판결은 판사가 도권에게 400억 달러 규모의 암호화폐 사기를 주도한 혐의로 15년형을 선고한 지 불과 일주일 만에 나온 것입니다.
테라폼 랩스 유산 관리 회사, 점프 트레이딩으로부터 40억 달러 매각 추진
소송 대상에는 점프 트레이딩(Jump Trading), 공동 창립자 윌리엄 디소마(William DiSomma), 그리고 암호화폐 부문 전 책임자 카나브 카리야(Kanav Kariya)가 포함되어 있습니다. 소송은 테라USD(UST)의 실패 와 관련된 불법적인 이익 취득을 주장합니다.
월스트리트저널은 법원 서류를 인용하여 테라폼 랩스 유족 측이 점프가 2021년과 2022년 여러 차례의 페그제 해제 사태 동안 미국 국채 가격을 지탱하기 위해 공개되지 않은 대규모 거래 개입을 했다고 주장했다고 보도했습니다.
관리자는 이러한 조치들이 시스템을 안정시키기보다는 오히려 시장에 대한 잘못된 신뢰감을 조성했다고 주장합니다. 결과적으로 이는 구조적 취약점을 가리는 역할을 했고, 결국 테라의 붕괴를 더욱 심각하게 만들었다는 것입니다.
소송의 핵심은 Jump가 알고리즘 안정화 코인 UST가 1달러 페깅 아래로 떨어질 때마다 공격적으로 매입했다는 주장입니다. 이러한 매입으로 인해 수요가 인위적으로 부풀려져 시장 참여자들이 페깅 메커니즘이 설계대로 작동하고 있다고 믿게 되었다는 것입니다.
유족 측은 점프가 중립적인 유동성 공급자 역할을 한 것이 아니라고 주장합니다. 오히려 점프는 시장 지위와 내부 정보를 이용하여 자신들이 관리하는 변동성 에서 이익을 챙겼다는 것입니다.
소송 서류에 따르면 Jump는 이러한 전략을 통해 약 10억 달러의 수익을 올렸으며, 특혜 토큰 계약과 거래 이점을 누렸다고 합니다. 한편, 개인 투자자들은 이러한 막후 지원에 대해 전혀 알지 못했습니다.
2022년 5월 테라(Terra) 결국 붕괴되면서 UST와 LUNA 전반에 걸쳐 약 400억 달러의 손실이 발생했는데, 소송 측은 초기 안정성에 대한 착각이 피해를 증폭시켰다고 주장합니다.
점프 트레이딩이 시세 조작 의혹에 연루된 것은 이번이 처음이 아니라는 점을 언급할 필요가 있습니다. 2024년 10월, 게임 개발사 프랙처랩스는 암호화폐 조작 혐의로 점프 트레이딩을 상대로 소송을 제기한 바 있습니다 .
블룸버그는 소송 문서의 일부 내용을 인용하여 "점프는 DIO 보유 자산을 체계적으로 처분하여 수백만 달러의 수익을 올렸다" 고 보도했습니다 .
도권의 선고로 점프 트레이딩의 시장 지배력에 다시 한번 관심이 집중되고 있다.
이번 소송은 테라 프로젝트 파산 관련 뉴스가 다시 주목받는 가운데 제기됐다. 앞서 도권 씨는 해당 프로젝트 관련 사기 혐의로 징역 15년을 선고받은 바 있다 .
해당 판결 이후 며칠 동안 일부 시장 관찰자들은 Jump Trading을 예로 들며 추가적인 기관 투자자들이 법적 책임에 직면할 수 있다고 공개적으로 추측했습니다.
이번 사건은 직접적인 혐의를 넘어 점프 트레이딩의 막강한 기술력을 부각시켜 줍니다.
점프 트레이딩의 기술적 우위와 소송에서의 역할
Jump는 전 세계적으로 가장 정교한 고빈도 거래 회사 중 하나로 널리 알려져 있습니다. 업계 보고서에 따르면 Jump는 미미한 속도 우위를 확보하기 위해 막대한 투자를 아끼지 않았으며, 그 예로 NATO가 대서양 횡단 거래 전송 시간을 밀리초 단위로 단축하기 위해 사용했던 마이크로파 타워를 인수하기도 했습니다.
2018년 Jump는 Citadel과 같은 회사와 협력하여 시카고와 도쿄를 연결하고 글로벌 선물 시장에 더 빠르게 접근할 수 있도록 하는 해저 광섬유 케이블인 "Go West"를 건설했습니다.
콜린 우의 논평 에 따르면, 점프의 시세 데이터 처리 능력은 많은 경쟁업체와는 비교할 수 없을 정도로 월등한 수준이라고 합니다. 이는 대형 거래 회사가 전통 시장과 암호화폐 시장 모두에서 행사할 수 있는 비대칭적인 영향력을 반영합니다.
그러한 기술적 우위는 이제 소송의 더 넓은 맥락의 일부를 형성합니다. 소장에서는 불법 인프라 사용을 직접적으로 주장하지는 않지만, Jump의 규모와 정교함이 미국 국채 거래의 시장 영향력을 증폭시켰다고 주장합니다. 이는 공정성, 정보 공개 및 시장 건전성에 대한 의문을 제기합니다.
만약 이 소송에서 승소한다면, 그 파급 효과는 상당할 수 있습니다. 테라폼 랩스 유족 측에 유리한 판결이 나온다면, 암호화폐 시장에서 합법적인 시장 조성과 시장 조작 사이의 법적 경계가 더욱 명확해질 수 있으며, 이는 대형 거래 회사들의 운영 방식을 근본적으로 바꿀 가능성이 있습니다.
이는 상당한 재정적 처벌로 이어질 수도 있으며, 회수된 자금은 테라(Terra) 붕괴 사고의 채권자와 피해자들을 보상하는 데 사용될 가능성이 높습니다.
점프 트레이딩은 이 기사가 발행될 시점까지 소송에 대해 공식적인 입장을 밝히지 않았지만, 강력한 방어에 나설 것으로 예상됩니다.
수사가 진행됨에 따라, 이번 사건은 암호화폐 시장 조성의 불투명한 메커니즘에 대한 드문 통찰력을 제공할 수 있습니다. 나아가, 이는 업계가 책임 문제를 해결하기 위해 지속적으로 노력하는 과정에서 중요한 전환점이 될 수 있습니다.
