마이크론의 급증하는 수익은 "AI 거품"에 대한 의구심을 불식시켰습니다. 지금이 마이크론($MU) 주식을 매수하기에 좋은 시기일까요? 마이크론 역시 칩 제조업체입니다. 마이크론 테크놀로지는 칩 제조업체이지만, 엔비디아/AMD는 GPU 칩 제조업체이고, 마이크론은 메모리 칩 제조업체입니다. 핵심 제품에는 DRAM 메모리 칩과 NAND 플래시 메모리(SSD) 칩이 포함됩니다. 마이크론은 전 세계 DRAM 시장 점유율 3위를 차지하고 있습니다. 한국 기업인 SK하이닉스와 삼성이 각각 1위와 2위를 차지하고 있습니다. 따라서 마이크론은 미국에서 유일한 DRAM 제조업체입니다. 마이크론은 NAND 플래시 메모리 분야에서 세계 4위를 차지하고 있으며, 1위부터 3위까지는 삼성(대한민국), SK하이닉스(대한민국), 키옥시아(구 도시바)(일본) 순입니다. 마이크론의 최근 분기 재무 보고서는 매우 인상적입니다. 마이크론의 최근 분기 재무 보고서에는 다음과 같은 내용이 포함되어 있습니다. 매출액은 총 136억 4,300만 유로였으며, 1분기, 2분기, 3분기 매출액은 각각 113억 1,500만 유로, 93억 100만 유로, 80억 5,300만 유로였습니다. 하지만 비용은 비례적으로 증가하지 않았습니다. 비용 증가율이 매출 증가율보다 낮아 총이익률이 크게 증가했습니다. 총이익률은 56.04%로, 이전 3분기의 44.61%, 37.72%, 36.79%와 비교됩니다. 이는 마이크론의 순이익과 주당순이익의 증가로 직접 이어졌습니다. 희석 주당 순이익은 4.60달러로, 이전 3분기의 2.83달러, 1.68달러, 1.41달러와 비교됩니다. 마이크론의 수익은 증가하고 있을 뿐만 아니라, 최근 분기에는 급격한 증가세를 보였습니다. 마이크론의 최신 분기별 재무 보고서에 따르면 이러한 급증세는 인공지능(AI)에 대한 수요 증가에 기인합니다. DRAM 판매량은 평균 판매 가격이 20% 상승한 데 힘입어 20% 증가했습니다. NAND 판매량은 평균 판매 가격이 10%포인트 이상 상승하고 판매량이 증가한 데 힘입어 22% 증가했습니다. 즉, DRAM 메모리 칩의 판매량은 거의 변동이 없었으며, 매출 증가는 거의 전적으로 가격 인상에서 비롯된 것입니다. 한편, SSD 칩의 가격과 판매량 모두 증가하고 있다. 따라서 마이크론의 매출총이익률과 주당순이익이 급증한 주된 이유는 가격 상승, 특히 DRAM 가격 상승 때문입니다. 하지만 DRAM 가격 상승에도 불구하고 판매량은 크게 증가하지 않았습니다. 여기에는 두 가지 가능성이 있습니다. 첫 번째 가능성은 마이크론의 생산 능력이 제한적이어서 DRAM을 더 이상 생산할 수 없었다는 것입니다. 두 번째 가능성은 시장이 시장 점유율이 더 큰 두 브랜드의 칩 구매를 우선시했고, 마이크론에는 가격만 전가되었을 뿐 수요는 아직 전가되지 않았다는 것입니다. 어느 경우든, 이는 DRAM 시장이 공급 부족을 겪고 있다는 상황을 보여줍니다. 올해 6월, 해당 고객은 모듈당 1680위안의 가격으로 메모리 모듈 두 개를 구매했습니다. 고객센터에 따르면, 해당 모듈에는 하이닉스 칩과 다른 브랜드 칩이 무작위로 탑재되어 배송되었습니다. 현재 이 메모리 모듈의 가격은 4,100위안으로, 약 148% 상승했으며, 이는 원래 가격의 2.48배에 해당합니다. 메모리 가격이 이렇게 급격하게 상승한 이유는 PC 수요 급증 때문이라고는 볼 수 없습니다. 수요 급증은 분명 AI에 의해 주도되고 있습니다. 대량 GPU가 판매되고 AI 애플리케이션에 배포되면서 메모리가 병목 현상이 되고 있습니다. 기존 메모리로는 GPU의 성능을 따라잡기에 부족하여 더 많은 메모리가 필요합니다. 고성능 CPU와 강력한 연산 능력을 갖춘 컴퓨터를 조립했는데, 추가한 RAM 용량이 너무 작다고 생각해 보세요. 그 결과, CPU는 처리 능력을 최대한 활용할 수 없고, 컴퓨터는 일상적인 사용 요구를 충족하지 못하게 됩니다. 따라서 새로운 RAM을 구매해야 합니다. 현재 AI 산업의 상황은 메모리가 GPU의 연산 능력을 따라가지 못하는 상태입니다. 따라서 메모리 수요가 증가하고 있습니다. 물론 마이크론의 SSD 칩 판매량을 보면 AI 분야에서도 SSD 수요가 상당하다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 SSD 수요는 메모리 수요에 비해 상대적으로 약합니다. 게다가 메모리 생산은 SSD 생산보다 유연성이 떨어져 시장 수요에 맞춰 빠르게 생산량을 늘리기가 어렵습니다. 따라서 메모리 가격은 크게 상승한 반면, SSD 가격은 상대적으로 덜 상승했습니다. 이 현상은 이전에 판매된 GPU가 AI 컴퓨팅에 투자되었고, AI 산업이 현재 대량 의 연산 작업을 수행하고 있음을 명확히 보여줍니다. AI 거품이라는 주장은 근거가 없어 보입니다. 다음으로 마이크론의 주가를 살펴보겠습니다. ▌기술적인 측면을 간략히 살펴보겠습니다. MACD 라인이 골드 크로스 하려 하고 있으며, MACD 히스토그램이 음수에서 양수로 전환되었습니다. RSI 값은 61.95로, 약간 강세이지만 과매수 상태는 아닙니다. RSI 선이 이동평균선을 상향 돌파하는 것 또한 상승 관점 신호입니다. ▌성장 및 전망 또한, BeeBee의 메모리 모듈 구매량 증가로 미루어 볼 때, 마이크론의 메모리 칩 가격은 보고 기간 이후에도 계속 상승할 가능성이 있습니다. 보고 기간은 11월 27일에 종료됩니다. 또한 마이크론은 미국 증시에 상장된 유일한 DRAM 제조업체입니다. ▌가치 평가 마지막으로 가치 평가를 살펴보겠습니다. 마이크론의 시총 2,992억 9,500만 달러이며, 최근 12개월간 주가수익비율(TTM P/E)은 25.25입니다. AMD와 비교해 보면, 시총 3474억 7300만 달러이고, 최근 12개월간 주가수익비율(TTM P/E)은 112입니다. MU의 시총 크지 않고, 현재 상황에서 주가수익비율은 거품을 나타내지 않습니다. S&P 500의 최근 12개월 주가수익비율은 여전히 ​​30.83입니다. 하지만 오늘은 토요일이라 시장이 문을 닫습니다. 미국 주식 거래는 좀 더 기다려야 할 것 같습니다. 내년에 미국 주식 시장은 5일 23시간 거래제 또는 7일 24시간 거래제를 도입할 수도 있습니다. $MU는 금요일에 265 부근에서 마감했고, 시간외 거래에서 270까지 올랐습니다. 이제 MSX에서 265와 270에 각각 매수 주문을 걸어 월요일 장전 거래에서 체결될 수 있는지 확인해 봐야겠네요. MSX의 장점은 레버리지를 사용할 수 있다는 점입니다. msx.com/?code=6aTv37

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이건 실제로 주식 시장 논평인가요?

네, 그리고 분석은 정확했습니다. 그 후 가격이 크게 올랐습니다.

소를 더 많이 관찰해야 해요.

😚😚 인정해 주셔서 감사합니다, A!