기관 투자자들이 비트코인과 이더리움 ETF에서 지속적으로 자금을 인출하고 있다.

비트코인 ETF와 이더리움 ETF로의 기관 자금 유입이 크게 약화되고 있으며, 데이터에 따르면 순유입액이 6주 이상 마이너스를 기록하면서 전반적인 암호화폐 시장 유동성이 위축되고 있습니다.

이러한 반전은 연말을 앞두고 위험 회피 심리가 커짐에 따라 나타난 것으로, 투자자들이 더욱 신중해지고 여름 동안 ETF 주도로 나타났던 상승세가 점차 반전되고 있음을 반영합니다.

비트코인 및 이더리움 ETF로의 자금 유입이 마이너스로 전환되었으며 이러한 추세가 지속되고 있습니다.

데이터에 따르면 비트코인 ETF와 이더리움 ETF의 순유입액(30일 이동평균)은 11월 초부터 마이너스로 전환되었으며 아직 플러스 영역으로 복귀하지 못했습니다.

글래스노드 차트 에 따르면, 두 ETF 그룹 모두의 순유입액 30일 이동평균이 11월 초에 동시에 마이너스를 기록했습니다. 몇 주 동안 회복되지 못한 것은 대규모 투자자들의 수요가 단기적인 변동이 아니라 지속적으로 감소하고 있음을 시사합니다.

2025년 대부분 기간 동안 ETF 활동은 주요 유동성 공급원이었으며, 특히 7월부터 9월까지 강력한 자금 유입으로 비트코인 가격이 11만 달러 이상, 이더리움 가격이 4,500달러 이상을 유지하는 데 기여했습니다. 그러나 11월부터 이러한 상승 추세는 급격히 반전되었고, 많은 거래일에서 장기간의 자금 유출을 나타내는 "빨간색 막대"가 지속적으로 나타났습니다.

비트코인 ETF는 상당한 자금 유출 압력을 받고 있습니다.

비트코인 ETF는 오늘 1억 4219만 달러의 순유출을 기록했는데, 이는 단기적으로 매도 압력이 여전히 우세함을 나타냅니다.

SoSoValue 의 일일 추적 데이터에 따르면 미국 비트코인 ETF에서 오늘 1억 4219만 달러의 순유출이 발생했습니다. 이는 11월과 12월에 반복된 자금 유출 추세를 이어가는 것으로, 기관 자금의 위험 회피 심리를 더욱 강화하는 신호입니다.

비트코인 ETF의 총 순자산이 1,149억 9천만 달러로 감소하여 여름 최고치에 비해 크게 낮아졌습니다. 이러한 추세는 현물 가격과도 일치하는데, 비트코인 가격은 88,351달러 부근에서 맴돌며 여러 차례 9만 달러를 돌파하려는 시도에도 불구하고 이를 회복하지 못하고 있습니다.

가장 큰 자금 유입은 10월 중순에 발생했지만, 그 이후로는 간헐적인 상승세 속에서도 자금 유출이 우세했습니다. 이는 일반적으로 상승세 동안 상승 모멘텀을 약화시키는데, ETF는 2025년 사이클에서 중요한 공급 흡수 채널이기 때문입니다.

이더리움 ETF는 단기적으로 자금 유입을 보였지만, 전반적인 추세는 여전히 약세입니다.

이더리움 ETF에 오늘 8,459만 달러가 유입되었음에도 불구하고, 30일 이동평균선(SMA) 추세는 여전히 하락세를 보이고 있어 지속적인 반전을 위한 매수 압력이 아직 충분히 강하지 않음을 나타냅니다.

이더리움 ETF는 오늘 8,459만 달러의 순유입을 기록했지만, 이 수치는 수주간 지속된 자금 유출이라는 더 큰 맥락의 일부일 뿐입니다. 30일 이동평균선이 여전히 마이너스에 머물러 있는 상황에서, 간헐적인 자금 유입은 기관 투자자들의 명확한 복귀라기보다는 전술적 거래를 반영하는 경우가 많습니다.

이더리움 ETF의 총 운용자산(AUM)은 현재 약 182억 달러로, 8월의 자금 유입 급증기에 기록했던 최고치에서 하락했습니다. 동시에 이더리움 가격은 약 2,976달러에 거래되고 있으며, ETF 수요 약화와 유동성 감소로 인해 하락세를 이어가고 있습니다.

유동성 경색과 연말 위험 회피 심리가 시장을 주도하고 있습니다.

온체인 지표와 ETF는 위험 선호도가 감소하고, 투자자들이 보유 자산을 줄이고 있으며, 여름철 자금 유입 사이클이 거의 완전히 종료되었다는 사실에 수렴하고 있습니다.

• 자본 배분 담당자는 익스포저 수준을 낮췄습니다.
• 위험 선호 심리가 여전히 약합니다.
• 여름철의 강한 유입 순환이 완전히 "해체"되었습니다.

이러한 "냉각" 현상은 종종 펀드의 연말 포트폴리오 재조정, 불리한 거시경제 유동성 상황, 그리고 ETF 승인 이후 나타났던 낙관적인 분위기가 더 이상 이전처럼 자금 유입을 유지할 만큼 강하지 않다는 사실과 관련이 있습니다.

현재 상황은 기관 투자자들이 변동성이 안정될 때까지 일시적으로 관망하다가 이후 포지션을 재조정했던 과거 시기와 유사합니다. 2025년에는 ETF가 암호화폐 시장의 주요 유동성 공급 채널로서 핵심적인 역할을 할 것으로 예상되는데, 장기간 자금 유입이 부족할 경우 시장이 횡보하거나 소폭 하락할 가능성이 있습니다.

이는 비트코인과 이더리움의 현재 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.

장기간의 자금 유출과 운용자산(AUM) 감소로 인해 비트코인과 이더리움의 상승 모멘텀은 제한적이며, ETF 자금 유입이 개선될 때까지 횡보세를 보일 수 있습니다.

비트코인과 이더리움은 모두 ETF 자금 유입에 민감한데, 이는 ETF가 기관 투자자의 수요를 현물 매수로 전환하는 메커니즘이기 때문입니다. 자금 유출이 지속되고 두 상품군 모두 운용자산(AUM)이 감소할 경우, 거시경제 또는 정책적 요인에서 강력한 지원 변수가 없는 한 지속적인 상승 추세가 이어질 가능성은 일반적으로 낮아집니다.

• 가격 상승세는 여전히 제한적입니다.
• 수요가 회복될 때까지 가격은 안정적으로 유지될 수 있습니다.
• 향후 긍정적인 촉매제(거시적 또는 법적 요인)가 자금 유입 재개를 촉발할 수 있습니다.

현재 데이터는 구조적 거부보다는 "냉각" 시나리오에 더 무게를 두고 있습니다. 그러나 ETF가 주요 유동성 공급원으로 남아 있다면, 특히 2026년 초로 접어들면서 더욱 강력한 경기 회복을 위해서는 긍정적인 현금 흐름으로의 복귀가 매우 중요할 것입니다.

데이터에 기반한 결론 토글

현재 ETF 자금 유출은 시장 이탈이라기보다는 일시적인 기관 투자자의 위험 회피에 가깝지만, 비트코인과 이더리움이 강력한 상승 추세를 되찾으려면 지속적인 자금 유입이 필요할 것으로 보입니다.

자주 묻는 질문

비트코인 ETF와 이더리움 ETF의 자금 유입이 몇 주 동안 마이너스를 기록한 이유는 무엇일까요?

데이터에 따르면 자본 배분 담당자들이 연말을 앞두고 더욱 신중한 태도를 보이고 있으며, 포트폴리오 재조정과 불리한 유동성 여건이 복합적으로 작용하여 장기간 자금 유출이 자금 유입을 앞지르고 있는 것으로 나타났습니다.

비트코인 ETF에서 1억 4219만 달러의 순유출이 발생했다는 것은 무엇을 의미할까요?

이는 단기적으로 자본 유출 압력이 지속되고 있으며, 특히 연이은 자본 유출과 운용자산(AUM) 감소가 예상되는 상황에서 가격 상승 모멘텀을 약화시킬 수 있음을 시사합니다.

8459만 달러 규모의 이더리움 ETF 유입이 이러한 추세를 반전시키기에 충분할까요?

그것만으로는 충분하지 않습니다. 이더리움 ETF 유입액의 30일 이동평균선이 여전히 마이너스이기 때문입니다. 몇 차례의 유입만으로는 추세 반전을 확인하기에 충분하지 않으며, 지속적인 유입 추세가 이어져야 합니다.

ETF 자금 유입은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 가격에 어떤 영향을 미칠까요?

ETF는 대규모 수요를 창출하는 채널이므로 자금 유입은 일반적으로 가격을 지지하는 반면, 장기간의 자금 유출은 유동성 약화와 구매력 감소로 인해 가격을 횡보시키거나 하락시키는 결과를 초래하는 경우가 많습니다.