- 스테이블코인은 미국의 GENIUS 법안과 아시아 및 유럽에서의 빠른 도입에 힘입어 전 세계적으로 규제 확대 단계에 진입했습니다.
- 이더리움은 전체 스테이블코인 공급량의 절반 이상을 차지하고 온체인 유동성 유입을 주도하며 새로운 스테이블코인 사이클의 핵심 수혜자가 되었습니다.
- 이더리움 기반 DeFi는 Total Value Locked(TVL) 상승과 안정적인 수익률로 다시 한번 가속화되고 있으며, 스테이블코인은 글로벌 투자자들에게 주류 수익 창출 수단으로 자리매김하고 있습니다.
글로벌 스테이블코인 열풍은 이미 시작되었습니다.
미국에서 GENIUS 법안이 통과됨에 따라 규제 대상 스테이블코인의 미래가 더욱 명확해졌습니다. 이제 기존 자본과 암호화폐 자본 모두 결제, 정산 및 유동성 공급을 위한 합법적인 수단을 이용할 수 있게 되었습니다.
미국이 GENIUS 법안으로 분위기를 주도하다
7월 18일, 트럼프 대통령은 미국 스테이블코인 혁신을 위한 지침 및 확립법(GENIUS Act)에 서명했습니다. 이 법은 현금, 은행 예금 또는 미국 트레져리 로 1:1 비율로 담보되는 스테이블코인을 인정합니다. 발행자는 은행 감독 또는 연방 승인 하에 운영되어야 하며, 제3자 감사를 거친 월간 준비금 보고서를 공개해야 합니다.
미국은 중앙은행 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 대신 규제된 민간 스테이블코인을 발전시키기로 분명히 결정했습니다. 주요 이점은 다음과 같습니다.
• 달러화의 세계 통화 지위 강화 • 미국 국채 수요 증가 • 국경 간 결제 가속화 및 경제 효율성 제고
전 세계 여러 지역에서 스테이블코인 규제에 대한 움직임이 빠르게 확산되고 있습니다.
홍콩은 8월 1일 스테이블코인 법안을 제정했고, 유럽연합은 2024년부터 MiCA(국제통화법)를 시행할 예정입니다. 일본은 USDC를 법적으로 유효한 유일한 달러 스테이블코인으로 승인했고, 한국은 8개 은행으로 구성된 컨소시엄을 통해 국내 원화 스테이블코인 발행을 준비하고 있습니다.
이러한 발전은 한 가지 방향을 시사합니다. 바로 스테이블코인이 결제 및 금융 인프라를 위한 표준화된 글로벌 수단으로 자리매김하고 있다는 것입니다.
스테이블코인 시장 규모 및 분포
전체 스테이블코인 시가총액이 2,700억 달러에 달하며 2021년 최고치를 두 배로 넘어섰습니다. 테더 USDT(USDT) 1,645억 달러(시장 점유율 60%)로 선두를 달리고 있으며, USDC가 652억 달러로 그 뒤를 잇고 있습니다. USDe와 USDS 같은 차세대 스테이블코인들도 이러한 성장세에 기여하고 있습니다.
다양한 생태계에서 테더 USDT(USDT) 와 USDC는 85% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 이더리움 생태계에서는 테더 USDT(USDT) 49%, USDC가 29%를 차지합니다.
이더리움이 최대 수혜자가 되었습니다
이더리움은 유통되는 모든 스테이블코인의 절반 이상을 보유하고 있어 타의 추종을 불허하는 DeFi 유동성 깊이를 제공합니다.
온체인 자본 흐름은 이더리움의 지배력을 확인시켜 줍니다.
아르테미스 데이터는 유동성 집중 현상이 뚜렷하게 나타나고 있음을 보여줍니다.
• 유입액: 212억 달러 • 유출액: 128억 달러 • 순유입액: 84억 달러
다른 블록체인들은 대체로 변화가 없으며, 이는 스테이블코인 기반 유동성을 확보하는 데 있어 이더리움의 명확한 우위를 보여줍니다.
이더리움 DeFi가 새로운 성장 단계에 진입했습니다.
자금 유입이 가속화됨에 따라 주요 이더리움 DeFi 프로토콜의 Total Value Locked(TVL)( 총 예치 자금)은 매월 약 50%씩 증가하고 있습니다. 기관 및 기존 금융 참여자들은 위험도가 낮고 수익률이 안정적인 온체인 상품에 대한 투자를 늘리고 있습니다.
이더리움의 DeFi 생태계는 안정적인 수익률 전략을 위한 선호 환경으로 자리매김하고 있습니다.
사용자가 스테이블코인을 통해 수익을 얻는 방법
스테이블코인 보유는 더 이상 단순히 거래 편의성만을 위한 것이 아닙니다. 사용자는 다음과 같은 방식으로 수익을 얻을 수 있습니다.
중앙 집중식 교환 상품
바이낸스, 바이비트(Bybit) , 오케이엑스(OKX) 와 같은 플랫폼은 스테이블코인 획득 프로그램과 구조화된 상품을 제공합니다.
탈중앙화 DeFi 프로토콜
사용자는 탈중앙화 거래소(DEX) 유동성 공급자(LP) 포지션, Perps 탈중앙화 거래소(DEX) 유동성, 아베(AAVE) 와 같은 대출 프로토콜 또는 Hyperliquid와 같은 생태계를 통해 수익을 얻을 수 있습니다.
일반적인 수익률은 연간 4~10%이며, 프로토콜 위험을 감수할 수 있는 사용자는 DeFi에서 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다.
결론
글로벌 스테이블코인 열풍이 본격적으로 시작되고 있습니다. 이더리움은 가장 먼저, 그리고 가장 큰 수혜를 입었습니다. 이더리움(ETH) 4천 달러를 돌파했고, 주요 프로토콜들은 계속해서 확장되고 있습니다. 낮은 위험과 안정적인 수익을 추구하는 기관 투자자 및 개인 투자자들에게 이더리움은 여전히 가장 선호되는 온체인 투자처입니다.
더 많은 관할 구역에서 스테이블코인 규제를 확정함에 따라, 규제 대상 법정화폐 스테이블코인을 보유하는 것이 전 세계적인 관행이 될 것입니다. 결제 및 온체인 금융 애플리케이션이 더욱 빠르게 발전할 것입니다. 스테이블코인은 이더리움을 중심으로 한 변혁을 통해 보편적인 디지털 화폐 계층으로 진화하고 있습니다.
〈 글로벌 스테이블코인 물결이 도래하고 이더리움 DeFi가 최대 승자로 부상 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》。
