전통적인 금융기관의 암호화폐 접근 방식은 새로운 것이 아니지만, 점차 변화하고 있습니다. 단순히 보관이나 거래에만 집중하던 기존 방식에서 벗어나, 많은 대형 은행들이 암호화폐를 대출 업무에 직접 통합하는 모델을 실험하기 시작했습니다. 러시아 최대 은행인 스베르방크가 암호화폐를 담보로 하는 대출 상품을 시험적으로 도입한 것은 주목할 만한 사례입니다.
이 실험은 전통적인 은행들의 사고방식 변화를 반영할 뿐만 아니라, 탈중앙화 금융(DeFi)과 기존 금융 시스템 간의 접점이 점점 더 명확해지고 있음을 보여줍니다.
암호화폐 담보 주택담보대출: 스베르방크는 무엇을 시험하고 있는가?
공개된 정보에 따르면 스베르방크는 고객이 디지털 자산을 대출 담보로 활용할 수 있는 모델을 연구 중입니다. 암호화폐 보유자는 유동성 확보를 위해 어쩔 수 없이 매도해야 하는 대신, 장기적인 자산 보유를 유지하면서 대출 자금을 조달할 수 있게 됩니다.
기본적으로 이는 DeFi에서 흔히 볼 수 있는 모델로, 대출 프로토콜을 통해 사용자는 암호화폐를 담보로 스테이블코인이나 기타 자산을 빌릴 수 있습니다. 하지만 전통적인 은행이 유사한 모델을 도입할 경우 법률, 위험 관리 및 규정 준수 문제가 핵심적인 역할을 하게 됩니다.
이 실험이 전략적으로 중요한 이유는 무엇입니까?
첫째, 이는 암호화폐 자산에 새로운 유동성 채널을 열어줍니다. 오랫동안 암호화폐는 주로 투기 자산이나 가치 저장 수단으로 여겨져 왔습니다. 전통적인 은행 시스템에서 담보로 인정받음으로써 암호화폐는 진정한 금융 자산으로서의 역할에 한 걸음 더 다가서게 되었습니다.
둘째로, 스베르방크는 디파이(DeFi)에서 직접적인 교훈을 얻고 있지만, 이를 더욱 엄격하게 통제된 틀 안에서 적용하고 있습니다. 디파이 프로토콜은 일반적으로 스마트 계약과 가격 오라클에 의존하여 자동으로 작동합니다. 반면, 은행은 자산 가격 책정, 더 높은 안전 마진, 수동 청산 조건 등을 도입하여 변동성 위험을 완화할 수 있습니다.
셋째, 이는 은행들이 뒤처지지 않도록 하기 위한 선제적인 조치입니다. DeFi가 탈중앙화된 신용 제공에 효과적이라는 것이 점점 더 입증됨에 따라, 전통적인 금융 기관들은 단순히 방관하는 데 그치지 않고 통합하거나 적응할 방법을 찾아야 할 것입니다.
가장 큰 어려움은 변동성과 법적 문제입니다.
잠재력에도 불구하고, 암호화폐를 담보로 하는 주택 담보 대출은 여전히 상당한 어려움에 직면해 있습니다.
가격 변동성이 가장 큰 위험 요소입니다. 암호화폐 가격이 단기간에 급락할 경우, 은행은 높은 담보 비율을 요구하거나 마진콜을 발동해야 할 수도 있습니다. 이는 일반 대중에게 암호화폐의 매력을 떨어뜨릴 수 있습니다.
또한 법적인 문제도 있습니다. 많은 국가에서 암호화폐에 대한 법적 체계, 특히 신용 관련 상품에 대한 법적 체계가 여전히 불분명합니다. 은행은 자금세탁 방지, 자산 출처 확인 및 소비자 보호에 관한 규정을 준수해야 합니다.
더 광범위한 추세의 징후입니다.
스베르방크의 실험은 고립된 사건으로 여겨져서는 안 됩니다. 전 세계적으로 점점 더 많은 전통 금융 기관들이 구조화 상품, 투자 펀드 또는 수탁 서비스를 통해 디지털 자산의 가치를 활용하고자 하고 있습니다.
핵심적인 차이점은 암호화폐를 은행의 핵심 기능인 대출에 직접 통합한다는 점입니다. 이 실험이 성공한다면, DeFi가 아이디어와 메커니즘을 제공하고, TradFi가 확장성, 신뢰성 및 규정 준수를 제공하는 하이브리드 모델이 등장할 수 있는 길이 열릴 것입니다.
스베르방크의 암호화폐 담보 대출 실험은 탈중앙 금융(DeFi)과 전통 금융의 경계가 모호해지고 있음을 보여줍니다. 두 생태계는 직접적인 경쟁보다는 서로에게 배우고 상호 보완하는 단계로 나아갈 가능성이 있습니다.
장기적으로 볼 때, 이러한 하이브리드 모델은 암호화폐를 틈새 시장에서 벗어나 글로벌 금융 시스템의 진정한 한 부분으로 탈바꿈시키는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.
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