오늘 3억 달러 규모의 감마 만기가 비트코인의 다음 큰 움직임을 촉발할 수 있다 | 미국 암호화폐 뉴스

미국 암호화폐 뉴스 모닝 브리핑에 오신 것을 환영합니다. 오늘 하루 동안 암호화폐 업계에서 가장 중요한 소식을 간략하게 정리해 드립니다.

커피 한 잔 마시면서 주의 깊게 살펴보세요. 금값이 사상 최고치를 경신하며 안전자산으로 자본 이동하고 있는 가운데, 비트코인은 9만 달러 아래에 갇혀 있습니다. 3억 달러 규모의 옵션 계약 구조가 변동성을 억제했지만, 주요 옵션 만기일 이후에는 이러한 안정세가 순식간에 깨지고 급격한 가격 변동이 발생할 수 있습니다.

오늘의 암호화폐 뉴스: 오늘 옵션 만기 후 비트코인의 감마 케이지에 관심이 집중되고 있습니다.

금값이 사상 최고치를 경신하며 수년간 유지되어 온 상한선을 돌파했고, 자본 안전자산으로 이동할 때 시장의 조기 경고 신호로서의 명성을 더욱 공고히 했습니다.

하지만 비트코인은 이에 상응하는 반응을 보이지 못했습니다. 오히려 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 9만 달러 아래에 갇혀 있습니다.

새로운 분석에 따르면 이는 수요 감소 때문이 아니라 가격 변동을 기계적으로 억제하는 거대한 파생상품 구조 때문일 수 있다는 점이 시사됩니다.

"금이 먼저 움직였습니다. 비트코인은 아직 로딩 중입니다."라고 분석업체 크립토 타이스는 말했습니다 .

분석가는 금 가격의 급등은 유동성이 재분배되기 시작하는 시점을 나타내는 경우가 많으며, 비트코인은 일반적으로 위험 선호도가 회복된 후에 반응한다고 설명했습니다.

크립토타이스는 "유동성이 안전자산으로 몰릴 때 금이 먼저 움직이는 경향이 있다. 위험 선호도가 다시 높아지면 비트코인이 그 뒤를 따른다"고 설명하며, 이러한 압축된 국면은 "서서히 사라지는 것이 아니라" 오히려 전체 시장 사이클을 재설정할 수 있는 확장으로 마무리된다고 덧붙였다.

이는 금값 상승이 비트코인 ​​상승의 방향을 제시하는 경우가 많다는 점을 강조한 최근 비인크립토(BeInCrypto) 분석과 일맥상통합니다.

비트코인의 경우, 이러한 가격 하락은 파생상품 분석가들이 3억 달러 규모의 "감마 트랩"이라고 부르는 현상에 의해 주도되고 있습니다.

시장 구조 분석가인 데이비드에 따르면, 비트코인은 현재 과도한 옵션 포지션으로 인해 "기계적으로 좁은 범위에 갇혀 있다"고 합니다.

하락세는 약 9,880만 달러의 풋옵션 감마를 담고 있는 8만 5천 달러 풋옵션 매도대에 의해 제한되고, 상승세는 약 3,620만 달러의 콜옵션 감마를 담고 있는 9만 달러 콜옵션 매도대에 의해 제한됩니다. 이러한 포지셔닝은 부정적인 감마 피드백 루프를 만들어냈습니다.

분석가는 비트코인 ​​가격이 상승할 때 콜옵션 매수 포지션을 보유한 딜러들이 위험 회피를 위해 현물 비트코인을 매도해야 한다고 지적합니다. 반대로 가격이 하락할 때는 동일한 딜러들이 풋옵션을 헤지하기 위해 비트코인을 매수해야 합니다.

그는 "결과적으로 가격은 사실상 갇혀버린 셈" 이라며 , 시장이 감정이나 헤드라인에 좌우되는 것이 아니라 "딜러들의 헤징이라는 수학적 필연성"에 의해 움직이고 있다고 강조했습니다.

오늘 감마 만료가 비트코인의 다음 큰 움직임을 촉발할 수 있을까요?

이러한 안정세는 일시적입니다. 약 3억 달러 규모의 감마(전체 감마 복합체의 약 58%)가 오늘 오전 단일 옵션 거래로 만료되었습니다 . 데이비드는 이를 "핀 해제"라고 표현하며, 만료 시점이 되면 비트코인 ​​가격을 8만 5천 달러에서 9만 달러 사이에 묶어두었던 인센티브가 거의 즉시 사라질 것이라고 경고했습니다.

역사적으로 이러한 증시 개표는 시장이 새로운 균형점을 찾으려 노력하는 과정에서 급격하고 갑작스러운 변동성을 야기하는 경우가 많았습니다.

특히 중요한 한 가지 레벨이 떠올랐습니다. 소위 감마 플립(gamma flip)은 88,925달러에 위치해 있습니다. 이는 현재 비트코인 ​​가격인 88,724달러보다 약간 높은 가격입니다.

해당 스레스홀드(Threshold) 지속적으로 상회하는 움직임은 가격 변동을 억제하는 역할을 하던 거래자들의 자금 흐름이 오히려 가격 변동을 증폭시키는 방향으로 바뀔 수 있습니다. 이러한 움직임은 거래자들이 상승장에서 매도하기보다는 매수하도록 만들 수 있습니다.

비트코인이 귀금속에 비해 부진한 모습을 보이면서 시스템적 스트레스가 가중되고 있다

금과 비트코인 의 차이는 불안정한 거시경제 상황 속에서 나타나고 있습니다. 경제학자 모하메드 엘-에리안은 최근 금값이 올해 들어 40% 이상 상승하며 1979년 이후 최고치를 기록했다고 지적했습니다. 반면 비트코인은 장 초반 정점을 찍은 후 올해 들어 약 20% 하락했습니다.

한편, 여러 분석가들은 금, 은, 구리 , 에너지 시장 전반의 동시 상승세가 역사적으로 시스템적 스트레스 증가를 나타내는 신호라고 경고 해 왔습니다. 이는 최근 금속 가격 상승세가 스트레스의 징후일 수 있다는 보고서의 내용과도 일맥상통합니다.

하지만 많은 암호화폐 전문가들은 비트코인의 정체를 약세라기보다는 구조적인 현상으로 보고 있습니다.

감마 트랩 만료가 가까워지고 금 가격이 이미 시스템 스트레스를 나타내는 가운데, 비트코인의 장기적인 하락세는 다음 주요 움직임을 위한 발판을 마련하고 있을지도 모릅니다.

오늘의 차트

바이트 크기의 알파

오늘 주목해야 할 미국 암호화폐 관련 뉴스를 요약해 드리겠습니다.

• 비트코인이 자체 코인 동결을 추진하는 것일까? "더 캣(The Cat)" 제안이 커뮤니티를 분열시키고 있다.
• 고래 투자자들이 상반된 입장을 취하면서 이더리움 공급량의 40%가 하락세로 돌아섰습니다.
• 비트코인인가, 구리인가? 투자자들은 2025년 금속이 암호화폐보다 더 나은 수익률을 보일 것이라는 전망에 따라 투자 대상을 재고하고 있다.
• 리플(XRP) ETF, 7주 연속 자금 유입 기록 – 그런데도 가격은 여전히 ​​부진한 이유 ?
• 암호화폐 투자 펀드, 시장 전반의 약세에도 불구하고 12월에 수익 창출
• 유럽은 다음 주에 수백 개의 무허가 암호화폐 업체를 퇴출시킬 수 있습니다.
• 트론(TRON) 네트워크는 사상 최대 사용자 증가세를 기록했지만 , 트론(TRX) 가격은 4분기 최악의 하락세를 보였습니다.

암호화폐 주식 개장 전 개요