크립토퀀트의 코인베이스 비트코인 프리미엄 지수 에 따르면 , 코인베이스의 비트코인 가격은 14일 연속 글로벌 평균 가격보다 낮았으며, 최근 수치는 -0.0825%를 기록했습니다. 이는 미국 거래자 시장 가격보다 낮은 가격에 비트코인을 매도하고 있음을 의미합니다.
양의 프리미엄(>0)은 코인베이스 가격이 글로벌 평균 가격보다 높다는 것을 나타내며, 이는 일반적으로 미국 시장의 강력한 매수세, 기관 또는 규정을 준수하는 펀드의 활발한 진입, 풍부한 달러 유동성, 그리고 낙관적인 투자 정서 의미합니다.
마이너스 프리미엄(<0)은 코인베이스 가격이 글로벌 평균 가격보다 낮다는 것을 나타내며, 이는 일반적으로 미국 시장의 매도 압력 증가, 투자자의 리스크 선호도 감소, 시장 정서 회피 증가 또는 자본 유출을 반영합니다.
세금 손실 상계 및 ETF 자금 유출로 인한 압력 증가
대부분의 분석가들은 장기간 지속된 마이너스 보험료의 원인을 네 가지 요인으로 꼽습니다.
첫째, 기관 자금이 ETF를 통해 자금을 인출하면서 단기적으로 매도 주문이 집중되고 있습니다.
둘째로, 흔히 연말에 발생하는 "세금 손실 상쇄"는 투자자들이 과세 소득을 상쇄하기 위해 손실을 실현하도록 유도합니다.
셋째, 12월 옵션의 만기일이 집중되면서 가격에 추가적인 매도 압력이 가해질 것입니다.
넷째, 아시아 매수세는 여전히 강세를 보이고 있지만, 미국의 매도 주문을 즉시 흡수하기에는 불충분합니다.
저점매수 (바텀피싱) 지표?
시장에서는 코인베이스 비트코인 프리미엄이 마이너스일 때 저점매수 (바텀피싱) 하기 좋은 시점이라는 주장이 있습니다. 역사적으로 마이너스 프리미엄은 불장(Bull market) 동안 추세 반전의 지표로 작용한 사례가 있지만, 항상 정확한 것은 아니며 시간차가 존재합니다.
예를 들어, 아래 차트에서 볼 수 있듯이 비트코인의 마이너스 프리미엄이 연초 0.2%에 근접한 후 BTC 가격은 두 배 더 하락했지만, 결국 일정 기간 후 반등했습니다. 현물 거래자 에게는 장기적으로 주목할 만한 지표일 수 있습니다.
