2026년 1월 1일부터 디지털 위안화는 공식적으로 '디지털 현금' 시대에서 이자를 받을 수 있는 '디지털 예금 통화' 시대로 전환될 예정입니다.
글쓴이: 산칭, 포사이트 뉴스
12월 29일, 루레이 중국인민은행 부총재는 파이낸셜 타임스에 "청렴과 혁신을 수호하며 디지털 위안화의 안정적인 발전을 도모한다"라는 제목의 기고문을 게재하여, 중국인민은행의 차기 "디지털 위안화 관리 및 서비스 시스템 강화와 관련 금융 인프라 구축 행동 방안"(이하 "행동 방안")을 상세히 설명했다. 차세대 디지털 위안화의 측정 프레임, 관리 시스템, 운영 메커니즘 및 생태계는 2026년 1월 1일부터 공식적으로 시행될 예정이다.
이 기사는 전 세계 중앙은행들이 시범 운영하고 추진하는 프로젝트들 중 디지털 위안화가 선두에 서 있으며, 이미 범용적이고, 혼합적이며, 프로그래밍 가능하고, 효율적으로 규제되고, 모든 시나리오에 적용 가능한 통화로서의 역량을 갖추고 있다고 지적합니다. 디지털 위안화는 단순한 결제 수단이 아니라, '금융 강국'을 건설하기 위한 현대적인 통화의 초석입니다.
또한, 이 기사는 중앙은행의 통화 발행 및 인가받고 규제받는 금융기관의 통화 유통 및 거래와 분리된 스테이블코인이나 암호화 자산과 같은 신흥 "통화"가 금융 시스템 외부에서 자체적으로 유통될 가능성이 높으며, 이는 금융 자산 가격의 급격한 변동을 초래하고 중앙은행의 거시경제 통제 능력을 저해할 수 있다고 주장합니다.
"무이자 현금"에서 "이자 지급 예금"으로
10년간 진행된 디지털 위안화 연구 및 시범 사업 기간 동안, 디지털 위안화는 항상 유통 통화(M0), 즉 "디지털 현금"으로 규정되어 왔습니다.
디지털 위안화는 주로 소액 소매 결제에 사용되며, 지갑 잔액 이자가 발생하지 않아 사용자들이 보유하고 사용하는 데 다소 제약이 있었습니다. 디지털 위안화 2.0에서 사용자들에게 가장 직접적인 변화는 바로 "이자 발생" 기능입니다.
"행동 방안"에 따르면, 금융기관은 고객의 실명 디지털 위안화 지갑 잔액 대해 이자를 지급하며, 이 이자율은 예금 이자율 책정에 관한 자율규제 협약을 준수합니다. 이는 순수 M0 자산으로는 이자를 발생시킬 수 없었던 기존의 제약을 허물고, 디지털 위안화 지갑 잔액 유동성에 따라 해당 통화 등급으로 분류하는 것을 의미합니다.
은행의 정책 주도형 홍보에서 "은행 부채" 시스템 편입까지
이자 발생을 가능하게 하는 디지털 위안화의 근본적인 변화는 부채 성격의 변화에 있습니다. 행동 방안 금융기관의 디지털 통화를 지급준비금 프레임 에 편입시키고, 잔액 예금준비금 기준에 포함시킵니다.
차세대 디지털 위안화는 이전처럼 중앙은행의 부채일 뿐 아니라 시중은행 지갑에 있는 시중은행 부채에 속하며, 은행은 지갑 잔액 에 대한 자산 및 부채 관리를 독립적으로 수행할 수 있음을 명확히 합니다.
이는 디지털 화폐가 공식적으로 예금자 보호 대상에 포함되어 최대 50만 위안의 보상 보장을 받게 되었음을 의미하며, 이는 기존 은행 예금과 동일한 수준의 안전성을 제공합니다. 은행은 또한 디지털 화폐 잔액 활용하여 단순히 중앙은행의 대리인 역할을 하는 것을 넘어 대출 및 수익 창출에도 나설 수 있습니다.
선불 결제 규제부터 프로그래밍 가능한 "우산 지갑" 생태계까지
본 행동 방안 디지털 위안화 2.0을 위한 "계좌 시스템 + 코인 스트링 + 스마트 계약"의 하이브리드 솔루션을 명확히 제시합니다. 기존 계좌 시스템을 업그레이드하고, 새로운 계좌(디지털 위안화 지갑) 기반의 신기술 적용을 촉진하며, 위안화 발행, 유통 및 결제의 디지털화 및 지능화 수준을 향상시키고, 디지털 위안화 스마트 계약 생태계 서비스 플랫폼을 업그레이드하고, 스마트 계약을 위한 오픈 소스 생태계 구축을 지원하는 방안을 제안합니다.
계좌 시스템은 신원 확인 및 자금 세탁 방지와 같은 규제 요건을 충족하기 위해 은행에 의존합니다. 코인 스트링은 디지털 위안화의 한 형태로, 코인 스트링을 전달함으로써 결제가 완료되고 동시에 소유권이 이전됩니다. 스마트 계약은 특정 조건이 충족될 때 계좌 간 코인 스트링의 흐름을 자동으로 관리하는 역할을 합니다.
2022년 9월 8일, 중국 인민은행 디지털화폐연구소는 상업 계약 조건과 디지털 위안화 유통을 결합할 수 있는 최초의 스마트 계약 기반 디지털 위안화 선불 자금 관리 상품인 "위안관가(Yuan Guanjia)"를 출시했습니다.
디지털 위안화 운영사 중 하나인 중국우정저축은행이 발표한 2024년 연례 보고서에 따르면, 보고 기간 말 기준 '위안관자' 플랫폼을 이용하는 가맹점 수는 551개에 달했습니다. 또한, 베이징 비즈니스 투데이가 2025년 3월 14일 보도한 바에 따르면, 교육·훈련, 스포츠·헬스, 미용실, 슈퍼마켓, 음식점 등 다양한 분야에서 1,300개 이상의 가맹점이 '위안관자' 선불 소비 카드를 발행했습니다.
이미지: 왼쪽부터 메이투안, 스프링 항공, 그리고 디지털 위안화 애플리케이션 인터페이스.
자금은 실제로 소비될 때까지 소비자의 소유입니다. 스마트 계약이 서비스 완료를 확인한 후에야 자금이 자동으로 판매자에게 이체되므로, 자금 횡령이나 판매자가 돈을 가지고 도망가는 리스크 사실상 사라집니다.
2024년 7월 24일 이차이(Yicai) 보도에 따르면, 칭다오의 대형 피트니스 체인 브랜드 "우바이유핀 피트니스(Wubai Youpin Fitness)"가 비정상적인 운영으로 폐점한 후, 우정저축은행의 "스마트 금융 가디언(Smart Financial Guardian)" 플랫폼을 통해 회원권을 구매한 51명의 고객은 스마트 계약에 따라 7월 5일에 자동으로 환불을 받았습니다.
mBridge 프로토콜 및 국제 운영 센터
국경 간 결제 측면에서 볼 때, 디지털 위안 2.0은 민간 스테이블코인의 영향에 대한 제도적 방어책이자 기본 통화 공급에 대한 통제력을 유지하려는 시도에 가깝습니다.
행동 방안 에 따르면, mBridge(다자간 중앙은행 디지털 통화 브리지)는 분산 원장 기술(DLT)을 사용하여 P2P 결제 계층을 구축하며, 그 핵심 목적은 여러 국가의 통화 주권 균형을 유지하는 것입니다.
누적 거래량은 3,872억 위안에 달하지만, 디지털 위안화가 95.3%를 점유비율 시스템 유동성이 여전히 중국 노드에 크게 의존하고 있으며 진정한 다자간 국제 생태계가 아직 형성되지 않았음을 객관적으로 보여줍니다.
2026년 출범 예정인 상하이 디지털 위안화 국제운영센터는 청팡체인(Chengfang Chain) 플랫폼을 기반으로 "통합 원장, 업무 영역별" 모델을 구현할 예정입니다. 설계 목표는 동일한 원장 내에서 어음, 무역 융자 상품, 탄소배출권 등의 자산과 전자위안화(e-CNY) 결제 수단의 원자적 거래를 실현하는 것입니다. 청팡체인 플랫폼은 규제 노드를 추가하고 실시간 데이터를 활용하여 리스크 식별함으로써, 웹3 브리지의 게임 이론적 메커니즘을 대체하는 허가형 규정 준수 레이어 0에 가깝습니다.
디지털 위안 2.0과 스테이블코인 및 암호화 자산 비교
웹3 생태계에서 스테이블코인과 암호화 자산의 핵심 개념은 "무허가", "무신뢰", "중개자 제거"에 기반합니다. 스테이블코인은 일반적으로 민간 기관에서 민트, 준비금은 단기 국채나 법정화폐와 같은 기타 금융 자산으로 보유하는 경우가 많고, 외부 거래 당사자와 1:1 비율로 교환할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다.
스테이블코인의 확장은 본질적으로 발행자의 자산 배분 능력, 수탁 투명성, 그리고 시장 신뢰에 달려 있습니다. 이 모델은 화폐 창출, 유동성, 그리고 리스크 부담을 전통적인 금융 시스템 밖으로 점진적으로 이동시키지만, 단일 국가 계정 시스템에 의존하지 않고 자연스럽게 글로벌 도달 범위와 높은 유동성을 지닙니다.
국경 간 결제, 온체인 거래, 자금 이체와 같은 시나리오에서 스테이블코인은 거의 즉각적이고 마찰이 적은 결제 경험을 제공합니다. 동시에, 범용 담보로서 높은 구성 가능성을 지니고 있어 온체인 신속한 반복 개발을 가능하게 하며, 이는 다른 시스템에서는 따라올 수 없는 효율성 이점입니다.
은행 시스템 외부에서 운영되는 스테이블코인 시스템과 달리, 디지털 위안화 1.0 버전은 종이 화폐의 전자적 확장판에 더 가까웠습니다. 그러나 2.0 버전은 제도적 완성도를 염두에 두고 설계되었으며, "중앙은행 + 시중은행"의 이중 운영 체제를 고수하고 "계좌 시스템 + 코인 체인 + 스마트 계약"의 하이브리드 모델을 채택하고 있습니다.
이러한 프레임 안에서 디지털 위안화는 계좌를 핵심으로 삼아 신원 확인, 자금세탁 방지, 외환보유고 관리를 수행하는 동시에, 결제 효율성을 향상시키기 위해 특정 단계에서 블록체인과 같은 기술을 도입합니다.
이 설계의 목표는 디지털 화폐가 금융 시스템과 독립적으로 확산되는 것을 막아 중앙은행의 통화 공급, 유동성 및 금융 안정성 통제 능력을 약화시키는 것을 방지하는 것입니다.
디지털 위안 2.0은 본질적으로 은행 예금과 동일합니다. "행동 방안"은 디지털 위안을 은행 부채 시스템에 명시적으로 포함시키고 있으며, 실명 지갑 잔액 예금 준비금 기준에 포함됩니다. 시중 은행 지갑에 있는 디지털 위안은 법적, 경제적 속성 면에서 예금과 동등합니다.
준비금 관리, 비은행 금융기관에 대한 100% 보증금 약정, 유동성을 기반으로 한 디지털 위안화의 통화 체계 편입 등을 통해 디지털 위안화는 현대 은행 시스템의 유통망으로 다시 편입되었습니다.
