CNBC의 ' 매드 머니' 진행자이자 전 헤지펀드 매니저인 짐 크레이머는 시장 전망이 빗나가는 경우가 잦기로 악명이 높습니다. 수년간 그의 잦은 예측 실패는 다양한 '인버스 크레이머' 전략과 상장지수펀드(ETF)의 영감이 되었고, 이를 통해 투자자들은 그가 비판한 주식을 매수하고 그가 칭찬한 주식은 피할 수 있게 되었습니다.
그중 하나가 역크래머 전략입니다. 이 전략은 지난 30일 동안 크레이머가 가장 자주 언급한 10개 종목(강세 및 약세 전망 모두 포함)을 추적하고, 해당 종목들을 광범위한 시장 지수에 대한 장기 보유와 결합하여 헤지 전략을 펼칩니다.
현재 인버스 크래머 투자의 가치는 얼마일까요?
작년 결과는 다소 놀라웠습니다. 즉, 크레이머를 능가하기는커녕, 역크레이머 전략은 2025년 1월 1일부터 2026년 1월 1일 사이에 22.69%의 손실을 기록했습니다.
간단히 말해, 2025년 초에 1,000달러를 투자했다면 현재 가치는 약 773.10달러에 불과할 것이며, 이는 거의 230달러의 손실을 의미합니다.
비교하자면, 크레이머가 선호하는 종목 중 하나인 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 같은 기간 동안 거의 35% 상승했습니다. 더욱 인상적인 것은 그가 가장 좋아하는 또 다른 종목인 팔란티어(NASDAQ: PLTR)가 지난 1년 동안 136% 상승했다는 점입니다.
크레이머는 엔브리지(NYSE: ENB), 리얼티 인컴(NYSE: O), 화이자(NYSE: PFE) 등 배당주에 대해서도 긍정적인 평가를 내렸습니다. 엔브리지와 리얼티 인컴은 올해 각각 11%와 7% 상승한 반면, 화이자는 6% 하락했습니다.
이러한 결과 중 일부는 유머와 투자 현실 사이의 격차를 여실히 보여줍니다. 예를 들어, 같은 기간 동안 S&P 500은 약 16.5%의 긍정적인 수익률을 기록했는데, 이는 인버스 크레이머 전략이 전체 시장 수익률에 비해 상당히 뒤처졌음을 의미합니다.
하지만 다른 '인버스 크레이머' 경쟁 업체들이 매우 다른 결과를 보였다는 점은 언급할 필요가 있습니다. 특히, 숏 및 장기 콜옵션 거래에 집중하는 오토파일럿(Autopilot)의 인버스 크레이머 트레이딩 봇은 지난 12개월 동안 58%의 수익률을 기록했습니다. 만약 당신이 이 방식을 따랐다면, 1,000달러는 1,580달러가 되었을 것입니다.
역크래머 투자 방식이 위험한 이유는 무엇일까요?
요컨대, 크레이머를 조롱하는 것은 온라인에서 여전히 인기가 있지만, 그 농담을 시장 수익률을 꾸준히 뛰어넘는 전략으로 바꾸는 것은 훨씬 더 어려운 일로 드러났습니다.
문제의 일부는 전략 설계 자체에 있을 수 있는데, 이러한 전략들은 종종 크레이머의 단기적인 추천에 반응하며, 그 추천은 때때로 논란의 여지가 있고, 모순적이며, 주식 자체만큼이나 변동성이 크기 때문입니다.
그러므로 위에서 언급한 두 전략 사이의 극명한 차이는 어느 한 접근 방식의 우월성을 보여주는 것이 아니라, 오히려 두 방식 모두에 내재된 위험성을 보여주는 것입니다.
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