베네수엘라의 정치 상황이 단 몇 시간 만에 극적으로 변화 하면서 , 전 세계의 관심은 지정학적 혼란에서 전례 없는 규모의 금융 수수께끼, 즉 장기 제재를 회피하기 위해 만들어진 막대한 암호화폐 "그림자 준비금"의 운명에 대한 의문으로 빠르게 옮겨갔다.
CCTV 뉴스에 따르면, 현지 시간으로 1월 3일 새벽, 미국은 베네수엘라에 대한 대규모 군사 작전을 개시했습니다. 마두로 베네수엘라 대통령 부부는 미국에 체포되어 추방되었습니다. 이후 트럼프 미국 대통령은 마라라고에서 작전 개시를 공식적으로 확인하며, 안전한 정권 이양이 이루어질 때까지 미국이 베네수엘라를 "관리"할 것이라고 선언했습니다. 또한, 미국의 주요 석유 회사들이 베네수엘라에 진출하여 수십억 달러를 투자해 기반 시설을 복구할 것이라고 밝혔습니다.
실물 자산 외에도, "금 스왑"과 석유 거래를 통해 축적된 것으로 추정되는 막대한 양의 디지털 자산의 행방은 여전히 미스터리로 남아 있습니다. 웨일 헌팅(Whale Hunting)을 비롯한 여러 언론 매체는 관련 소식통을 인용하여, 베네수엘라가 제재를 회피하기 위해 복잡한 그림자 금융 네트워크를 구축하고 금과 석유를 포함한 국가 자원을 비트코인과 테더(USDT)로 전환했다고 보도했습니다.
마두로 측근 세력의 붕괴로, 이 디지털 자산에 접근할 수 있는 "비밀 열쇠"를 누가 쥐고 있느냐는 워싱턴의 가장 시급한 과제 중 하나가 되었습니다.
일부 소식통은 이 금액이 최대 600억 달러에 달할 수 있다고 추정합니다. 이 막대한 액수는 금 스왑이나 석유 거래와 같은 복잡한 경로를 통해 오랜 기간에 걸쳐 축적된 것으로 여겨집니다. 정권 교체 이후, 이러한 부의 '비밀 열쇠'를 쥐고 있는 핵심 인물들이 주목받고 있으며, 특히 이 시스템의 '설계자'로 여겨지는 알렉스 사브가 핵심 인물로 떠올랐습니다. 이러한 자산의 행방은 단순한 금융 기술 문제를 넘어 정보, 법률, 지정학이 얽힌 복잡한 게임으로 상승 되었습니다.
그림자 금융 제국의 디지털 자산
웨일 헌팅(Whale Hunting)은 인적 정보(HUMINT)를 인용하여 베네수엘라 정부가 최대 600억 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있을 가능성이 있다고 주장했습니다. 이 수치는 온체인 분석을 통해 완전히 확인된 것은 아니지만, 그 근거가 금융 정보계의 주목을 받고 있습니다.
보고서에 따르면 이러한 자금 축적은 베네수엘라가 약 27억 달러 상당의 금 73.2톤을 수출한 2018년부터 시작되었습니다. 사정에 정통한 소식통은 언론에 만약 이 자금의 일부를 비트코인 가격이 3,000달러에서 10,000달러 사이였을 때 비트코인으로 전환하여 2021년 최고점인 69,000달러까지 보유했다면 엄청난 수익 증가를 가져왔을 것이라고 밝혔습니다.
이 추정치가 정확하다면, 해당 자산의 규모는 마이크로스트래티지의 포지션 과 맞먹을 뿐만 아니라 엘살바도르의 국가 외환보유고를 넘어설 수도 있습니다.
비트코인 외에도 스테이블코인은 베네수엘라의 금융 거래에서 중요한 역할을 합니다. 제로헤지에 따르면, 제재가 강화됨에 따라 베네수엘라 국영 석유회사(PDVSA)는 석유 운송 대금 결제를 중개업체에 테더(USDT)로 요구하기 시작했습니다. 2025년 12월까지 베네수엘라 석유 수입의 약 80%가 USDT로 지급될 것으로 예상됩니다. 테더가 일부 연결된 지갑을 동결 했지만, 이는 빙산의 일각에 불과할 가능성이 높습니다.
금 스왑 및 암호화 채널
자산의 은밀한 이전을 용이하게 하기 위해 관련자들은 터키, 아랍에미리트 및 기타 지역에 걸쳐 복잡한 네트워크를 구축했습니다.
내부 사정에 정통한 소식통에 따르면, 이 과정은 일반적으로 베네수엘라에서 금을 채굴하고 수출하는 것으로 시작됩니다. 채굴된 금은 터키와 아랍에미리트로 운송되어 정제 및 판매되고, 그 수익금은 직접 본국으로 송환되지 않고 장외거래(OTC) 브로커를 통해 암호화폐로 전환됩니다. 이후 이 자금은 출처를 숨기는 '믹서'를 거쳐 최종적으로 콜드월렛에 입금됩니다.
이 과정에서 특정 인물들이 핵심적인 역할을 했습니다. 언론 보도에 따르면 데이비드 니콜라스 루비오 곤잘레스라는 남성이 금의 물리적 운송을 조율하는 전달자 역할을 했다고 합니다. 그는 2019년 미국 재무부의 제재 대상 명단에 올랐지만, 아직 형사 기소하다 되지 않아 미국 정부와의 공모 가능성에 대한 추측이 제기되고 있습니다. 내부 관계자들은 자금 흐름에 대한 상세한 정보를 가진 이러한 중간자들이 이 막대한 금의 최종 목적지를 알고 있을 가능성이 있다고 보고 있습니다.
핵심 인물 알렉스 사브의 역할
알렉스 사브는 이러한 금융 구조의 핵심 인물로 널리 알려져 있다. 블룸버그에 따르면, 사브는 2024년 1월 마두로 대통령에 의해 베네수엘라 국제투자센터(BIC) 소장으로 임명되었다. 워싱턴의 관점에서 그는 이러한 그림자 금융 시스템의 "설계자"이다.
앞서 공개된 법원 문서에 따르면 알렉스 사브는 2016년부터 마약단속국(DEA)에 정보를 제공하는 등 미국 법 집행 기관과 복잡한 관계를 맺어왔습니다. 마두로의 체포로 알렉스 사브는 다시 한번 주목을 받고 있습니다. 자이르 문다라이 전 베네수엘라 검사는 언론 인터뷰에서 알렉스 사브가 기존 정치 세력과 연관이 없었기 때문에 신뢰를 얻었고, 사실상 자산 보증인 역할을 했다고 밝혔습니다.
현재의 불확실성은 이러한 콜드 월렛의 개인 키가 단일 인물에 의해 통제되지 않을 수 있다는 사실에 있습니다. 소식통에 따르면 스위스 변호사들이 설계한 다중 서명 메커니즘이 존재하여 자산 보안을 보장하기 위해 여러 관할권에 있는 신뢰할 수 있는 여러 개인에게 키가 분산될 수 있다고 합니다. 체제의 핵심이 물리적으로 고립된 상황에서, 이러한 암호화 자산이 많은 "휴면" 비트코인 고래 주소처럼 영구적으로 동결될지, 아니면 미국이 법적 및 정보 수단을 통해 회수할 수 있을지는 미지수입니다.
원유와 금에 대한 시장 반응
전통적인 금융 시장에서는 투자자들이 미국의 베네수엘라 "점령"이 경제에 미치는 영향을 평가하고 있습니다.
프라이스퓨처스그룹의 수석 시장 분석가인 필 플린은 베네수엘라의 원유 매장량이 무려 3030억 배럴에 달하지만, 실제 일일 생산량은 약 100만 배럴로 줄어들어 전 세계 생산량의 0.8%에 불과하다고 지적합니다. 따라서 단기적인 공급 차질이 발생하더라도 국제 유가에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것이라는 분석입니다. 플린은 시장 반응이 대부분 심리적인 요인에 의한 것이며, 베네수엘라의 생산량 점유율 다른 산유국들이 쉽게 대체할 수 있을 것이라고 전망합니다.
금과 관련하여, 베네수엘라의 2024년 금 생산량은 약 31톤으로, 전 세계적으로 차지하는 점유비율 상대적으로 작습니다. 분석가들은 단기적으로 군사 행동의 해결이 안전자산으로서의 금 가격 상승을 제한할 수 있다고 봅니다. 그러나 만약 미국의 후속 군사 개입이 이 지역에 대한 지정학적 경쟁을 촉발한다면, 중장기적으로 금 가격을 지지하는 요인이 될 수 있습니다.
트럼프 대통령은 미국의 주요 석유 회사들이 베네수엘라의 낙후된 기반 시설을 복구하는 데 수십억 달러를 투자하도록 허용하겠다고 분명히 밝혔습니다. 이는 시장의 거래 논리가 "공급 차질"에 대한 우려에서 베네수엘라의 생산량 회복 속도와 미국 에너지 대기업들의 베네수엘라 시장 복귀에 대한 기대감으로 바뀔 것임을 의미합니다.
